Figaro Culinary Group, Inc. (FCG) zet een vrijwillige delisting van haar aandelen van de Philippine Stock Exchange (PSE) in gang — een door het bedrijf geïnitieerde terugtrekking uit de openbare handel — waarbij Figaro Coffee Systems, Inc. (FCSI) de aandelen van minderheidsaandeelhouders zal verwerven via een openbaar bod.

In een indiening bij de toezichthouder op donderdag maakte FCG bekend dat het een kennisgeving van FCSI had ontvangen over het geplande bod van P0,82 per aandeel en het bijbehorende delistingsvoorstel.

Het bod zal betrekking hebben op FCG-aandelen die worden aangehouden door alle aandeelhouders met uitzondering van Monde Nissin Corp., Carmetheus Holdings, Inc. en Camerton, Inc., evenals op de kwalificatieaandelen van bestuurders.

"Het openbare bod zal worden gedaan tegen een prijs van P0,82 per aandeel," aldus FCG.

FCSI is van plan het openbare bod te financieren via een senior secured term loan faciliteit van China Banking Corp., volgens de indiening.

De raad van bestuur van FCG heeft de voorgestelde vrijwillige delisting goedgekeurd, maar het plan blijft voorwaardelijk aan goedkeuring door de aandeelhouders, de voltooiing van het openbare bod en het bereiken door FCSI, samen met de meerderheidsaandeelhouders van het bedrijf, van ten minste 95% van de uitstaande gewone aandelen — een drempel die in lijn is met de vereisten van de PSE voor vrijwillige delisting. Aandeelhouders stemmen over het voorstel tijdens een speciale verging die is gepland voor 13 november.

Onderzoeksanalist Denise Joaquin van COL Financial Group merkte op dat een voltooide delisting de periode van FCG als beursgenoteerd bedrijf zou afsluiten, ruim vier jaar na de initiële openbare aanbieding (IPO) in 2022.

"Aandeelhouders die het bod aanvaarden krijgen nog steeds een premie ten opzichte van de marktprijs en een kleine premie ten opzichte van de gerapporteerde boekwaarde van het bedrijf. De biedprijs van P0,82 per aandeel vertegenwoordigt een premie van 22,4% ten opzichte van de laatst verhandelde koers van FCG van P0,67 per aandeel en ligt ook ongeveer 14% boven de meest recente boekwaarde van circa P0,72 per aandeel per maart 2026," aldus mevrouw Joaquin in een Viber-bericht.

Ze wees ook op de lopende herstructurering van FCG, waaronder de afscheiding van Angel's Pizza als volledig ownership dochteronderneming, en zei dat een delisting de groep meer flexibiliteit geeft om verdere herstructurering na te streven zonder de eisen die aan een beursnotering verbonden zijn.

Voor minderheidsaandeelhouders vormen de stemming en het openbare bod een praktische beslissing: aandeelhouders die het bod aanvaarden stappen uit tegen de biedprijs van P0,82, terwijl degenen die afzien aandelen aanhouden in een bedrijf dat niet langer op de beurs verhandeld wordt.

FCG is actief in voedselverwerking, productie en verpakking, evenals in restaurant- en foodserviceactiviteiten. Via FCSI exploiteert en franchised de groep merken waaronder Figaro Coffee, Angel's Pizza, Tien Ma's en Koobideh Kebabs.

Naast de bekendmaking verzocht FCG om een vrijwillige schorsing van de handel in haar gewone aandelen op 8 oktober. — Alexandria Grace C. Magno