Amerikaanse aandelen en Bitcoin bewogen in tegengestelde richting in de aanloop naar de publicatie van de meest recente notulen van de Federal Reserve: de S&P 500 stond onder druk, terwijl Bitcoin steeg. Het contrast tussen de twee risicoactiva viel op als het centrale kenmerk van de sessie, nu handelaren hun posities innamen vóór de publicatie. De notulen — een gedetailleerd verslag van het beleidsdebat binnen het Federal Open Market Committee — verschijnen drie weken na elke vergadering en vormen daarmee een vast onderdeel van de macrokalender waaromheen posities doorgaans worden opgebouwd.

Aan de aandelenkant voerden financiële aandelen de verliezen aan nu de rendementen op Amerikaanse staatsobligaties stegen en spanningen in het Midden-Oosten druk zetten op het sentiment, aldus MarketWatch. De terugval paste binnen een bredere zwakkere opening van de belangrijkste indices, volgens de marktupdate van Schwab.

Bitcoin verstevigde daarentegen, omdat de risicobereidheid in crypto standhield. Het actief handelde in de ochtenduren in Azië boven de $64.000, aldus CoinDesk, en bereikte de publicatie met winst over de week. De beweging vond plaats terwijl aandelen daalden, wat onderstreept hoe het sentiment tussen markten kan uiteenlopen wanneer macroverwachtingen verschuiven. Die gevoeligheid is uitgesprokener geworden sinds Amerikaanse spot-Bitcoin-beursgenoteerde fondsen in januari 2024 van start gingen, waardoor een direct kanaal ontstond voor geldstromen uit de traditionele financiële wereld naar het actief en de handel erin nauwer verbonden raakte met macrodata en de communicatie van de Fed.

Waarom de Fed-notulen voor beide activa belangrijk zijn

Handelaren analyseren de notulen op de balans tussen havikachtige en duifachtige signalen. Een havikachtige lezing — die de nadruk legt op hardnekkige inflatie of een langzamer pad van renteverlagingen — verstrakt doorgaans de financiële condities, terwijl een duifachtige toon die op versoepeling duidt deze juist doorgaans verruimt.

De communicatie van de Fed is voor beide activa van belang, omdat verwachtingen over het rentepad de leenkosten, waarderingen en de bereidheid om riskanter posities aan te houden bepalen, zowel in aandelen als in crypto.

Hoe aandelen kunnen reageren

Nu financiële aandelen door de gestegen rendementen al zwakker stonden, zou een havikachtige toon in de notulen het risico vergroten dat de daling van de S&P 500 zich voortzet. Een duifachtige lezing zou aandelen ruimte kunnen geven om te stabiliseren of te herstellen van de zwakke opening.

Hoe Bitcoin kan reageren

De stijging van Bitcoin boven recente niveaus maakt het actief gevoelig voor dezelfde macro-aanwijzing. Een duifachtig signaal zou de kracht vóór de publicatie naar alle waarschijnlijkheid bevestigen, terwijl een havikachtige verrassing kan testen of de rally standhoudt. Dezelfde logica rond het rentepad die de gevoeligheid van Bitcoin voor recente Amerikaanse inflatiecijfers verklaarde, is hier ook van toepassing.

Waar handelaren hierna op letten

De korte-termijnontwikkeling splitst zich in scenario's. Duifachtige notulen kunnen de huidige opzet versterken, wat Bitcoin steunt en de druk op aandelen verlicht. Een havikachtige toon kan dit omkeren door de druk op crypto te vergroten en de daling van aandelen te verdiepen, terwijl een gemengde boodschap beide activa schokkerig kan maken.

De belangrijkste bevestigingssignalen zijn of Bitcoin zijn winst over de week vasthoudt en of de S&P 500 herstelt of de verliezen uitbreidt in de sessies na de publicatie. De institutionele positionering blijft eveneens in beeld na zetten zoals de recente Bitcoin-verkopen van Strategy, die aandacht trekken gezien de status van het bedrijf — onder de voormalige naam MicroStrategy — als de grootste beursgenoteerde bedrijfshouder van Bitcoin.

Rond de publicatie zelf wordt verhoogde kortetermijnvolatiliteit verwacht, nu beide markten herprijzen op de meest recente beleidscommunicatie van de Federal Reserve. De notulen zijn één input en niet het laatste woord over het rentepad — latere werkgelegenheids- en inflatiecijfers zullen de verwachtingen die beide markten aansturen blijven vormgeven. Tot de toon duidelijk is, blijft het uiteenlopen van dalende aandelen en een sterker Bitcoin een verhaal van positionering eerder dan een bevestigde trend.

Oorspronkelijke verslaggeving: BeInCrypto

Disclaimer: Dit artikel dient uitsluitend ter informatie en vormt geen financieel of beleggingsadvies. De markten voor cryptovaluta en digitale activa brengen aanzienlijke risico's met zich mee. Doe altijd zelf onderzoek voordat u beslissingen neemt.