Belangrijkste punten

• Intel-aandelen zijn in 2026 met maar liefst 144% gestegen en worden momenteel verhandeld tussen $91,45 en $95,80 na recordkwartalen.
• De omzet in het tweede kwartaal steeg met 25,2% op jaarbasis naar $16,13 miljard, boven de Wall Street-verwachting van $14,43 miljard, gedreven door 59% groei in het datasegment.
• CEO Lip-Bu Tan toonde vertrouwen door in augustus circa 10 miljoen dollar aan INTC-aandelen te kopen tegen $95 per stuk.
• Wall Street-analisten hebben de FY26-winstverwachtingen in de afgelopen maand 32 keer naar boven bijgesteld zonder één neerwaartse herziening; de gemiddelde koersdoelstelling bedraagt $107,01.
• De productiekracht blijkt uit het feit dat de opbrengsten van Intel 18A-chips interne benchmarks met ongeveer 25% overtreffen, wat op sterke uitvoering wijst.

De opmerkelijke ommezwaai van Intel in 2026 geldt als een van de onverwachtste successuccessen in de halfgeleiderindustrie. De aandelen zijn sinds januari met 144% gestegen, aangedreven door wat CEO Lip-Bu Tan omschreef als "de sterkste omzetgroei in meer dan 15 jaar". De rally betekent een scherpe omkering voor een bedrijf dat jarenlang CPU-marktaandeel verloor en worstelde met productievertragingen, en vindt plaats onder Tan, die in maart 2025 aantrad als CEO met de opdracht kosten te besparen en het bedrijf te heroriënteren rond zijn foundry- en datacenterambities.

De handel in Intel Corp. (INTC) opende maandag op $95,80, nadat het aandeel een 52-wekshoogtepunt van $142,35 had bereikt. De aandelen bereikten een dieptepunt van $24,05 voordat de huidige rally begon.

De resultaten van het tweede kwartaal toonden een omzet van $16,13 miljard, een stijging van 25,2% ten opzichte van het voorgaande jaar en ruim boven de analistenprognose van $14,43 miljard. De winst per aandeel bedroeg $0,42, ruim het dubbele van de Street-consensus van $0,21. Het datasegment leverde uitzonderlijke prestaties met 59% groei op jaarbasis, een gebied waar Intel rechtstreeks concurreert met AMD en met het AI-acceleratorbedrijf onder leiding van Nvidia.

Het management heeft de winstgeleidende waarde voor Q3 2026 vastgesteld op $0,38 per aandeel. Wall Street voorspelt momenteel een winst per aandeel over heel 2026 van $1,01, terwijl de verwachtingen voor 2027 zijn opgekrikt naar $2,04, van $1,51 drie maanden geleden.

Wall Street houdt conservatieve koers aan ondanks indrukwekkende resultaten

De Street-consensus blijft "Hold" met een gemiddeld koersdoel van $107,01. De verdeling van beoordelingen omvat 1 sterk-koop, 15 koop, 31 hold en 3 verkoopadviezen. Mizuho verlaagde zijn koersdoel van $109 naar $92, wijzend op verzachtende pc-vraag en zorgen over marges. Stifel Nicolaus verlaagde zijn doel eveneens, van $120 naar $110, met behoud van een neutrale houding.

Onder de optimistische stemmen verhoogde Citigroup Intel naar een koopadvies, terwijl HSBC en Seaport Research Partners beide hun koopbeoordelingen bevestigden. Global Equities Research wees een koersdoel van $200 toe, onderstrepend Intels strategische positie in CPU-naar-GPU-configuraties voor AI-infrastructuur.

De productieprestaties op Intel 18A-technologie overtreffen de maartdoelstellingen met ongeveer 25%. Het 18A-node is cruciaal voor Intels poging om het procesleiderschap terug te winnen en externe foundry-klanten te trekken in een markt die al lang door TSMC wordt gedomineerd, waardoor de opbrengstcijfers een nauwlettend gevolgde indicator zijn van het al dan niet slagen van de foundry-strategie. Tan omschreef Xeon 6 als "een van de snelst opschalende producten uit de geschiedenis van Intel" en wees op een ASIC-marktkans van meer dan $100 miljard aan adresseerbare waarde.

Bezitpatronen van bestuurders en institutionele investeerders

CEO Tan verwierf op 11 augustus 105.263 INTC-aandelen tegen $95 per stuk, een investering van bijna 10 miljoen dollar. Deze aankoop bracht zijn totale bezit op 1.314.669 aandelen. Recent insidervertoon toont nettoaankopen over vijf afzonderlijke transacties.

De institutionele bewegingen tonen een gemengd beeld. RPg Family Wealth Advisory verminderde zijn Intel-belang in Q2 met 41,6% door 114.310 aandelen af te stoten, met een behouden positie van 160.779 aandelen ter waarde van $22,45 miljoen. Ondanks de vermindering blijft Intel de op twee na grootste positie van het bedrijf.

Daartegenover breidde GTS Securities zijn belang in Q2 met 559% uit en vergrootte Headlands Technologies zijn positie met 322,5%. Institutionele aandeelhouders beheersen 64,53% van de uitstaande aandelen.

Uitdagingen blijven ondanks sterk momentum

Intel Foundry boekte in Q2 een operationeel verlies van $2,1 miljard. De externe foundry-omzet bedroeg slechts $293 miljoen, wat onderstreept hoe vroeg de contractproductie in zijn opbouw nog is. Een aanzienlijke niet-kaskost van $12,53 miljard in verband met de CHIPS Act-escrow duwde de GAAP-resultaten negatief, met een nettomarge van min 19,79% tot gevolg.

De pc-marktvraag wordt naar verwachting gedurende heel 2026 met lage dubbele cijfers dalen als gevolg van geheugenprijsdynamiek, wat blijvende druk legt op Intels traditionele bedrijfsonderdelen, die nog steeds de basis van de omzet vormen.

Technische indicatoren tonen dat het aandeel boven zijn 200-daagse voortschrijdend gemiddelde van $88,20 maar onder zijn 50-daagse gemiddelde van $100,45 noteert. De marktkapitalisatie bedraagt $483,22 miljard. Voor beleggers die dit verhaal volgen, zijn de belangrijkste ijkpunten of de externe foundry-omzet begint te schalen, of de 18A-opbrengsten standhouden naarmate de volumes toenemen, en hoe de verwachte pc-daling de marges in komende kwartalen zal drukken.