Intercontinental Exchange (ICE), het moederbedrijf van de New York Stock Exchange, breidt zijn tokenisatiestrategie uit met een nieuw partnerschap met tZERO, een blockchain-infrastructuurbedrijf gericht op gereguleerde digitale markten. De twee bedrijven zullen systemen ontwikkelen voor de handel in, verwerking van, eigendomsregistratie van en compliance rond tokenizeerde effecten voor een aankomend NYSE-gebonden platform, waarmee wederom een gereguleerde technologieleverancier wordt toegevoegd terwijl ICE de markstructuur opbouwt die nodig is voor blockchain-gebaseerde effecten. Tokenizeerde effecten vormen de weergave van traditionele effecten als blockchain-gebaseerde registraties, een aanpak die volgens voorstanders de verwerking kan versnellen en afstemmingskosten kan verlagen ten opzichte van traditionele verwerkingscycli van meerdere dagen.

tZERO sluit zich aan bij ICE's plan voor tokenizeerde effecten

Volgens ICE zal tZERO fungeren als ontwerppartner voor het geplande platform. Onder voorbehoud van wettelijke en technische vereisten wordt verwacht dat tZERO een erkende digitale transferagent en deelnemer wordt, waarbij de systemen van het bedrijf kernfuncties van de geplande markt ondersteunen. Digitale transferagenten beheren de officiële aandeelhoudersregisters, een rol die toezichthouders nauwlettend volgen nu blockchain-gebaseerde registratie zijn intrede doet in traditionele effectenmarkten.

In die rol zou tZERO wijzigingen in eigendom van tokenizeerde aandelen kunnen bijhouden en compliant overdrachten ondersteunen. ICE zal ook investeren in de nieuwste financieringsronde van tZERO, hoewel de bedrijven het bedrag niet hebben bekendgemaakt. De investering maakt deel uit van het bredere commerciële partnerschap.

Krachtens de overeenkomst verkrijgt ICE een licentie op tZERO's portfolio van 103 blockchain-patenten. De patentsbestrijken onder meer compliant overdrachten, smart contracts en corporate actions gekoppeld aan blockchain-gebaseerde effecten.

De bedrijven zullen daarnaast onderzoeken of tokenizeerde activa ondersteuning kunnen bieden aan het beheer van onderpand bij ICE-clearinghuizen en andere dochterondernemingen, waardoor erkende tokenizeerde effecten mogelijk transacties kunnen ondersteunen in delen van ICE's bredere marktinfrastructuur.

NYSE bouwt een breder tokenisatienetwerk uit

ICE heeft al andere partners aan zijn tokenisatieplannen toegevoegd. In maart selecteerde het bedrijf Securitize als digitale transferagent voor het geplande NYSE-gebonden platform.

Securitize en tZERO zijn momenteel verwikkeld in een patentgeschil. Securitize diende in juni een rechtszaak in nadat tZERO een cease-and-desist-brief had gestuurd over vermeende inbreuk op patenten bij twee producten. Door het geschil werkt ICE nu met twee infrastructuurleveranciers die tegen elkaar procederen over hetzelfde technologiegebied waarvoor ICE een licentie neemt.

ICE heeft meerdere investeringen gedaan in blockchain en digitale markten. Het bedrijf investeerde in maart $600 miljoen in Polymarket, na eerder $1 miljard te hebben verstrekt in oktober vorig jaar, en het investeerde ook in cryptobeurs OKX tegen een waardering van $25 miljard. In mei richtten ICE en OKX een joint venture op basis van 50-50 op om infrastructuur te ontwikkelen voor tokenizeerde en digitaal-native financiële producten, en de bedrijven werkten later samen aan perpetual-contracten op olie.

De overeenkomst met tZERO voegt nog een gereguleerde infrastructuurleverancier toe aan ICE's tokenisatieplannen. Citi heeft geschat dat de markt voor tokenizeerde effecten tegen 2030 $5,5 biljoen kan bereiken nu financiële instellingen blockchain-gebaseerde handels- en verwerkingssystemen testen. Belangrijke openstaande vragen voor het platform zijn of toezichthouders de rol van tZERO als transferagent goedkeuren en hoe de lopende rechtszaak tussen Securitize en tZERO wordt beslecht.