Hana Bank uit Zuid-Korea, een van de grote commerciële banken van het land, heeft een digitale vreemde-valutaobligatie van vijf jaar en $100 miljoen uitgegeven via het op blockchain gebaseerde platform van Euroclear, volgens een maandagverslag van het persbureau Yonhap.

De bank voerde de uitgifte uit via Euroclear's Digital Financial Market Infrastructure, wat Yonhap omschreef als de eerste digitale obligatie-uitgifte in Zuid-Korea die rechtstreeks gebruikmaakt van Euroclear's blockchaininfrastructuur.

Volgens het rapport werden de uitgifte, registratie en afwikkeling van de obligatie allemaal verwerkt op een gedistribueerd grootboeknetwerk. Het gebruik van de technologie voor obligatieallocatie en betalingsafwikkeling verkortte het proces naar verluidt van de gebruikelijke drie tot vijf werkdagen naar dezelfde dag. Dit verschil is van belang omdat in conventionele obligatiemarkten de dagen tussen een transactie en de definitieve afwikkeling tegenpartijen blootstellen aan elkaars kredietrisico.

De digitale obligatie is ook gekoppeld aan Euroclear's bestaande mondiale afwikkelingsnetwerk, waardoor beleggers het effect kunnen verhandelen via hun bestaande rekeningen en handelssystemen, aldus Yonhap. Dat betekent dat het effect kan worden aangehouden en verhandeld via dezelfde kanalen als conventionele obligaties, zonder dat beleggers directe toegang tot blockchainsystemen nodig hebben.

Cointelegraph kon Hana Bank niet bereiken voor commentaar, en Euroclear had vóór publicatie niet gereageerd op het verzoek van Cointelegraph om commentaar.

Euroclear's digitale aandrijving voor effecten

De uitgifte bouwt voort op Euroclear's bredere push naar digitale markten. Het in Brussel gevestigde clearinghuis, dat gespecialiseerd is in het afwikkelen van grensoverschrijdende effectentransacties, lanceerde in oktober 2023 zijn Digital Securities Issuance-service en wikkelden toen een digitale obligatie van 100 miljoen euro (destijds $106 miljoen) af die was uitgegeven door de International Bank for Reconstruction and Development de kredietverlenende arm van de Wereldbank. Die obligatie van drie jaar haalde fondsen op voor duurzame ontwikkeling en was genoteerd aan de beurs van Luxemburg.

De transactie voegt ook toe aan een groeiende reeks obligatie-uitgiften op gedistribueerde ledgertechnologie, nu banken en aanbieders van marktinfrastructuur wereldwijd digitale effecten testen om afwikkelingscycli te verkorten en post-trade processen te stroomlijnen. Vergelijkbare digitale obligatieprojecten zijn de afgelopen jaren uitgevoerd door supranationale emittenten, overheden en commerciële banken die gedistribueerde ledgertechnologie verkennen voor schulduitgiften. Als de eerste Zuid-Koreaanse uitgifte die rechtstreeks draait op Euroclear's blockchaininfrastructuur biedt de deal andere binnenlandse emittenten een referentiepunt bij het afwegen van de technologie voor hun eigen schuldprogramma's.

Euroclear heeft zich ondertussen uitgebreid naar Azië en deed zijn eerste investering in de regio met een belang in Marketnode, een in Singapore gevestigd blockchainbedrijf — een eerste regionale investering die nu samenvalt met de eerste Zuid-Koreaanse digitale obligatie-uitgifte die rechtstreeks draait op zijn blockchaininfrastructuur.