De volgende FX-optie-expiraties staan gepland voor de New York cut van 10 uur op 4 september:

EUR/USD

• 1.1700 (EUR 1.78 mld)
• 1.1600 (EUR 3.13 mld)
• 1.1500 (EUR 1.75 mld)

USD/JPY

• 157.00 (US$ 2.19 mld)
• 155.00 (US$ 2.94 mln)

GBP/USD

• 1.3615 (GBP 439.22 mln)
• 1.3500 (GBP 315.47 mln)
• 1.3400 (GBP 304.19 mln)

USD/CAD

• 1.4000 (USD 781.48 mln)
• 1.3800 (USD 1.28 mld)

USD/CHF

• 0.8150 (USD 548.73 mln)
• 1.8050 (USD 313.98 mln)

AUD/USD

• 0.7250 (AUD 737.92 mln)
• 0.7200 (AUD 1.33 mld)
• 0.7100 (AUD 1.19 mld)

NZD/USD

• 0.5900 (NZD 221.69 mln)

Wat zijn optie-expiraties?

De expiratieniveaus van FX-opties verwijzen naar de strikeprijzen waarop optiecontracten aflopen. Deze niveaus omvatten zowel calls als puts.

Als je ziet "EUR/USD op 1.1600 voor €4 miljard", betekent dit dat er in totaal €4 miljard aan opties (calls plus puts samen) is met een strikeprijs van 1.1600, die op dat specifieke tijdstip aflopen — de "New York Cut" om 10:00 uur ET.

Traders volgen deze niveaus omdat ze vaak fungeren als een "magneet" voor de prijs. Als er bijvoorbeeld verder niets gebeurt in de markt en de prijs dicht bij een expiratieniveau ligt — zeg 30 tot 50 pips verwijderd — dan zal de prijs meestal naar het expiratieniveau toe bewegen. Dit komt door de hedging-activiteit van market makers zoals banken en dealers. Naarmate de prijs dichter bij de strikeprijs komt vlak voor expiratie, moeten deze market makers agressief de valuta kopen of verkopen om hun risico af te dekken.

Deze hedging-activiteit neigt de volatiliteit te onderdrukken en de prijs "vastgepint" vlak bij de strikeprijs te houden totdat het expiratietijdstip verstrijkt. Zodra de expiratie voorbij is, verdwijnt dat pinning-effect, en de strikes met de grootste nominaal — zoals EUR 3.13 mld bij 1.1600 in EUR/USD of USD 1.28 mld bij 1.3800 in USD/CAD in de lijst van vandaag — trekken doorgaans de meeste aandacht van traders die op dit gedrag letten.

Merk op dat USD/CHF in de data van vandaag strikes toont op 0.8150 en 1.8050, een ongebruikelijk wijde spreiding die lezers met voorzichtigheid kunnen behandelen.

Bron: ForexLive