Ethereum is gestegen naar zijn hoogste niveau in maanden nu het sentiment in de cryptosector aantrekt, waarbij instroom in spot-ETF's en bullish technische signalen de stijging dragen.

ETH bereikte een piek van $2.548, het hoogste niveau sinds januari van dit jaar, wat neerkomt op een stijging van circa 70% ten opzichte van het laagste punt van dit jaar. De rally kan in de komende maanden aanhouden, geholpen door aanhoudende ETF-instroom; gegevens laten zien dat spot Ethereum-ETF's deze week $697 miljoen aan instroom registreerden. Deze fondsen, die in juli 2024 in de Verenigde Staten van start gingen met handelen, bieden traditionele beleggers blootstelling aan ETH zonder de token direct vast te hoeven houden, en daarom worden hun wekelijkse geldstromen gevolgd als vraagsignaal voor het activum.

Technische analyse wijst op een golden cross

Op de daggrafiek is ETH gestegen van het laagste punt van dit jaar, $1.514 in juni, naar een hoogtepunt van $2.548, waarmee het iets boven het belangrijke weerstandsniveau van $2.420 uitkomt — het hoogste swingpunt van april dit jaar.

Een nadere blik laat zien dat de token een golden cross-patroon heeft gevormd, dat ontstaat wanneer het 50-daagse en het 200-daagse gewogen voortschrijdend gemiddelde (WMA) elkaar kruisen. Dit patroon bevestigt doorgaans in de loop van de tijd een bullish uitbraak.

De Relative Strength Index (RSI) is blijven stijgen en staat nu op 78 in overbought gebied, een stand die wordt opgevat als teken dat de token aan momentum wint. Op basis daarvan wordt aannemelijk geacht dat ETH de komende dagen of weken verder zal stijgen, met $3.000 — circa 25% boven het huidige niveau — als volgende belangrijke koersdoel om in de gaten te houden. Omgekeerd zou een daling onder het steunniveau van $2.000 het bullish beeld ongeldig maken.

Bredere cryptorally drijft de beweging aan

De belangrijkste katalysator van de rally van Ethereum is de bredere stijging op de cryptomarkt die eerder deze week van start ging. Bitcoin is gestegen naar $77.000, terwijl toptokens als XRP, Solana en BNB de afgelopen maanden met tweecijferige percentages zijn gestegen.

De rally werd aangezwengeld door een beslissing van het Treasury Department om in te grijpen op de obligatiemarkt, nadat het rendement op 30-jarige obligaties was opgelopen tot het hoogste niveau in ruim twee decennia. Het departement kondigde aan de terugkopen op te voeren, waardoor het rendement scherp daalde alvorens weer terug te veren.

Die ingreep zorgde voor aanzienlijke vraag naar alternatieve activa, waaronder goud en zilver. De instroom in spot ETH-ETF's weerspiegelde deze verschuiving, met een toename van $697 miljoen deze week.

ETH stijgt ook doordat beleggers reageren op het aanhoudende risicovriendelijke sentiment, zoals blijkt uit de Crypto Fear and Greed Index, die is opgekomen naar de greed-zone van 76, het hoogste niveau in maanden. De index vat marktfactoren zoals volatiliteit, handelsvolume en momentum samen in één sentimentscore van 0 tot 100. In de meeste gevallen presteren cryptocurrencies goed wanneer de index in een opwaartse trend verkeert.

Whales bouwen posities op nu de vraag toeneemt

Er zijn signalen dat whales Ethereum hebben aangekocht volgens een goed getimede dollar-cost-averagingstrategie (DCA). Een van deze whales is Tom Lee, medeoprichter van Fundstrat en langdurig marktstrateeg, wiens BitMine in de afgelopen twaalf maanden bijna 6 miljoen ETH-munten heeft gekocht. Hij is van plan deze munten voor de komende tijd vast te houden en daarbij staking-opbrengsten te verdienen. Die inkomstenstroom bestaat omdat Ethereum sinds de Merge-upgrade van september 2022 op een proof-of-stake-systeem draait, waarbij houders die hun munten vergrendelen om het netwerk mee te beveiligen daarvoor worden beloond.

Deze activiteiten hebben geleid tot een sterke toename van de vraag naar Ethereum. Gegevens van CoinMarketCap laten zien dat het handelsvolume over 24 uur met 10% is gestegen tot meer dan $33 miljard. Dezelfde trend is zichtbaar op de futuresmarkt, waar het open interest — de totale waarde van uitstaande futurescontracten — is opgelopen tot ruim $30 miljard, het hoogste niveau sinds mei. Sterk stijgend open interest in combinatie met een stijgende funding rate wordt opgevat als teken van groeiende vraag.

Deze trend verklaart vermoedelijk waarom de hoeveelheid ETH op beurzen deze maand verder is gedaald, tot 12 miljoen munten, ver onder de piek van 17,7 miljoen van juli vorig jaar. Dalende beurssaldi worden gezien als teken dat beleggers hun munten van beurzen naar eigen bewaring (self-custody) verplaatsen.

Risico om in de gaten te houden

Het belangrijkste risico dat Ethereum momenteel loopt, is dat het huidige herstel een dead-cat bounce (DCB) blijkt te zijn — een situatie waarin activa scherp stijgen en vervolgens hun dalende trend hervatten. Het steunniveau van $2.000 en het wekelijkse tempo van de instroom in spot-ETF's zijn de twee indicatoren waarmee analisten beoordelen welk scenario zich voordoet.