Itaú Unibanco, de grootste bank van Latijns-Amerika qua totale activa, verdiept zijn betrokkenheid bij op blockchain gebaseerde financiën via een nieuwe tokenisatiepilot die wordt uitgevoerd in samenwerking met digitale-activa-infrastructuuraanbieder OpenAssets. Het initiatief staat onder toezicht van de Brazilian Financial and Capital Markets Association (ANBIMA), de zelfregulerende organisatie die industriestandaarden vaststelt voor de effecten- en fondsenmarkten van Brazilië, en werd op dinsdag door de bedrijven aangekondigd.

Het pilotprogramma zal testen hoe vastrentende effecten en beleggingsfondsen kunnen worden uitgegeven, verhandeld en vereffend met behulp van gedistribueerde-ledgertechnologie. Volgens een persbericht zal het project ook de regelgevende voorschriften en technische standaarden onderzoeken die nodig zijn zodat banken en vermogensbeheerders dergelijke systemen op grote schaal kunnen toepassen. Het toezicht van ANBIMA geeft aan dat de pilot bedoeld is om bredere industriestandaarden te informeren, en niet slechts om geïsoleerde technologie te testen.

De deelname van Itaú geeft aanzienlijk institutioneel gewicht aan de inspanning. De in São Paulo gevestigde bank heeft meer dan $562 miljard aan totale activa en is daarmee de grootste bank van Latijns-Amerika, aldus S&P Global. De stap van de bank weerspiegelt een bredere beweging van grote wereldwijde financiële instellingen richting tokenisatie, waarbij bedrijven zoals JPMorgan, HSBC en BlackRock elk hun eigen op blockchain gebaseerde vereffenings- en fondseninitiatieven ontwikkelen.

Tokenisatie — het proces van het weergeven van traditionele financiële activa zoals obligaties, fondsen, privékredieten en aandelen op op blockchain gebaseerde ledgers — heeft groeiende belangstelling getrokken van wereldwijde banken en vermogensbeheerders. Citi heeft geschat dat de markt voor tokeniseerbare effecten tegen 2030 kan groeien tot $5,5 biljoen naarmate financiële activa migreren naar op blockchain gebaseerde systemen, zoals eerder door CoinDesk is gemeld.

Groeiend tokenisatie-ecosysteem in Brazilië

Brazilië heeft zich gepositioneerd als een belangrijk testgebied voor tokeniseerbare financiële activa binnen gereguleerde structuren, met initiatieven die ver uitstijgen boven door banken geleide pilotprojecten. De toezichthouders van het land, waaronder de Securities and Exchange Commission of Brazil (CVM), ontwikkelen kaders voor digitale activa, terwijl het onmiddellijke betalingssysteem PIX van de centrale bank — gelanceerd in 2020 en inmiddels gebruikt door tientallen miljoenen Brazilianen — een bredere nationale omarming van digitale financiële infrastructuur weerspiegelt. In juli 2025 kondigde VERT Capital, een Braziliaans bedrijf voor kredietstructurering en securitisering, plannen aan om tot $1 miljard aan schulden en vorderingen te tokeniseren op het XDC Network, zoals gemeld door CoinDesk. De in Brazilië gevestigde cryptomuntbeurs Mercado Bitcoin maakte ook plannen bekend om $200 miljoen aan activa te tokeniseren — waaronder vastrentende instrumenten en aandelen — op de XRP Ledger.

In een meer onconventionele toepassing bereikte tokenisatie onlangs de agrarische sector van Brazilië. Boeren in de staat Paraná, die moeite hadden om traditionele bankleningen te krijgen, tokeniseerden 10 melkkoeien en boden de tokens aan voor handel via infrastructuur die is verbonden met de B3-beurs van Brazilië.

Eerdere tokenisatie-ervaring van Itaú

Het door ANBIMA geleide initiatief is niet de eerste kennismaking van Itaú met tokenisatie. De bank behoorde in 2023 tot de instellingen die door de Braziliaanse centrale bank waren geselecteerd om deel te nemen aan de Drex-pilot, die op blockchain gebaseerde transacties met tokeniseerbaar geld en activa testte, aldus de centrale bank. Drex is het project voor een digitale centralebankvaluta van Brazilië, ontworpen om vereffeningsinfrastructuur te bieden voor tokeniseerbare financiële instrumenten op een gepermitterde gedistribueerde ledger.

Achtergrond en financiering van OpenAssets

OpenAssets, de infrastructuuraanbieder die samenwerkt met Itaú, vorig jaar $10 miljoen op om tokenisatie-infrastructuur te bouwen, aldus een persbericht. De financieringsronde werd geleid door Valor Capital Group, een durfkapitaalbedrijf gericht op Latijns-Amerika. Deelnemende investeerders waren onder meer Tether, de uitgever van de USDT-stablecoin, en leden van de oprichtersfamilie van Itaú Unibanco.

Gabor Gurbacs, voorzitter en CEO van OpenAssets, benadrukte de rol van Brazilië bij de vooruitgang van de technologie. "Brazilië is een van de meest vooruitstrevende markten in de financiële sector en het is een natuurlijke plek om tokenisatie van verkenning naar productie over te brengen", aldus Gurbacs.