Van SEBI-waarschuwing tot IREDA-fraudebestempeling en CBI-zaak: hoe de Gensol-BluSmart-controverse escaleerde
Belangrijkste punten
- •Het voorlopige bevel van SEBI van april 2025 verbood Anmol Singh Jaggi en Puneet Singh Jaggi de toegang tot de effectenmarkt en tot het functioneren als directeur of sleutelfunctionaris binnen het management bij beursgenoteerde bedrijven.
- •SEBI stelde dat Gensol en Gensol EV Lease leningen van ₹978 crore aangingen om 6.400 EV's te kopen, maar dat er slechts 4.704 voertuigen werden aangeschaft, waardoor ongeveer ₹262 crore niet kon worden verantwoord voor het vermelde doel.
- •IREDA bestempelde de leningrekeningen van Gensol Engineering en Gensol EV Lease, samen ₹672,74 crore, als fraude en meldde deze stap aan de RBI.
- •De CBI heeft nu een zaak geregistreerd in verband met de IREDA-leningen van ₹672,74 crore, waardoor de kwestie in een strafrechtelijk onderzoek terechtkwam.
- •BluSmart schorste de taxibeschikkingen via de app in Delhi-NCR en Bengaluru, en de gebroeders Jaggi traden later terug uit de raad van bestuur van Gensol.
De financieringszaak van ₹672,74 crore van Gensol Engineering is scherp geëscaleerd — van de bevindingen van de Securities and Exchange Board of India (SEBI) over leningen voor elektrische voertuigen (EV's) en vermeende omleiding van gelden, via de classificatie van leningrekeningen als fraude door de Indian Renewable Energy Development Agency (IREDA), tot nu toe een onderzoek door het Central Bureau of Investigation (CBI).
Achtergrond: Gensol en BluSmart
Gensol Engineering is een beursgenoteerd Indiaas bedrijf dat actief is in engineering, inkoop en constructie (EPC) van zonne-energieprojecten en in het leasen van elektrische voertuigen. BluSmart Mobility is een volledig elektrische vervoersdienst die via een app werkt, actief was in Delhi-NCR en Bengaluru, en een van de meest prominente in India ontwikkelde alternatieven voor Uber en Ola was in het segment van elektrisch vervoer via een app. De twee ondernemingen hebben dezelfde promotors — de broers Anmol Singh Jaggi en Puneet Singh Jaggi — waarbij Gensol als gerelateerde partij elektrische voertuigen aan BluSmart leasette, een structuur die de vloot van de vervoersdienst verbond met de financiering door de promotorgroep. Dergelijke constructies binnen een promotorgroep hebben aandacht getrokken in een markt waar SEBI de openbaarmakingsnormen voor transacties met gerelateerde partijen bij beursgenoteerde bedrijven heeft aangescherpt.
Wat SEBI vaststelde
In een voorlopige beschikking van april 2025 verbood SEBI de gebroeders Jaggi de toegang tot de effectenmarkt en tot het bekleden van directiefuncties of sleutelmanagementfuncties bij beursgenoteerde bedrijven, onder verwijzing naar prima facie-vaststellingen van governancegebreken en omleiding van gelden. Volgens de toezichthouder hebben Gensol en groepsentiteit Gensol EV Lease leningen van ₹978 crore opgenomen bij IREDA en Power Finance Corporation (PFC) om 6.400 EV's aan te kopen voor verhuur, maar er werden in werkelijkheid slechts 4.704 voertuigen aangeschaft, wat inhoudt dat het restant — ongeveer ₹262 crore — niet voor het vermelde doel is gebruikt. SEBI merkte voorts op dat een deel van het geld voor persoonlijke doeleinden werd gebruikt, waaronder de aankoop van een appartement in DLF Camellias in Gurugram, en gelastte een forensische audit van het bedrijf. Als voorlopige beschikking zijn de bevindingen prima facie en maken zij deel uit van lopende toezichtsprocedures.
De nasleep
Binnen enkele dagen na het SEBI-bevel schortte BluSmart de taxibeschikkingen via de app in Delhi-NCR en Bengaluru op, waarmee een dienst tot stilstand kwam die forenzen in die markten als volledig elektrisch alternatief voor conventionele taxi's en aggregators gebruikten. De gebroeders Jaggi traden daarna terug uit de raad van bestuur van Gensol. Afzonderlijk doorzocht de Enforcement Directorate (ED) in het kader van het zich verbredende onderzoek, op grond van de Foreign Exchange Management Act (FEMA), panden die in verband stonden met de promotors, waarmee een valutadimensie werd toegevoegd aan de toezichtsrechtelijke en later ook strafrechtelijke procedures.
IREDA's fraudebestempeling
IREDA — een niet-bancaire financiële instelling in staatsbezit, gericht op de financiering van hernieuwbare energie — deelde later aan de beurzen mee dat het de leningrekeningen van Gensol Engineering en Gensol EV Lease — samen goed voor ₹672,74 crore — als fraude heeft geclassificeerd en deze classificatie conform de geldende normen aan de Reserve Bank of India (RBI) heeft gemeld. Volgens het RBI-kader voor het beheer van frauderisico's brengen als fraude geclassificeerde rekeningen voorzieningsverplichtingen met zich mee voor kredietgevers, naast meldingsverplichtingen aan de centrale bank.
De CBI komt in beeld
De controverse is nu verder geëscaleerd met de registratie door de CBI van een zaak in verband met de bij IREDA opgenomen leningen van ₹672,74 crore — waarmee de kwestie van toezichtshandhaving is overgegaan in een strafrechtelijk onderzoek. De zaak verloopt nu langs meerdere parallelle sporen: de forensische audit en verdere procedures van SEBI, het FEMA-onderzoek van de ED, de fraudeclassificatie door IREDA en het onderzoek door de CBI, waarvan de uitkomsten nog bepaald moeten worden.
Bron: CNBC-TV18
Gerelateerde berichtgeving:
