Lake Victoria Gold (TSXV: LVG) heeft een initiële schatting van de minerale resource voor zijn Tembo-project in Tanzania vrijgegeven, wat een afzetting van bijna 600.000 ons goud aan het licht brengt naast de Bulyanhulu-mijn van Barrick Mining (TSX: ABX; NYSE: B). De aankondiging deed de aandelen van het bedrijf sterk stijgen.

Tanzania is een van de vier grootste goudproducerende landen van Afrika, en het Lake Victoria Gold Field — waar Tembo zich bevindt — is het meest productieve gouddistrict van het land, met meerdere grootschalige operaties die worden gerund door wereldwijde producenten, waaronder Barrick en AngloGold Ashanti.

Volgens een dinsdag uitgegeven verklaring herbergt Tembo 2,69 miljoen geïndiceerde tonnen met een gehalte van 1,16 gram goud per ton voor 99.700 ons ingesloten goud, evenals 13,33 miljoen inferentiële tonnen met een gehalte van 1,12 gram goud per ton voor 480.100 ons ingesloten metaal.

De resourceschatting omvat drie dichtbij het oppervlak gelegen afzettingen: Ngula 1, Nyakagwe Village en Nyakagwe East. Alle drie bevinden zich binnen conceptuele putschalen en blijven open langs de strekking en in de diepte, wat betekent dat de resource ruimte heeft om te groeien naarmate het boren vordert. Het Tembo-project ligt ongeveer 600 kilometer ten noord-noordwesten van de Tanzaniaanse hoofdstad Dodoma.

Tembo is een van twee kernprojecten die Lake Victoria Gold in Tanzania vooruit helpt, naast Imwelo. Imwelo, een 'shovel-ready' project ten westen van de Geita-mijn van AngloGold Ashanti (NYSE: AU), heeft een geschatte goudresource van 300.000 ons. CEO Mark Cernovitch vertelde aan The Northern Miner in december dat Imwelo naar verwachting in de eerste twee jaar van de mijnbouw een gemiddeld gehalte van 3,7 gram goud per ton zal opleveren. Het bedrijf heeft nog geen haalbaarheidsonderzoek naar Imwelo voltooid.

Strategische overgang

Ben Pirie, mijnbouwanalist bij Atrium Research, beschreef de aankondiging als een cruciaal moment voor het bedrijf. De onthulling van dinsdag "markeert een grote verschuiving voor Lake Victoria Gold en het Tembo-project, aangezien het zich ontwikkelt van een relatief stagnerend project — wachtend op Barrick om de omliggende vergunningen te verkennen om voorwaardelijke betalingen te triggeren — naar een actief ontwikkelingsproject met een actuele resource en potentiële toll-milling-kansen in de nabije toekomst," schreef Pirie in een onderzoeksnotitie.

Pirie benadrukte het strategische belang van Tembo: "Het zal een sleutelelement zijn in het bereiken van de doelen van Lake Victoria Gold om een kleinschalige goudproducent met meerdere activa in Tanzania te worden. Met de succesvolle vooruitgang van zowel Imwelo als Tembo, staat Lake Victoria Gold op een pad voor aanzienlijke waardecreatie door middel van goudproductie en kasstromen."

Aandelen van Lake Victoria Gold klommen met 11% naar 31¢ in de handel op dinsdagochtend op de TSX Venture Exchange in Toronto, wat het bedrijf een marktkapitalisatie gaf van ongeveer $63 miljoen (US$45 miljoen). In het afgelopen jaar heeft het aandeel verhandeld in een bereik tussen 16¢ en 36¢.

Boorplannen en potentieel voor hogere graden

Bij een afkapgrens van 1 gram goud per ton, bevat Tembo 1,07 miljoen geïndiceerde tonnen met een gehalte van 2 gram goud per ton voor 68.600 ons ingesloten goud, meldde Lake Victoria Gold. Bij dezelfde drempelwaarde herbergt het project 4,79 miljoen inferentiële tonnen met een gehalte van 2,15 gram goud per ton voor 331.700 ons.

Ngula 1, dat zich uitstrekt over ongeveer 600 meter langs de strekking, is goed voor ongeveer 56% van de inferentiële onsen van Tembo en 63% van de geïndiceerde onsen. De afzetting is tot nu toe geboord tot diepten van ongeveer 200 meter en zal het primaire doelwit zijn van een geplande boorcampagne van 5.000 meter op korte afstand. Resultaten van dat programma zullen een belangrijke katalysator op de korte termijn zijn, aangezien zij de continuïteit van het gehalte kunnen aantonen en een geüpgradede resourceclassificatie kunnen ondersteunen.

Parallel daarmee is Lake Victoria Gold een eerder aangekondigde toll-milling-overeenkomst aan het bevorderen met het private Nyati Resources, dat een verwerkingsinstallatie van 500 ton per dag exploiteert op een Tembo-vergunning naast Bulyanhulu. Een toll-milling-regeling zou Lake Victoria Gold in staat stellen om Tembo-erts te verwerken via een faciliteit van een derde partij, wat mogelijk vroegtijdige inkomsten kan genereren zonder de kapitaalkosten en doorlooptijd die gepaard gaan met de bouw van een eigen installatie.

Pirie merkte op dat de hogere-grade kern van Tembo "het potentieel weerspiegelt voor Lake Victoria om de kasstromen in de eerste productiejaren te verhogen om uitbreiding en andere mogelijke initiatieven te financieren." Hij voegde daaraan toe: "De combinatie van de hogere-grade kern bij Ngula 1 plus verwerking door een aangrenzende derde partij is een route om mogelijk in de nabije toekomst goud te produceren uit Tembo, wat een tweede activum bovenop Imwelo legt en het bredere verhaal aanzienlijk de-risico, aangezien Imwelo zelf in de richting van de eerste goudproductie in 2027 beweegt."

Projectachtergrond

Het Tembo-project beslaat 34 vierkante kilometer over vier verleende mijnbouwvergunningen binnen de Sukumaland-greenstone-gordel. Het heeft een uitgebreide exploratiegeschiedenis, met meer dan 50.000 meter geboord tot op heden. Een geïntegreerde studie uit 2020 identificeerde 39 exploratiedoelen op het terrein, waarvan er vele nog moeten worden getest. Het projectgebied profiteert ook van de nabijheid van andere grote mijnbouwoperaties in het Lake Victoria-goudveld, een regio die aanzienlijke investeringen van wereldwijde goudproducenten heeft aangetrokken.