De aandelen van Hewlett Packard Enterprise (HPE) daalden op 14 september bijna 11% en sloten op $55.41, nadat Evercore ISI zijn positieve advies over het aandeel introk. Analist Amit Daryanani verlaagde het advies voor HPE van “Outperform” naar “In Line”, een uitdrukking op Wall Street die vaak wordt geïnterpreteerd als dat een groot deel van het gemakkelijke opwaartse potentieel van het aandeel al is benut.

De afwaardering kwam nadat HPE een van de sterkst presterende aandelen van het jaar was geworden. Het aandeel was tot en met 11 september ongeveer 159% gestegen sinds het begin van het jaar, gesteund door een sterke vraag naar voor AI geoptimaliseerde servers en de succesvolle overname van Juniper Networks door het bedrijf. De daling op één dag maakte $6.68 per aandeel ongedaan.

Evercore wijst op waardering, niet op zwakte van de bedrijfsactiviteiten

Daryanani liet Evercore’s koersdoel van $65 ongewijzigd. Dat wijst erop dat de zorgen van de onderneming betrekking hebben op de waardering en niet op een verslechtering van de activiteiten van HPE. Voor de daling werd HPE verhandeld tegen ongeveer 13 keer de winst voor boekjaar 2027, tegenover een vijfjarig gemiddelde van ongeveer acht keer de winst. Dat betekende een premie van circa 60% ten opzichte van de historische waardering, hoewel het bedrijf profiteerde van de bredere cyclus rond AI-infrastructuur.

De meest recente kwartaalprestaties van HPE waren sterk. De omzet over het kwartaal van juli kwam uit op $12.21 miljard, een stijging van 33.7% ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder, en het management verhoogde zijn prognose voor het volledige boekjaar.

Door het kleinere aantal duidelijke katalysatoren op korte termijn concludeerde Evercore echter dat de verhouding tussen potentiële rendementen en risico’s zijn positieve advies niet langer ondersteunde. Daarmee blijft de premie in de waardering van het aandeel afhankelijk van verdere aanwijzingen dat de aan AI gerelateerde vraag en de verhoogde prognose van het bedrijf kunnen worden volgehouden.

Bredere zwakte bij AI-hardware drukt op het aandeel

De daling van HPE vond plaats in combinatie met een bredere uitverkoop van AI-hardwareaandelen. Ook Intel, AMD en Marvell stonden tijdens de sessie onder verkoopdruk.

Twee ontwikkelingen in de sector droegen bij aan de verandering in de marktomstandigheden. Dario Amodei, CEO van Anthropic, deed uitspraken die erop wezen dat het tempo van de ontwikkeling van AI-modellen kan vertragen. Afzonderlijk daarvan bevestigde OpenAI dat het in 2026 geen beursgang zou uitvoeren.

Overname van Juniper blijft een ondersteunende factor

De overname van Juniper Networks door HPE breidde de netwerkactiviteiten van het bedrijf uit en vormt een aanvulling op de server- en opslagactiviteiten. Zakelijke klanten zijn steeds vaker op zoek naar computer- en netwerkproducten van één leverancier, waardoor HPE een breder technologisch aanbod kan leveren.

Een omzetgroei van bijna 34% betekent een belangrijke verandering voor een bedrijf dat jarenlang een hardwareleverancier met een lagere groei was. De hogere prognose voor het volledige boekjaar wijst er bovendien op dat het management verwacht dat de vraag de rest van het boekjaar zal aanhouden. Beleggers zullen daarom letten op zowel het voortduren van die vraag als de bijdrage van de combinatie met Juniper aan het bredere aanbod van HPE.

Op $55.41 stonden de aandelen van HPE ongeveer 15% onder Evercore’s ongewijzigde koersdoel van $65.

Bron: CryptoBriefing