Hong Kong heeft zijn op blockchain gebaseerde financiële infrastructuur uitgebreid met rond-de-klok-afrekening van getokeniseerde bankdeposito's onder Project Ensemble, waardoor deelnemende financiële instellingen transacties kunnen afrekenen in getokeniseerd centraal bankgeld buiten de gebruikelijke bankuren. Deze stap markeert een nieuwe phase in het streven van de stad om distributed ledger-technologie in het financiële systeem te integreren.

De Hong Kong Monetary Authority (HKMA) kondigde de upgrade op 2 november aan en bevestigde in een officiële persrelease dat de verbeterde EnsembleTX-pilot nu 24/7-interbankafrekening ondersteunt. De uitbreiding is bedoeld om de efficiëntie te verbeteren van transacties met getokeniseerde deposito's, corporate treasury-activiteiten en digitale financiële activa, en tegelijk de afhankelijkheid van deelnemende banken van afrekenregelingen tijdens traditionele bankuren te verminderen.

Getokeniseerde deposito's zijn digitale representaties van geld bij commerciële banken, die tussen instellingen worden verplaatst op gedeelde gedistribueerde grootboeken. Ze afrekenen tegen getokeniseerd centraal bankgeld — de digitale tegenhanger van de fondsen waarmee banken interbankverplichtingen vereffenen — maakt het mogelijk overboekingen op elk moment van de dag te voltooien in plaats van binnen bankdagvensters, een mogelijkheid die relevant is voor treasuryteams die liquiditeiten over meerdere tijdzones beheren.

EnsembleTX groeit naar 12 banken en 20 industriepartners

De HKMA meldde dat de EnsembleTX-pilot is uitgebreid naar 12 deelnemende banken en 20 industriepartners. Het initiatief brengt financiële instellingen en marktpartijen samen om op blockchain gebaseerde afrekenregelingen te testen en praktische toepassingen van getokeniseerd geld te verkennen.

Eerder lag de focus van de pilot op interbanktransacties via het Real Time Gross Settlement-systeem (RTGS) van Hong Kong, dat interbankbetalingen binnen geplande bedrijfsvensters vereffent. De nieuwste upgrade breidt de afreekmogelijkheden uit buiten de conventionele bedrijfsuren, zodat instellingen dag en nacht transacties kunnen verwerken.

De uitgebreide infrastructuur moet corporate treasurybeheer en transacties met getokeniseerde beleggingsproducten ondersteunen. Daarnaast biedt het een kader voor het testen van overboekingen met echte waarde tussen financiële instellingen met behulp van getokeniseerd centraal bankgeld.

De HKMA introduceerde EnsembleTX in november 2025 voor het eerst om de afrekening van getokeniseerde deposito's en digitale activa te onderzoeken. Deelnemende instellingen werden aangemoedigd toepassingen te verkennen rond corporate treasury-activiteiten en getokeniseerde geldmarktfondsen.

HKMA bereidt proeven met gereguleerde stablecoin-afrekening voor

De ontwikkeling maakt ook deel uit van de bredere strategie van Hong Kong om gereguleerde infrastructuur voor digitale financiële activa op te bouwen. Tijdens de Hong Kong FinTech Week schetste HKMA-topman Eddie Yue de plannen van de toezichthouder om tokenisatie-initiatieven uit te breiden. De instantie bevestigde dat erkende handelaars secundaire-markttransacties met getokeniseerde Exchange Fund Bills — in Hong Kong dollar luidende instrumenten uitgegeven door de HKMA — hadden voltooid, een belangrijke mijlpaal in het testen van de toepassing van blockchain op traditionele financiële instrumenten.

De volgende fase van het programma zal zich richten op afrekening met gereguleerde stablecoins. Anders dan getokeniseerde deposito's, die vorderingen op deelnemende banken zijn, zijn stablecoins van gelicentieerde uitgevers afzonderlijke instrumenten, zodat opname ervan een niet-door banken uitgegeven vorm van getokeniseerd geld aan het afrekenkader zou toevoegen. De HKMA onderzoekt hoe stablecoins kunnen worden opgenomen in het afrekenkader nu de transacties met getokeniseerde Exchange Fund Bills zijn afgerond. De toezichthouder heeft echter nog geen concrete planning voor de invoering aangekondigd.

Los daarvan lanceerde HSBC op 23 oktober zijn RedCoin-stablecoin via PayMe. De geleidelijke uitrol richt zich op meer dan 3,3 miljoen gebruikers, met in eerste instantie aandacht voor retailbetaaltoepassingen.

Solana-integratie breidt tokenisatie van de Hong Kong dollar uit

De digitale-activa-initiatieven van Hong Kong reiken ook tot publieke blockchainnetwerken. Solana heeft met Anchorpoint samengewerkt om HKDAP, een stablecoin in Hong Kong dollar, te integreren in zijn blockchain-ecosysteem. Omdat publieke blockchains open netwerken zijn en niet de interbankopzet van de pilot, kan zo'n token in principe elke wallet houder bereiken, waardoor betalingen in Hong Kong dollar verder reiken dan de deelnemende instellingen van EnsembleTX.

De integratie moet betalingen in Hong Kong dollar en transacties met getokeniseerde financiële activa ondersteunen. Daarnaast kan het de potentiële toepassingen van gereguleerde digitale valuta binnen op blockchain gebaseerde financiële diensten verbreden.

Eerder dit jaar verstrekte de financiële toezichthouder van Hong Kong stablecoin-uitgeverslicenties aan Anchorpoint en HSBC, een weerspiegeling van de inspanningen van de stad om een gereguleerde omgeving voor de uitgifte en betalingen van digitale valuta te creëren.

Project Ensemble versterkt institutionele samenwerking

Belangrijke financiële instellingen die deelnemen aan Project Ensemble zijn HSBC, Standard Chartered en Bank of China (Hong Kong), naast andere bank- en financiële dienstverleners.

Julia Leung, topvrouw van de Securities and Futures Commission (SFC), verwelkomde de ontwikkeling en wees op het potentieel van getokeniseerde deposito's om corporate treasurybeheer te verbeteren en secundaire-handelsactiviteiten in getokeniseerde fondsen te vergemakkelijken. De SFC zal naar verwachting blijven samenwerken met de HKMA en financiële instellingen om aanvullende toepassingen voor getokeniseerde financiële producten te ontwikkelen.

De HKMA heeft ook de tConnect Launchpad geïntroduceerd in samenwerking met Cyberport. Het platform is ontworpen om technologiebedrijven, financiële instellingen en digitale-activabedrijven bij elkaar te brengen om potentiële tokenisatietoepassingen te testen.

Met 24/7-afrekening in de EnsembleTX-pilot zet Hong Kong zijn inspanningen voort om traditionele bankinfrastructuur te verbinden met op blockchain gebaseerde financiële markten. Aandachtspunten zijn onder meer een gepubliceerde tijdlijn voor de geplande proeven met stablecoin-afrekening, verdere secundaire-marktactiviteit in getokeniseerde Exchange Fund Bills, groeiende institutionele deelname en de eerste toepassingen die voortkomen uit de tConnect Launchpad — ontwikkelingen die de positie van de stad als centrum voor gereguleerde innovatie in digitale activa verder kunnen versterken.