FX-optievervaldata voor 31 augustus, 10 uur New York cut
Belangrijkste punten
- •Een grote optievervaldatum voor EUR/USD op de strike van 1.1600 kan de spotkoers nabij dat niveau vastpinnen tot de contracten aflopen.
- •De dollar versterkte na de havikachtige uitspraken van Fed-voorzitter Warsh op Jackson Hole, waardoor EUR/USD terugviel richting het 100-daagse voortschrijdend gemiddelde op 1.1570.
- •De kans op een Fed-besluit in september is nu bijna fifty-fifty, een verschuiving ten opzichte van eerdere zomer verwachtingen van een aanstaande verlaging, wat volatiliteit in de grote paren heeft veroorzaakt.
- •Eind-van-de-maand-stromen kunnen later op de dag voor wisselvallige handelsomstandigheden zorgen.
- •Een USD/JPY-vervaldatum op 159.65 zal waarschijnlijk weinig uitmaken, aangezien interventierisico domineert nu het paar weer richting 160 klimt, het niveau waar Japanse autoriteiten eerder hebben gewaarschuwd voor eenzame yen-bewegingen.
Slechts een handvol optievervaldata valt vandaag op, zoals hieronder vet gemarkeerd.
De eerste betreft EUR/USD op het niveau van 1.1600. Grote vervaldaten zoals deze kunnen soms als een magneet op de prijs werken, omdat dealers die hun optieboeken nabij de strike afdekken, kunnen helpen de spotkoers rond dat niveau vast te pinnen tot de contracten aflopen. De dollar herpakte zich vrijdag na de meer havikachtige boodschap van Fed-voorzitter Warsh op Jackson Hole, en dat bepaalt grotendeels de toon voor de belangrijkste valuta richting de nieuwe week.
In het geval van EUR/USD brengt de daling het paar terug in de buurt van het 100-daagse voortschrijdend gemiddelde op 1.1570, dat in de komende sessie meer als een vloer voor de koersontwikkeling zal fungeren. De bovengenoemde vervaldaten kunnen mogelijk een rol spelen bij het beperken van stijgingen, aangezien er later tijdens de Europese handel weinig anders te halen valt.
Zolang de dollar geen verdere impuls vindt, zullen de niveaus hierboven EUR/USD waarschijnlijk in toom houden tot de vervaldatum verstrijkt. Dat gezegd hebbende blijft dollarsentiment de belangrijkste motor, met de kans op een Fed-besluit in september nu bijna op een muntworp. Dat is een verschuiving ten opzichte van eerder in de zomer, toen de markt duidelijk meer inzette op een aanstaande renteverlaging, en de herprijsing van die verwachtingen is een terugkerende bron van volatiliteit geweest in de grote valutaparen.
Handelaren moeten daarnaast bedacht zijn op eind-van-de-maand-stromen die kunnen opduiken en het beeld later vandaag wat rommelig kunnen maken. Van eerder: Let op: eind-van-de-maand-stromen kunnen vandaag een rol spelen
Er is bovendien één vervaldatum voor USD/JPY op het niveau van 159.65. Zoals echter al vaak eerder opgemerkt, zullen vervaldaten voor dit paar gezien de huidige omstandigheden weinig invloed hebben.
Interventierisico is op dit moment de dominante factor. Nu USD/JPY weer richting 160 klimt, balanceert het paar opnieuw op het randje van het op de proef stellen van de grenzen van de autoriteiten in Tokio en Washington. Japanse autoriteiten hebben bij eerdere gelegenheden waarbij het paar rond deze niveaus handelde herhaaldelijk gewaarschuwd voor eenzame bewegingen in de yen, en die geschiedenis bepaalt nu hoe handelaren het gebied rond 160 benaderen. Dat blijft bovenal de belangrijkste overweging voor de koersontwikkeling van USD/JPY.
Voor meer informatie over het gebruik van deze gegevens kunt u dit bericht raadplegen.
