East West Banking Corp. (EastWest Bank) verwacht dat de kredietkosten de rest van het jaar hoog blijven, met verwijzing naar de uitdagende economische omstandigheden en de voortdurende rijping van haar consumptieve leningenportefeuille.

De bank, de bankdivisie van Filinvest Development Corp. van de familie Gotianun, heeft haar franchise opgebouwd rond consumentenleningen, waardoor kredietkosten — de provisies die worden gereserveerd voor mogelijke kredietverliezen — een centrale schommelfactor voor haar winst vormen.

"De huidige macro-economische omgeving wordt niet alleen beïnvloed door mondiale factoren, maar ook, en vooral, door binnenlandse factoren… Daarnaast zitten wij midden in een rijpingsproces, nadat wij onze ongedekte portefeuille de afgelopen drie tot vier jaar hebben laten groeien. Daardoor verwachten wij ook dat de kredietkosten hoog blijven naarmate nieuwere rekeningen verder rijpen," aldus Jerry G. Ngo, chief executive officer van EastWest Bank, tijdens de virtueel gehouden Investor Day van de Philippine Stock Exchange op maandag.

"Wij verwachten meer zicht naarmate de portefeuille rijpt en de nieuwe modellen worden gevalideerd, waarna de kredietkosten vervolgens waarschijnlijk geleidelijk zullen normaliseren," voegde hij eraan toe.

Rijping is een vertrouwd fenomeen in het consumentenlenen, waarbij verliespercentages op nieuw verstrekte leningen doorgaans oplopen naarmate rekeningen ouder worden, voordat ze stabiliseren. De kredietkwaliteit in het consumentensegment heeft ook in de gehele Filipijnse banksector de aandacht getrokken, waar de blootstelling aan creditcards en andere ongedekte leningen zich in de periode na de pandemie snel uitbreidde.

De provisievorming bij de bank, die werd verhoogd in anticipatie op mogelijke kredietverliezen, is momenteel nog ruim toereikend, al merkte de heer Ngo op dat dit kan veranderen afhankelijk van de economische omstandigheden.

Hij benadrukte voorts dat de druk op de leningenportefeuille zich beperkt tot specifieke segmenten en niet wijdverbreid is. "Een aanzienlijk deel van onze snel groeiende creditcardportefeuille bevindt zich nog in de rijpingsfase, maar de druk is niet breed gedragen, maar feitelijk beperkt tot bepaalde segmenten en daarnaast specifieke situaties."

"De rijping van de portefeuille en een uitdagendere bedrijfsomgeving hebben de kredietprestaties op korte termijn beïnvloed, terwijl bijgewerkte vooruitkijkende aannames ook het verwachte kredietverlies hebben verhoogd," zei de heer Ngo. "Ons doel, en daar wil ik zeer duidelijk over zijn, is niet om ons terug te trekken uit consumentenleningen, dat blijft onze kernactiviteit, maar om de groei te herverdelen naar segmenten die duurzamere risico-gecorrigeerde rendementen kunnen opleveren."

De bank is bezig met een incassotransformatie die vorig jaar van start ging en onder meer strengere acceptatienormen omvat; actieve risicoreductie van de bestaande portefeuille, zoals het verlagen van kredietlimieten voor rekeningen die hogere risicosignalen vertonen; een herinrichting van de incasso-organisatie door versterkte capaciteit, interventie en klantbetrokkenheid; versterkte terugvordering en herstelmaatregelen; en het handhaven van vooruitkijkende buffers.

Deze maatregelen hebben al resultaat geboekt: de bank registreert verbeteringen in het aantal defaults bij de eerste betaling op haar ongedekte portefeuille en een stabilisering van de achterstanden in zwaarder getroffen sectoren.

"De verwachte integratie van aanvullende kredietinformatiegegevens moet ook onze klantbeoordeling, acceptatiebeleid en portefeuillemonitoring versterken," voegde de heer Ngo eraan toe.

In de Filipijnen kunnen kredietverstrekkers bovendien een beroep doen op Credit Information Corp., het gecentraliseerde kredietregister dat is opgericht krachtens de Credit Information System Act van 2008 en dat banken een vollediger beeld geeft van de verplichtingen van een lener bij verschillende instellingen.

Om de winstgroei aan te jagen, blijft EastWest Bank leunen op haar consumentensegment en werkt zij er tegelijk aan haar vermogensbeheer en andere fee-gebaseerde activiteiten te verdiepen. De bank verwacht dat de consumptieve leningen dit jaar met hoog ééncijferige tot lage tweecijferige percentages blijven groeien, gesteund door een uitbreiding van haar gedekte activiteiten via hypotheek- en autoleningen, evenals een inzet op het segment van kleine en middelgrote ondernemingen (mkb).

"Wij schalen onze digitale ecosystemen en onze embedded banking-partnerschappen op om meer klanten te bereiken en te bedienen dan ooit tevoren. Nu wij deze volgende fase ingaan, willen wij dat onze groei uit meer motoren voortkomt, gediversifieerder en beter in balans tussen kredietverlening en klantrelaties, waardoor het franchise veerkrachtiger wordt en minder afhankelijk van één enkele aanjager, terwijl wij onze kernidentiteit als op de consument gerichte bank behouden," aldus de heer Ngo.

In de eerste helft van het jaar bestond de leningenportefeuille van EastWest Bank uit gedekte leningen, waaronder auto- en hypotheekproducten, naast ongedekte leningen zoals creditcards en persoonlijke leningen. Salarisleningen voor docenten die worden afgelost via inhouding op het salaris en een relatief laag risicoprofiel hebben, zijn gegroeid tot circa 25% van de totale portefeuille.

De bank boekte in de eerste helft van het jaar een nettowinst van ₱3,4 miljard. Het management gaf geen specifieke tijdlijn voor het moment waarop de kredietkosten zullen normaliseren, waardoor de niveaus van achterstanden en provisies in de komende kwartalen de belangrijkste indicatoren van voortgang blijven.

De aandelen sloten dinsdag op ₱11,06 per stuk, een stijging van vier centavos of 0,36%. — A.M.C. Sy