Op 4 september staat de aandacht van de markt in het teken van het Amerikaanse arbeidsmarktrapport van augustus. Volgens CNBC gaat de consensusverwachting uit van slechts 53.000 nieuwe banen buiten de landbouw na de daling in juli, wat de aanhoudende zwakte van de arbeidsmarkt onderstreept. De aandacht van de Federal Reserve verschuift intussen steeds meer naar inflatierisico's. Arbeidsdata weegt bijzonder zwaar door voor de dollar, omdat de Fed het verloop van haar beleidsbeslissing in september expliciet heeft gekoppeld aan de balans tussen zwakte op de arbeidsmarkt en aanhoudende inflatie. In de eurozone bleek uit een enquête van Reuters dat alle 65 bevraagde economen verwachten dat de ECB op haar vergadering van 10 september de depositorente verhoogt naar 2,50% — een stijging van 25 basispunten — terwijl ongeveer 91% verwacht dat de rente op dat niveau blijft tot jaar einde, een divergentie in beleidsvolgorde tussen beide centrale banken die dit jaar steeds EUR/USD-posities heeft beïnvloed.

Technische analyse van EUR/USD

Op de vier-uursgrafiek vormde zich op 21 augustus een piek nabij 1.1700, wat het begin markeerde van een neerwaartse trend en een dalende trendlijn. De prijs stootte herhaaldelijk naar beneden af op deze trendlijn voordat op 2 september een laag van 1.1570 werd bereikt. De dag erna werd de trendlijn opwaarts gebroken op toenemend volume, en de prijs probeert zich nu erboven te vestigen, evenals boven de bovengrens van het huidige marktprofiel bij 1.1610.

Boven de gevestigde marktdichtheid ligt rond 1.1660 een rode weerstandszone. Moet de uitbraak vals blijken en zet de prijs de daling voort, dan kan het paar binnen de marktdichtheid handelen of nog verder dalen. Voor dat scenario zou de prijs niet alleen de bovengrens moeten testen, maar ook door de Point of Control (POC) bij 1.1600 en de ondergrens van het profiel bij 1.1580 moeten breken. Net onder die ondergrens ligt rond 1.1570 een groene steunzone.

De RSI + MAs-indicator toont momenteel waarden van 58, 45 en 45. De oscillator is boven de neutrale zone gestegen, maar beide voortschrijdende gemiddelden zijn nog rood en liggen dicht bij de ondergrens ervan, wat betekent dat zij de uitbraak nog niet bevestigen. Dit soort signaaldivergentie komt vaak voor in vroege stadia van mogelijke trendomkeringen, waardoor traders doorgaans wachten tot meerdere indicatoren en de prijsstructuur op één lijn liggen voordat zij een trendlijnbreuk als bevestigd beschouwen.

Belangrijkste conclusies

De divergentie tussen de RSI en zijn voortschrijdende gemiddelden maakt de houdbaarheid van het herstel onzeker, en de markt heeft mogelijk meer tijd nodig voordat de overige onderdelen van de uitbraak op hun plek vallen. Het Amerikaanse arbeidsmarktrapport van augustus kan in de komende uren als verdere katalysator voor het paar dienen, waarbij het belang voor de beslissing van de Fed in september is toegenomen tegen de achtergrond van de verwachte renteverhoging van de ECB.

Bron: FXOpen Blog