Larry Ellison, medeoprichter van Oracle Corporation (ORCL), heeft vergeleken met een jaar geleden nog eens 67 miljoen Oracle-aandelen in onderpand gegeven voor privéleningen — een belang ter waarde van circa $9,2 miljard tegen de slotkoers van vrijdag.

Uit een vrijdag gepubliceerde proxy-filiing bleek dat de toename een stijging van 19% in verpande aandelen ten opzichte van 2025 vertegenwoordigt. Ellison heeft nu ongeveer 36% van zijn totale Oracle-bezit verpand als leningonderpand. Het lenen op aandelen stelt insiders in staat contant geld op te halen terwijl ze eigenaar van het aandeel blijven, al houdt het een deel van het privévermogen bloot aan de voorwaarden van de onderliggende leningregelingen naarmate koersen bewegen.

De openbaarmaking viel samen met een zwakke handelsdag voor Oracle-aandelen, die vrijdag sloten op $137,10, een daling van 1,75%.

Ellison bezit circa 1,16 miljard Oracle-aandelen. Hij is executive chair en chief technology officer van het softwarebedrijf dat hij decennia geleden medeoprichtte.

Waarom Ellison leent tegen zijn belang

Volgens de filiing hangen de verpandingen samen met Ellisons rol in de financiering van het bedrijf van zijn zoon David, Paramount Skydance, dat werkt aan de afronding van een $111 miljard tellende overname van Warner Bros. Discovery.

De familie Ellison heeft $47 miljard aan eigen vermogen toegezegd voor de Warner-deal, waarvan circa $24 miljard afkomstig is van drie soevereine vermogensfondsen uit het Midden-Oosten. Paramount zet tevens schuldfinanciering op om de transactie te voltooien. De omvang van de deal maakt het een van de grootste media-overnames uit de recente geschiedenis.

Opvallend is dat Oracles eigen bedrijfsbeleid bestuurders en directeuren in het algemeen verbiedt bedrijf aandelen als leningonderpand in te zetten. Ellison is de uitzondering die in dat beleid is opgenomen.

Warner Bros.-deal komt dichter afronding

De overname van Warner Bros. kwam deze week dichter bij de eindstreep. Paramount sloot een schikking met twaalf staatsprocureurs-generaal die een rechtszaak hadden aangespannen om de fusie te blokkeren. De Writers Guild maakte eveneens deel uit van die juridische uitdaging, en Paramount sloot ook met de vakbond een schikking, waarmee nog een obstakel voor de deal werd weggenomen. Nu deze juridische uitdagingen zijn opgelost, zijn de resterende stappen om in de gaten te houden de schuldfinanciering van Paramount en de formele afronding van de $111 miljard tellende transactie.

Eerder deze maand maakte Ellison een plan bekend om tot $7,5 miljard aan Oracle-aandelen te verkopen, maar hij annuleerde de geplande verkoop kort na de aankondiging. De ommekeer kwam vóór de proxy-filiing van deze week waarin de nieuwe verpandingen werden beschreven. Uit de filiing is niet duidelijk wat Ellison tot het afblazen van de verkoop heeft doen besluiten.

Oracle-aandelen bewogen dit jaar mee met de bredere schommelingen in de softwaresector, en de daling van 1,75% vrijdag was een gematigde correctie in plaats van een scherpe val. Het aandeel Warner Bros. Discovery tikte vrijdag licht hoger aan met een winst van 0,06%, terwijl het aandeel Paramount Skydance diezelfde handelsdag 2,16% verloor.

Wat de filiing onthult

De proxy-filiing is een routinematige jaarlijkse openbaarmaking die van beursgenoteerde bedrijven wordt verlangd en beleggers inzicht geeft in hoeveel bedrijfsaandelen bestuurders hebben verpand in privéfinanciële regelingen. Ellisons totale verpanding heeft nu een omvang die weinig bedrijfsinsiders evenaren. Verpandingsopenbaarmakingen vragen aandacht op het gebied van corporate governance, omdat dalende onderpandwaarden kredietverstrekkers kunnen aanzetten tot het eisen van aanvullende zekerheden; daarom volgen beleggers hoeveel van het belang van een bestuurder is verpand.

Het bedrag van $9,2 miljard weerspiegelt de slotkoers van vrijdag en zal meebewegen met de koers van Oracle. De proxy-filiing van volgend jaar zal uitwijzen of het verpandingniveau opnieuw verandert.

Bron: CoinCentral