Goudprijzen stegen scherp op vrijdag nadat Amerikaanse loonlijstgegevens voor juli wezen op een onverwachte krimp in de arbeidsmarkt en de verwachtingen voor een renteverhoging door de Federal Reserve in september drastisch verlaagden.

Spotgoud werd vrijdagavond laat verhandeld rond $4.336 na een intraday stijging van meer dan 3%. Bullion boekte een winst van meer dan 7% over de week, de sterkste weekprestatie sinds januari. Goud was al boven $4.300 gestegen voordat de arbeidsdata werden vrijgegeven, maar zwakkere banencijfers drukten Treasury-rendementen en de Amerikaanse dollar omlaag, wat extra steun gaf aan de rally.

Zwakke Loonlijsten Duwen Goud Hoger

Amerikaanse niet-landbouwloonlijsten daalden met 23.000 in juli, volgens gegevens van het Bureau of Labor Statistics zoals gerapporteerd door Reuters. Economen die door Reuters waren ondervraagd, hadden een stijging van 80.000 verwacht.

De werkgelegenheidsgroei in juni werd ook naar beneden bijgesteld naar 20.000. De gecombineerde loonlijststijgingen voor mei en juni werden verlaagd met 103.000 banen.

De werkloosheidsgraad daalde naar 4,1%, hoewel die daling deels een kleinere beroepsbevolking weerspiegelde. De arbeidsparticipatie zakte naar 61,4%, het laagste niveau in bijna vijfeneenhalf jaar.

Juli markeerde de eerste maandelijkse daling van niet-landbouwloonlijsten in vijf maanden. Het grotere dan verwachte tekort op de loonlijst was voldoende om de marktverwachtingen rond het beleidspad van de Fed te doen verschuiven, aangezien de centrale bank opereert onder een dubbele opdracht die maximale werkgelegenheid naast prijsstabiliteit omvat. Een krimpende arbeidsmarkt bemoeilijkt de rechtvaardiging van een restrictief beleid, zelfs als de inflatie boven het 2%-doel van de Fed blijft.

Goud reageerde snel op het rapport. Spot bullion steeg 2,3% naar $4.336,02 laat op vrijdag na eerder in de sessie meer dan 3% te zijn gestegen. Amerikaanse goudfutures sloten 2,3% hoger op $4.399,70.

De dollar verzwakte en Treasury-rendementen daalden toen de markt de verwachtingen voor nog een renteverhoging door de Federal Reserve terugschroefde.

Weerstandsniveaus in Beeld

De maandelijkse goudprijsverwachting van EGRAG CRYPTO brengt een herstelzone in kaart tussen $4.380 en $4.550. In dat kader wordt het gebied behandeld als een mogelijke Wave 2-top binnen een bredere Elliott Wave-structuur.

Goud handelt nu dicht genoeg bij de ondergrens dat $4.380 kan dienen als de eerste test in de buurt. De analyse richt meer aandacht op $4.550, dat boven de huidige weerstandsband ligt. Een beslissende maandelijkse slotkoers boven $4.550 zou de bearish opzet ongeldig maken en de weg vrijmaken voor een grotere opwaartse structuur.

Fed-verwachtingen Schuiven Omlaag

Rentiemarkten verlaagden de waarschijnlijkheid van een renteverhoging door de Fed in september na het loonlijstrapport. De kans op een stijging in september zakte naar 43,9% vanaf 57% vóór de gegevens, terwijl de waarschijnlijkheid van geen verandering steeg toen handelaren de arbeidsmarkt en de volgende zet van de Fed heroverwogen.

Lagere renteverwachtingen ondersteunen goud vaak omdat het metaal geen rente oplevert, waardoor het relatief aantrekkelijker wordt wanneer rendementen op rentedragende activa dalen. De dollarindex daalde ook na het banenrapport, terwijl Treasury-rendementen omlaag gingen, wat de druk op bullion verminderde nadat de markt recent een grotere kans op nog een renteverhoging had ingeprijsd. Goud wordt geprijsd in dollars, waardoor een zwakkere valuta het metaal goedkoper maakt voor houders van andere valuta's.

Goud kreeg ook steun van lagere olieprijzen en zachtere verwachtingen van energie-inflatie op korte termijn. Ruwe olie stond op weg naar een wekelijkse daling naarmate Amerikaans-Iraanse besprekingen de verwachtingen van vooruitgang rond de Straat van Hormuz vergrootten. Lagere energyprijzen kunnen de inflatiedruk verminderen en verwachtingen van een strakker monetair beleid beperken.

Zilver en platina stegen ook tijdens de handel op vrijdag, waarbij edelmetalen over de hele sessie hoger uitkwamen. Zilver werd verhandeld boven $63, terwijl platina rond $1.746 werd verhandeld. Goud boekte echter de grotere macrobeweging toen het loonlijstrapport de renteverwachtingen deed verschuiven en de dollar verzwakte.

In hetzelfde grafiekmodel wordt $3.850 geïdentificeerd als het eerste grote neerwaartse niveau als goud faalt nabij de zone van $4.380 tot $4.550. De grafiek markeert $3.455 ook als een ander steunniveau, met het voortschrijdend gemiddelde rond $3.400. Een grotere kloof in de grafiek bevindt zich in die regio en maakt deel uit van het bearish pad van de analist. De langetermijnkoers strekt zich uit naar $2.500 tot $2.000 als de verwachte correctie zich volledig ontwikkelt.