De Europese aandelenmarkten vielen dinsdag terug doordat de sterk stijgende olieprijzen inflatiezorgen verzwaarden, terwijl Novartis de slechtste handelssessie uit de bedrijfsgeschiedenis doormaakte. De Europese referentieindex STOXX 600 daalde 0,6% tot ongeveer 646 punten tijdens de ochtendhandel. Grote indexen, waaronder de DAX in Duitsland, de CAC 40 in Frankrijk en de FTSE 100 in Groot-Brittannië, boekten allemaal verliezen van 0,4% tot 0,6%.

Novartis noteert historische daling na opeenvolgende tegenslagen in studies

Novartis was de grootste daler in de STOXX 600, met een waardeverlies van meer dan 10% — de grootste daling op één dag uit de geschiedenis van het bedrijf. Het in Bazel gevestigde farmaceutische bedrijf maakte bekend dat del-desiran, zijn kandidaat-geneesmiddel in een laat ontwikkelingsstadium voor de behandeling van myotone dystrofie, het primaire klinische eindpunt niet behaalde.

De aankondiging volgde kort op de onthulling van maandag dat pelacarsen, het experimentele cholesterolverlagende middel van het bedrijf, eveneens tekortschoot in klinische tests in een laat ontwikkelingsstadium. De dubbele teleurstelling binnen 48 uur ontketende een massa-uittocht onder aandeelhouders. Kandidaat-geneesmiddelen in een laat ontwikkelingsstadium vertegenwoordigen doorgaans jaren van onderzoeksinvesteringen en zijn een belangrijke motor achter de langetermijngroei van farmaceutische bedrijven. Daarom leiden studiefalingen van deze omvang meestal tot scherpe herberekeningen door de markt — een dynamiek die dinsdag volop zichtbaar was in de Novartis-aandelen.

Fiona Cincotta, senior marktanalist bij StoneX, merkte op dat Novartis ondanks deze recente tegenslagen vóór de ontwikkelingen van deze week aanzienlijke winsten sinds het begin van het jaar had opgebouwd.

In de rest van de sector klom Sandoz 4,5% nadat de Zwitserse farmaceutische produktant ambitieuze groeidoelstellingen aankondigde en voorspelde dat de netto-omzet tussen 2025 en 2035 met meer dan 100% zal toenemen.

Poste Italiane verhoogde zijn overnamebod voor Telecom Italia. De aankondiging tilde Telecom Italia-aandelen 2,5% omhoog, terwijl Poste Italiane onveranderd bleef.

Olleprijzen stijgen richting 100 dollar door geopolitieke risico's in het Midden-Oosten

Futures op Brent-olie noteerden rond 98,50 dollar per vat nadat Iran vergeldingsaanvallen had gedreigd op energie-infrastructuur in de Golfregio, waaronder Amerikaanse olie- en gasinstallaties, mochten er aanvallen plaatsvinden. Een stijging boven de grens van 100 dollar zou voor de markten een psychologisch belangrijk niveau betekenen, gezien de grote rol van olie bij het vormgeven van inflatieverwachtingen en consumentenbestedingen in het van invoer afhankelijke Europa. De energiesector ging tegen de bredere markt trend in en won 0,6% ondanks algemene dalingen elders.

Hoge olieprijzen versterken de inflatiedruk in Europa en wereldwijd. Op de obligatiemarkten vorig week aanzienlijke verkoopactiviteit plaats, wat de verwachting voedde dat centrale banken de rente langdurig hoog zullen houden. De olierally maakt dat beeld nog complexer, omdat hogere energiekosten direct doorsijpelen naar consumentenprijzen, terwijl beleidsmakers debatteren over hoeveel verdere verstraking nodig is.

Marktdeelnemers verwachten breed dat de Europese Centrale Bank donderdag de rente met 25 basispunten zal verhogen tijdens de beleidsvergadering. De aandacht is ook gericht op Amerikaanse inflatiecijfers die later deze week verschijnen; deze volgen op onverwacht sterke Amerikaanse werkgelegenheidscijfers, die de verwachtingen van een extra renteverhoging door de Federal Reserve deze maand hebben versterkt.

Europese bankaandelen daalden 1,3%. Marktwaarnemers merken op dat financiële instellingen doorgaans vroege indicatoren zijn van zorgen over economische vertraging, waarbij stijgende energiekosten de recessiezorgen in de eurozone vergroten.

De euro bleef stabiel rond 1,16 dollar. Het rendement op 10-jarige Britse staatsobligaties steeg 2 basispunten naar 5,19%, terwijl het vergelijkbare Duitse rendement opliep naar 3,39%.

Duitsland rapporteerde een handelsoverschot van 21,27 miljard euro, terwijl het handelstekort van Frankrijk in juli uitbreidde naar 6,7 miljard euro.

De neerwaartse druk op de Europese markten volgt op een rustige sessie op maandag, toen de Amerikaanse beurzen gesloten waren vanwege de Labour Day-feestdag.