Het aandeel IREN daalde vrijwel 17% en sloot op 5 november af op $18,03, nadat het bedrijf meldde dat zijn doel van meer dan $4 miljard aan jaarlijkse terugkerende omzet later zou worden bereikt dan eerder gepland. De vertraging volgde op een ontwerpwijziging die door Microsoft werd gevraagd, IREN's grootste AI-cloudklant.

Het aan de Nasdaq genoteerde bedrijf meldde ook een daling van 58% in de Bitcoinmijnbouw-omzet voor het kwartaal dat op 30 september eindigde. IREN verwacht eind 2026 grotendeels te zijn uitgestapt uit de Bitcoinmijnbouw, hoewel het zei dat kleinschalige mijnbouwactiviteiten tot en met 2027 zullen doorgaan.

Ontwerpwijziging Microsoft stelt omzetdoel uit

In juli kondigde IREN $2,8 miljard aan nieuwe contracten aan en verhoogde het zijn doel voor jaarlijkse terugkerende omzet naar meer dan $4 miljard. Het bedrijf verwachtte dat niveau eind december 2026 te bereiken.

IREN verwacht het doel nu in januari 2027 te bereiken, met een mogelijke uitloop tot februari. Mede-CEO Daniel Roberts zei dat de meer dan $4 miljard aan gecontracteerde omzet gefinancierd is en nog steeds op januari gericht blijft. Omdat het doel op gecontracteerde omzet rust, verschuift de verschuiving het moment van de mijlpaal in plaats van het gecontracteerde bedrag, en wordt de datum ongeveer een maand later geplaatst dan de oorspronkelijke markering van december 2026.

IREN vat de Q1 FY27-resultaten samen in een X-post:

New multi-year contracts. Disciplined capital allocation. Flexibility to set our own pace of growth. Value at every layer of the platform. Last quarter, AI Cloud revenue nearly tripled to $200 million. Other highlights from our Q1 FY27 results: – Total quarterly revenue… pic.twitter.com/DPDkvgMhX4 — IREN (@IREN_Ltd) November 5, 2026

Roberts schreef de timingwijziging toe aan een door de klant gevraagde ontwerpaanpassing en leverancierstiming. Tijdens de winsttelefoconferentie noemde hij Microsoft als de klant die netwerkinfrastructuurwijzigingen vroeg voor de 200-megawatt-implementatie.

Het aandeel IREN sloot op 5 november af op $18,03, tegenover $21,71 in de vorige handelssessie. De daling vond plaats tijdens een bredere verkoopgolf in AI- en technologie-aandelen, en het aandeel herstelde enige grond in de extended trading.

Het bedrijf verwacht tijdens het fiscale jaar 2027 ongeveer $15 miljard aan resterende kapitaaluitgaven. Het management zei dat $9 miljard afkomstig zal zijn uit contanten, toegezegde financiering en voorbetalingen van klanten, terwijl de resterende $6 miljard afhankelijk is van financiering die nog wordt gezocht. Het zekerstellen van die openstaande $6 miljard is de meest directe afhankelijkheid in het uitgavenplan, en een ijkpunt dat lezers kunnen volgen naarmate het fiscale jaar 2027 vordert.

De officiële aankondiging van IREN is beschikbaar in de Q1 FY27-resultatenpublicatie.

AI-cloudgroei compenseert mijnbouwdaling

De AI-cloudomzet steeg in het kwartaal met 182% naar $200 miljoen, vergeleken met $71 miljoen in het junikwartaal. De totale omzet groeide met 66% naar $228 miljoen, waarbij de AI-cloud bijna 88% van het totaal uitmaakte.

Clouddiensten genereerden $135 miljoen aan AI-cloudomzet, terwijl cloudleasing $65 miljoen bijdroeg. De leasingomzet volgde op Microsofts acceptatie van de eerste Horizon-datacenterimplementatie in augustus.

IREN rapporteerde een nettoverlies van $263 miljoen, kleiner dan het verlies van $684 miljoen in het vorige kwartaal. De aangepaste EBITDA steeg naar $66 miljoen van $19 miljoen, terwijl de brutomarge van het AI-cloudsegment op 86% bleef.

Financial Index meldde de resultaten in een X-post:

IREN $IREN JUST REPORTED Q1 FY27 EARNINGS Revenue: $228M vs. $228.3M expected 🟡; +66% QoQ AI Cloud Revenue: $200M, +182% QoQ Bitcoin Mining Revenue: $28M vs. $67M last quarter Adj EBITDA: $66M vs. $19M last quarter Net Loss: $263M vs. $684M last quarter AI Cloud Segment Gross… pic.twitter.com/Vb853ZebwY — Financial Index (@financial_index) November 5, 2026

De Bitcoinmijnbouw-omzet daalde naar $28 miljoen van $67 miljoen in juni en was circa 88% lager dan $233 miljoen een jaar eerder. IREN mined 402 BTC, vergeleken met 2.039 BTC in hetzelfde kwartaal van 2025.

De gemiddelde operationele hashrate daalde naar 8,8 EH/s van 45,3 EH/s een jaar eerder, omdat het bedrijf miners verwijderde om ruimte te maken voor AI-hardware. IREN zei dat zijn kleinere mijnbouwactiviteiten tot en met 2027 zullen doorgaan.

Het bedrijf verkoopt zijn dagelijks geminede Bitcoin en hield eind september geen BTC aan. Andere miners, waaronder MARA en CleanSpark, zijn ook uitgebreid naar AI-infrastructuur. Het plan van IREN om de mijnbouw helemaal te verlaten zou die sectorbrede verschuiving een stap verder brengen dan diversificatie, door de elektriciteitscapaciteit achter zijn mijnbouwfleet om te zetten in AI-datacenterruimte, en de dagelijkse verkoopaanpak betekent dat zwakkere productie direct doorsijpelt in de gerapporteerde omzet, zonder bitcoinvoorraden om het kwartaal op te vangen.

De omzetbacklog van IREN groeide met 22% naar $20,3 miljard, waarvan circa twee derde gekoppeld aan investment-grade klanten. De totale activa bereikten $20,6 miljard, waaronder $6 miljard aan datacenteractiva.

Na het kwartaal breidde IREN een overeenkomst uit met een AI-onderzoeksbedrijf via een vijfjarig contract ter waarde van circa $22 miljoen aan jaarlijkse omzet per megawatt. Roberts zei dat de klant ermee instemde 90% van de bijbehorende GPU-uitgaven vooraf te betalen.

IREN ondertekende ook een korterlopende overeenkomst ter waarde van $40 miljoen aan jaarlijkse omzet per megawatt. De projecten Horizon 2 tot en met Horizon 4 zijn in een laat bouwstadium, met werkzaamheden die doorgaan op de locaties Mackenzie en Sweetwater. Tussen die bouwpijplijn, het omzetdoel van januari en de laatste fase van de mijnbouwuitstap biedt de nabije kalender van IREN verschillende concrete ijkpunten voor de vraag of de AI-transitie op schema blijft.

Op vrijdag beoordeelden analisten van Bernstein IREN als Outperform en verhoogden hun koersdoel naar $55. Ze verwezen naar de "zelfeigene, onbelaste" energieactiva van het bedrijf en de controle over het ontwikkelingstempo.

Bron: CoinCentral.