De EURUSD is scherp gedaald nu de markten een meer havikachtige boodschap van Fed-voorzitter Kevin Warsh verwerken. De waarschijnlijkheid van een renteverhoging door de Federal Reserve is gestegen naar circa 60%, tegenover het bereik van ruim 30% eerder deze week. Die herprijszing heeft de Amerikaanse rendementen en de dollar omhoog geduwd, waarmee de EURUSD richting een belangrijke cluster van technische steun is gegaan.

Als het meest verhandelde valutapaar ter wereld is de EURUSD bijzonder gevoelig voor verschuivingen in de Amerikaante renteverwachtingen, omdat hogere Amerikaanse rente doorgaans het relatieve rendement op dollar-gedomineerde activa verhoogt. De omvang van de herprijszing deze week — ruwweg een verdubbeling van de impliciete waarschijnlijkheid van een verhoging — verklaart de urgentie achter de vraag naar de dollar.

Eerder in de sessie trof het paar gewillige verkopers onder zijn 100- en 200-uurs voortschrijdende gemiddelden. De daaropvolgende breuk onder het 200-daagse voortschrijdend gemiddelde, momenteel nabij 1.1630, versterkte de technische bearish bias en opende de deur naar de volgende neerwaartse doelen.

De koers test nu een swingzone tussen 1.15937 en 1.15872. Net onder die zone ligt de 38,2%-retracement van de rally vanaf het juli-dal op 1.15733, samen met het stijgende 100-daagse voortschrijdend gemiddelde nabij 1.1570. Samen vormen deze niveaus een belangrijke cluster van steun.

Dit is het gebied waar kopers moeten verschijnen als zij de daling willen afremmen. Het vasthouden van de cluster kan leiden tot een correctieve rotatie terug richting 1.16215 en het 200-daagse voortschrijdend gemiddelde op 1.16302. Om weer meer betekenisvolle controle te herwinnen, moeten kopers echter nog steeds de 100- en 200-uurs voortschrijdende gemiddelden in de zone 1.1655–1.1660 terugveroveren.

Omgekeerd zou een aanhoudende breuk onder het 100-daagse voortschrijdend gemiddelde de bearish bias verdiepen en waarschijnlijk verdere verkopen aanmoedigen. De volgende neerwaartse doelen liggen nabij 1.15578, gevolgd door het 50%-retracement op 1.15356.

Terwijl de dollar stijgt, gaan de rendementen in tandem omhoog: het tweejarige rendement is 10,31 basispunten gestegen naar 4,335% en het tienjarige rendement is 5,2 basispunten gestegen naar 4,724%. De grote aandelenindices staan allemaal in het negatieve, met de NASDAQ 100 0,70% lager, de small-cap Russell 2000 1,21% lager en de NASDAQ Composite 0,44% lager. De breedte van de beweging — valuta's, obligaties en aandelen die allemaal tegelijk reageren — onderstreept dat de aanjager een verschuiving in verwachtingen over monetair beleid is in plaats van een eurospecifieke ontwikkeling.

Vooruitkomstend zal de duurzaamheid van de stijging van de dollar afhangen van hoe de verwachtingen over het Fed-beleid zich ontwikkelen, waardoor toekomstige communicatie van de Fed en inkomende Amerikaanse economische data de belangrijkste variabelen zijn om naast de hieronder beschreven technische niveaus in de gaten te houden.

Al met al blijven de verkopers in controle, maar heeft de EURUSD een technisch belangrijk beslispunt bereikt. Kopers hebben een niveau waarop zij kunnen leunen en hun risico kunnen afbakenen. Mocht die steun echter falen, dan gaat de neerwaartse deur verder open. Wees alert. Wees voorbereid.

Bron: Investinglive