Goud stijgt naar nieuwe hoogtepunten door zwakke NFP, maar aankomende Amerikaanse CPI vormt risico voor de winsten
Belangrijkste punten
- •Goud steeg naar nieuwe hoogtepunten nadat het zwakkere dan verwachte Nonfarm Payrolls-rapport investeerders ertoe bracht hun verwachtingen rondom renteverhogingen door de Federal Reserve naar beneden bij te stellen.
- •Het werkloosheidscijfer daalde naar 4,1%, wat erop wijst dat de arbeidsmarkt gezonder is dan het hoofdcijfer van de baanencijfers suggereerde.
- •Het aankomende Amerikaanse CPI-rapport wordt cruciaal geacht voor de beslissing van de FOMC in september en de vooruitzichten voor het Jackson Hole Symposium.
- •Een hogere dan verwachte CPI-uitslag zou verkoopdruk op goud kunnen uitlokken, terwijl een zwakke afleiding goud naar aanvullende winsten kan stuwen.
- •Op de daggrafiek nadert goud een belangrijke trendlijn rond het niveau van 4.500, waar naar verwachting verkopers zullen opduiken met een terugvaldoelwit rond 3.885.
Fundamenteel overzicht
Goud klom gisteren naar nieuwe hoogtepunten nadat het zwakkere dan verwachte Nonfarm Payrolls (NFP)-rapport van vrijdag leidde tot een dovish herprijsing van de verwachtingen rondom de Federal Reserve-rente. Goud, dat geen rente oplevert, profiteert doorgaans wanneer verwachtingen verschuiven naar lagere of stabiele rente, omdat dit de alternatieve kosten van het vasthouden van het edelmetaal ten opzichte van rentedragende activa verlaagt.
De onderliggende data waren echter niet zo zwak als het hoofdcijfer suggereerde. Een aanzienlijk verlies aan overheidbanen deed het rapport zwakker lijken dan het bredere beeld aangaf. Het werkloosheidscijfer vertelde juist een ander verhaal en daalde verder naar 4,1%. De arbeidsmarkt bevindt zich op een gezonder traject vergeleken met de afgelopen drie jaar.
Vandaag kan de prijsontwikkeling grotendeels binnen een bandbreedte blijven, hoewel某些 hedge-activiteiten voorafgaand aan de Amerikaanse CPI-publicatie van morgen enige bescheiden zwakte kunnen veroorzaken. De CPI-data zullen cruciaal zijn voor de beslissing van de FOMC in september en het aankomende Jackson Hole Symposium, waar voorzitter Jerome Powell het sleutelreferaat historisch gezien heeft gebruikt om de beleidsrichting voor de komende maanden aan te kondigen.
Een hoger dan verwacht CPI-rapport zal waarschijnlijk een verkoopgolf in goud uitlokken, omdat handelaren hun inzetten op verdere renteverhogingen vergroten. Een zwak rapport daarentegen zou het risico op verdere monetaire verkrapping door de Fed verder moeten verminderen en goud een nieuwe impuls moeten geven om de rally naar nieuwe hoogtepunten voort te zetten.
Technische analyse van goud – Daggrafiek
Op de daggrafiek heeft gold de belangrijke trendlijn rond het niveau van 4.500 vrijwel bereikt. Verkopers worden verwacht op dat niveau in te stappen met een gedefinieerd risico boven de trendlijn, positionerend voor een terugval naar het niveau van 3.885. Kopers zullen ondertussen uitkijken naar een uitbraak naar boven om hun bullish posities uit te breiden naar het niveau van 4.800.
Technische analyse van goud – 4-uursgrafiek
Op de 4-uursgrafiek definieert een kleinere opwaartse trendlijn de bullish structuur. Kopers zullen deze trendlijn waarschijnlijk verdedigen met een gedefinieerd risico eronder om door te blijven stoten naar nieuwe hoogtepunten. Verkopers daarentegen zullen wachten op een uitbraak naar beneden om het steunniveau van 4.200 als volgend doelwit te nemen.
Technische analyse van goud – 1-uursgrafiek
Op de 1-uursgrafiek hebben kopers een gunstigere risico-rendement-verhouding rond de kleinere trendlijn, terwijl verkopers moeten wachten op een bodem eronder of een rally naar de belangrijke trendlijn. De rode lijnen op de grafiek bepalen de gemiddelde dagelijkse bandbreedte voor de handelssessie.
Aankomende katalysatoren
- Dinsdag: Amerikaans CPI-rapport
- Donderdag: Amerikaanse PPI-data en laatste Amerikaanse aanvullende werkloosheidscijfers
- Vrijdag: Amerikaanse detailhandelsverkopen en het rapport over consumentenvertrouwen van de University of Michigan
