De aandelen van GE Vernova Inc. (GEV) stegen in de gewone handel met 4,73% naar $895,08, een winst van $40,46, nadat het energieapparatuurbedrijf — een van 's werelds grootste leveranciers van gasturbines en netapparatuur, in 2024 afgesplitst van General Electric — een omzet in het derde kwartaal van $12,6 miljard rapporteerde, een stijging van 27%, naast een toename van organische orders met 96% naar $29,3 miljard.

Het sterke kwartaal bracht de totale orderportefeuille van het bedrijf naar $197 miljard, en het management verhoogde de volledige richtcijfers voor 2026 voor omzet, aangepaste EBITDA-marge en vrije kasstroom. GE Vernova genereerde in het kwartaal $5,4 miljard aan vrije kasstroom en verdubbelde in oktober de autorisatie voor aandeleninkopen naar $20 miljard. Van de orderportefeuille wordt verwacht dat deze in het vierde kwartaal van 2026 de $200 miljard zal overstijgen.

Ondanks de sterkere resultaten en het verbeterde vooruitzicht zakte het aandeel in de pre-market 0,60% naar $890,15.

Sterke Q3-winst en recordorderportefeuille

GE Vernova boekte in het derde kwartaal een nettowinst van $1,3 miljard, tegen $453 miljoen in dezelfde periode een jaar eerder. De verwaterde winst per aandeel klom 193% naar $4,81, wat de sterkere bedrijfsprestaties over de hele activiteiten weerspiegelt. De nettowinstmarge verbeterde naar 10,2%, vergeleken met 4,5% een jaar eerder.

De aangepaste EBITDA kwam uit op $1,9 miljard, waarbij de marge uitbreidde naar 15,4% van 8,1% in hetzelfde kwartaal vorig jaar. De operationele activiteiten genereerden $6,1 miljard aan contant geld, terwijl de vrije kasstroom steeg naar $5,4 miljard, tegen $732 miljoen in het overeenkomstige kwartaal.

De totale orderportefeuille van het bedrijf bereikte $197 miljard na een toevoeging van $20 miljard in het kwartaal, ondersteund door sterke apparatuurvraag en servicecontracten in de divisies Power en Electrification. De orderportefeuille — de waarde van apparatuur- en serviceovereenkomsten die nog moeten worden uitgevoerd — is een belangrijke maatstaf voor de omzetzichtbaarheid van apparatuurproducenten, en met $197 miljard ligt die van GE Vernova nu op meer dan vier keer het middelpunt van de verhoogde omzetrichtcijfers voor 2026. GE Vernova verwacht dat de orderportefeuille in het vierde kwartaal van 2026 meer dan $200 miljard zal bedragen.

Power en Electrification stimuleren groei

Sterke vraag naar gasgestookte energieapparatuur en netinfrastructuur ondersteunde de groei in het kwartaal. De divisie Power genereerde $6,1 miljard aan omzet, een jaarlijkse stijging van 25%. De orders van de divisie bereikten $21,8 miljard, een organische groei van 178%, voornamelijk gedreven door vraag naar gasapparatuur. GE Vernova veiligde in het kwartaal contracten voor 11 gigawatt aan nieuwe gasapparatuur.

De orderportefeuille en reserveringen voor gasapparatuur stegen samen van 116 naar 122 gigawatt, en het bedrijf verwacht nu dat dit gecombineerde cijfer tegen het einde van het jaar ten minste 130 gigawatt zal bereiken. De uitbreiding weerspiegelt de groeiende behoefte aan elektriciteitsinfrastructuur bij nutsbedrijven, industriele klanten en datacenters. Gasturbines hebben een lange levertijd, en reserveringen geven klanten een voorsprong in productiecapaciteit, dus de orderinstroom dient als een vroege indicatie van vraag voordat deze zichtbaar wordt in de geleverde omzet.

De omzet van Electrification klom 51% naar $3,9 miljard, ondersteund door vraag naar netinfrastructuur en transmissieapparatuur. De apparatuurorderportefeuille van de divisie steeg jaarlijks met 60% naar $42,2 miljard, inclusief bijdragen van Prolec GE. De omzet van Wind steeg ook met 4% naar $2,7 miljard, hoewel het bedrijf blijft worstelen met wingevendheid.

Verhoogde richtcijfers 2026 en uitgebreid aandeelhoudersrendement

GE Vernova verhoogde zijn omzetprognose voor 2026 naar $46,5–$47,5 miljard, van de eerdere range van $45,5–$46,5 miljard, wat de sterkere operationele prestaties weerspiegelt. Het management verhoogde ook de richtlijn voor de aangepaste EBITDA-marge naar 13,5%–14,5%, vergeleken met de eerdere range van 12%–14%. De herziene doelstellingen volgen op de sterke resultaten van het derde kwartaal.

Het bedrijf verhoogde de jaarlijkse prognose voor vrije kasstroom naar $16–$17 miljard, van de eerdere range van $11,5–$12,5 miljard, wat sterkere verwachtingen voor geldgeneratie onderstreept. GE Vernova sloot september af met $16,8 miljard aan contant geld, wat middelen biedt voor expansie en uitkeringen aan aandeelhouders.

In oktober verdubbelde het bedrijf de autorisatie voor aandeleninkopen van $10 naar $20 miljard. Het kondigde ook een overeenkomst van $9 miljard aan voor de overname van Trench Group, waarmee de portefeuille hoogspanningsapparatuur wordt uitgebreid ter ondersteuning van de bredere elektrificatiestrategie. De transactie wordt naar verwachting eind 2027 afgerond.

Met de orders van dit kwartaal van $29,3 miljard — meer dan het dubbele van de omzet — is het tempo waarin de groeiende orderportefeuille wordt omgezet in leveringen en facturering de operationele指标 om in de gaten te houden nu GE Vernova in 2026 met verhoogde verwachtingen verder gaat.

Bron: Blockonomi