Goud zette zijn rally voort naar nieuwe hoogten nadat het laatste Amerikaanse Producer Price Index (PPI)rapport veel hoger dan verwacht uitkwam. De PPI volgt de prijzen die producenten ontvangen en is daarmee een belangrijke graadmeter voor inflatiedruk die zich upstream van de consument opbouwt. De reactie spiegelde die na de Amerikaanse CPI-publicatie: een aanvankelijke dip, gevolgd door herstel en een terugkeer naar nieuwe hoogten.

De rents op staatsobligaties daalden eveneens na de gegevens, hetgeen wijst op overrechte posities of groeiende zorgen over de economische vooruitzichten. Opmerkelijk is dat, hoewel de Core PCE-schattingen — de favoriete inflatiemaatstaf van de Federal Reserve — nu wijzen op een maandelijkse stijging van 0,34% in oktober, de verwachtingen voor renteverhogingen in oktober feitelijk daalden na de PPI-publicatie, waardoor de marktprizing in tegenspraak is met de hogere inflatiecijfers. Verder langs de curve was een dovish herprizing zichtbaar.

Op geopolitiek vlak is er geen verandering. Het conflict tussen Saoedi-Arabië en de Houthi's gaat door, terwijl de onderhandelingen tussen de VS en Iran blijven vastzitten. De olieprijzen stijgen ondertussen verder te midden van de aanhoudende crisis in het Midden-Oosten. Goud heeft traditioneel gediend als hedge in periodes van geopolitieke onzekerheid, waardoor deze patstellingen op de radar van handelaren blijven, ook zonder nieuwe escalatie.

Vooruitkijkend zijn de belangrijkste katalysatoren de Flash PMI's, de FOMC-vergadering, de VS-Iran-onderhandelingen en de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen. De Flash PMI's geven een vroege indicatie van de bedrijfsactiviteit deze maand, terwijl de FOMC-vergadering het nabije pad van de verwachtingen voor het monetair beleid vormgeeft. Als de economische beginnen te wijzen op verslechterende omstandigheden, kunnen markten beginnen met het inprijzen van een economische vertraging, een scenario dat aanvankelijk goud kan ondersteunen. Als de gegevens daarentegen blijven wijzen op sterke economische dynamiek, kan het edelmetaal opnieuw onder druk komen, tenzij de Fed dovish blijft ten opzichte van de marktverwachtingen, aangezien dat de reële rendementen zou verlagen en goud zou ondersteunen.

Technische analyse goud – Daggrafiek

Op de daggrafiek nadert goud (XAUUSD, CFD-contract) eindelijk de neerwaartse trendlijn. Verkopers zullen zich waarschijnlijk op de trendlijn baseren, met een gedefinieerd risico erboven, om te positioneren voor een daling naar het niveau van 3.885. Kopers willen daarentegen zien dat de prijs hoger uitbreekt om in te stappen voor een rally richting het niveau van 4.700, met het niveau van 4.500 als eerste doel.

Technische analyse goud – 4-uursgrafiek

Op de 4-uursgrafiek bevindt zich een sterke weerstandszone rond het niveau van 4.228. Als de prijs boven de trendlijn probeert, zal die weerstand waarschijnlijk de laatste verdedigingslinie voor verkopers zijn. Vanuit een risicomanagementperspectief zullen verkopers waarschijnlijk instappen rond de trendlijn en de weerstand, met een gedefinieerd risico boven de weerstand, om te positioneren voor nieuwe dieptepunten. Kopers willen daarentegen zien dat de prijs boven de weerstand uitbreekt om de deur te openen naar nieuwe hoogten, met het niveau van 4.400 als volgende doel.

Technische analyse goud – 1-uursgrafiek

Op de 1-uursgrafiek bepaalt een kleine opwaartse trendlijn het bullish momentum. Kopers zullen zich waarschijnlijk blijven baseren op de trendlijn, met een gedefinieerd risico eronder, om door te drukken naar nieuwe hoogten en een uitbraak boven de weerstand als doel te nemen. Verkopers zoeken daarentegen een neerwaartse uitbraak om de bearish inzetten te vergroten richting nieuwe dieptepunten, met het niveau van 3.885 als volgende doel. De rode lijnen op de grafiek bepalen de gemiddelde dagelijkse range van vandaag (ADR), een graadmeter voor de typische afstand die de prijs in een sessie aflegt en die handelaren gebruiken om intraday verwachtingen te kaderen.