Het aandeel IREN daalde op 28 augustus scherp nadat het AI-infrastructuur- en Bitcoin-miningbedrijf gemengde resultaten over het vierde fiscale kwartaal rapporteerde. Het aandeel zakte vrijdag circa 13% richting $35, nadat het donderdag was gesloten op $40,53.

De verkoopdruk ontstond zelfs terwijl IREN een belangrijke mijlpaal bereikte in haar transitie naar AI-cloudinfrastructuur: voor het eerst genereerden AI-clouddiensten meer kwartaalomzet dan Bitcoin-mining. Zwakke gecorrigeerde EBITDA en grote afschrijvingskosten overschaduwden echter de omzetverschuiving. Voor een bedrijf dat een kapitaalsintensieve uitrol grotendeels met schulden financiert, zijn winstgevendheidsmetrics voor beleggers van belang, omdat ze signaleren hoeveel extra financiering het bedrijf nodig kan hebben voordat AI-contracten vertalen naar duurzame winsten.

Mijlpaal in AI-omzet

Het aandeel IREN zette de recente neerwaartse trend voort en bereikte het laagste niveau in een maand na publicatie van het kwartaalrapport. Het rapport toonde aan dat het bedrijf een belangrijke mijlpaal bereikte in de overgang van zuivere Bitcoin-miner naar AI-datacenterexploitant. Deze koerswijziging weerspiegelt een bredere sector trend, aangezien verschillende Bitcoin-miners hun energie-infrastructuur en kapitaal hebben omgeleid naar het hosten van AI-workloads, die langdurige contractuele omzet bieden vergeleken met vluchtige mining-inkomsten.

De omzet van IREN's AI-clouddiensten steeg van $33,6 miljoen in het tweede kwartaal van vorig jaar naar $70,5 miljoen. Dat bedrag lag ruim boven de $66,7 miljoen die de Bitcoin-miningactiviteit genereerde. De miningomzet daalde door de cryptowinter, die BTC naar het laagste niveau in meer dan een jaar drukte.

Het bedrijf bleef ook de miningactiviteiten afbouwen door miners te vervangen door AI-servers en GPU's.

IREN is een belangrijke speler geworden in de AI-sector en trok de aandacht van Nvidia. In een recente verklaring meldde Nvidia $2 miljard in het bedrijf te hebben geïnvesteerd en nu een van de grootste aandeelhouders te zijn. Nvidia zegde daarnaast toe IREN's vrije capaciteit te huren. Steun van een toonaangevende GPU-leverancier is in deze sector een belangrijk bezit, omdat toegang tot geavanceerde chips een beperkende factor is voor het uitbreiden van AI-cloudcapaciteit.

In het kwartaalrapport meldde IREN de capaciteit voor dit jaar vrijwel te hebben verkocht, met aanhoudend hoge vraag. Eerder deze week sloot Anthropic nog een deal van $46 miljard met Nscale, een grote concurrent in de sector, wat de kracht van de vraag in de sector onderstreept.

IREN heeft meerdere contracten binnengehaald, waarvan de overeenkomst met Microsoft de grootste is: Microsoft betaalt het bedrijf $9,3 miljard als onderdeel van de samenwerking. Onlangs tekende het bovendien een deal van $2,8 miljard met meerdere AI-labs, waaronder Perplexity, Cohere en Figure AI.

Daardoor wordt verwacht dat de omzetgroei aanhoudt. Volgens gegevens van Yahoo Finance verwachten analisten dat de jaaromzet met 40% stijgt naar $718 miljoen en daarna met 312% naar meer dan $2 miljard in het volgende fiscale jaar.

Aandeel daalde door belangrijke zorgen

Er zijn verschillende belangrijke redenen waarom het aandeel IREN daalde na het kwartaalrapport.

Ten eerste leed het bedrijf een groot verlies in het kwartaal. Het nettoverschil liep op tot $684 miljoen, tegenover $247 miljoen verlies in dezelfde periode vorig jaar.

Ten tweede blijft de schuldenlast van het bedrijf groeien naarmate de uitrolkosten stijgen. De schuld klom tot meer dan $7,4 miljard. In een nieuw rapport meldde het bedrijf een schuldendeal van $2,4 miljard te hebben gesloten met Blue Owl, een van de grootste spelers in de private credit-industrie. Hiervan is $1,2 miljard een senior-secured term loan, terwijl het restant uit senior-secured notes bestaat. De stijgende hefboomwerking tegenover nog altijd oplopende verliezen is een centrale spanning, en toekomstige kwartalen zullen uitwijzen of contractuele AI-omzet de schuldenlast en uitrolkosten kan overtreffen.

Ten derde opereert het bedrijf in een zeer concurrerende sector, waarbij bedrijven zoals Lambda, Riot Platforms en SpaceX de markt betreden.

Koersanalyse

Het daggrafiek toont dat het aandeel IREN op 13 augustus een piek bereikte van $49,22. Er vormde zich een shooting star-kaarspatroon, wat de daling van de afgelopen dagen deels verklaart. Het aandeel zakte onder de 50-daagse EMA, terwijl de Relative Strength Index (RSI) onder de 50 is gedaald en naar beneden wijst. Deze technische signalen suggereren dat de beren voorlopig de controle hebben, met $29 als belangrijkste volgende doel. Op langere termijn identificeert het artikel een belangrijke weerstand op $77, het hoogste punt van het aandeel dit jaar.

Dit artikel is uitsluitend bedoeld ter informatie en vormt geen financieel advies. Aandelen- en cryptomarkten kunnen scherpe prijsbewegingen vertonen.