eToro (ETOR)-aandelen daalden meer dan 11% tijdens de handel op dinsdag nadat de sociaal-handels- en multi-assetbroker Q2 2026-winstresultaten rapporteerde die achterbleven bij de verwachtingen van Wall Street en een grote overname aankondigde die de bezorgdheid onder investeerders vergrootte.

Het aandeel daalde al ongeveer 4,4% in pre-market activiteit nadat het bedrijf een aangepaste verdunde EPS van $0,68 rapporteerde, boven de consensusverwachting van $0,61. De netto winst van $53 miljoen kwam echter onder de door analisten geprojecteerde $55,1 miljoen. Ter context: eToro behaalde in Q2 2025 een netto winst van $30 miljoen, wat een jaar-op-jaar groei van 77% vertegenwoordigt — maar de markt had op een sterkere uitkomst gerekend, en de reactie was onmiddellijk.

eToro $ETOR to acquire TradeZero for up to $231M in cash and stock, expanding its U.S. brokerage business. TradeZero generated ~$80M in revenue at 81% gross margins over the past 12 months. eToro expects the deal to be accretive to adjusted EPS in the first year after closing. pic.twitter.com/Uqg4MDn26L — Wall St Engine (@wallstengine) August 11, 2026

TradeZero-overname versterkt verkoopdruk

Naast de winstresultaten kondigde eToro aan dat het een overeenkomst heeft gesloten om TradeZero over te nemen, een op de VS gerichte broker die zich richt op actieve handelaren. De deal is gewaardeerd op maximaal $231 miljoen, gefinancierd door een combinatie van contant geld en maximaal 2,5 miljoen nieuw uitgegeven eToro Class A-aandelen. De aandelenuitgifte wekte onmiddellijke zorgen over verdunning, wat de verkoopdruk vanuit de winstmisser versterkte.

TradeZero genereerde in de afgelopen 12 maanden ongeveer $80 miljoen aan omzet met een brutomarge van 81%. De overname geeft eToro ook toegang tot de Canadese markt. De transactie wordt naar verwachting afgerond in H1 2027, in afwachting van goedkeuring door toezichthouders.

CEO Yoni Assia presenteerde de deal als een katalysator voor het versnellen van productontwikkeling in de VS. "Deze combinatie geeft ons een sneller pad naar het lanceren van nieuwe producten voor Amerikaanse klanten en versterkt ons aanbod," zei hij. De deal komt voort uit eToro's inspanningen om zijn Amerikaanse aanwezigheid te vergroten tegenover gevestigde concurrenten zoals Robinhood en Webull, die het segment voor actieve detailhandel domineren.

De TradeZero-overeenkomst is de derde overname die eToro in 2026 heeft ondertekend, wat vragen bij investeerders oproept over het tempo waarop het bedrijf kapitaal inzet.

Daling cryptohandel drukt op omzet

Aan operationele kant stegen de gefinancierde rekeningen van eToro met 18% jaar-op-jaar naar 4,28 miljoen, en het beheerd vermogen groeide met 10% naar $19,2 miljard. De netto-bijdrage steeg 9% jaar-op-jaar naar $229 miljoen, hoewel dit een vertraging vertegenwoordigde ten opzichte van het Q1-tempo.

Cryptohandel drukte echter op de resultaten. In juli 2026 daalde het totale aantal cryptotransacties naar 1,4 miljoen, een daling van 73% jaar-op-jaar. Het gemiddeld belegd bedrag per transactie daalde met 50% naar $182. De iShares Bitcoin Trust ETF is in de afgelopen 12 maanden met 46% gedaald, wat een bredere cryptodaling weerspiegelt die van invloed is op het bedrijf van eToro.

De bredere aandelenmarkt was geen factor in de verkoop. De S&P 500 steeg 0,2% en de Nasdaq klom 0,4% op dinsdag, wat bevestigde dat de daling specifiek was voor eToro.

eToro zei te verwachten dat de TradeZero-overname bijdraagt aan de aangepaste EPS in het eerste jaar na afronding.