JPMorgan, Goldman Sachs en tientallen grote financiële instellingen hebben deelgenomen aan een baanbrekend blockchaininitiatief onder toezicht van de Depository Trust and Clearing Corporation, of DTCC. Het programma ging verder dan testen en verwerkte live productietransacties met getokeniseerde Amerikaanse effecten.

Het initiatief van 15 juli omvatte meer dan 30 deelnemende bedrijven, met bijna 40 grote instellingen en technologieaanbieders betrokken bij de bredere inspanning. Naast JPMorgan en Goldman Sachs namen ook bedrijven deel waaronder BlackRock, Vanguard, Nasdaq, CME Group en andere grote marktparticipanten.

DTCC brengt tokenisatie in productie

DTCC heeft effecten die bij haar Depository Trust Company in bewaring zijn omgezet in digitale tokens en deze ingezet in verschillende real-world transacties. De transacties omvatten aandelen, exchange-traded funds en Amerikaanse staatsobligaties.

De transacties omvatten:

• Amerikaanse staatsobligatie-repo- en delivery-versus-payment transacties
• Aandelen delivery-versus-payment transacties
• Effectenuitlening en onderpandbewegingen
• Aandelen-tokenoverdrachten
• Centrale tegenpartij-margeworkflows

DTCC meldde dat de getokeniseerde effecten dezelfde eigendomsrechten, beleggersbescherming en rechten behielden als hun traditionele tegenhangers. De transacties liepen via de private blockchain-infrastructuur van DTCC en het Canton Network, wat haar multi-chain benadering illustreert.

Een belangrijke test voor institutionele tokenisatie

Het initiatief markeert een belangrijke stap voor real-world-asset-tokenisatie, omdat het blockchain-infrastructuur direct verbindt met gevestigde effectenmarkten.

In plaats van afzonderlijke cryptoversies van traditionele activa te creëren, koppelt het model van DTCC getokeniseerde representaties aan effecten die al binnen haar gereguleerde infrastructuur worden gehouden. Deze benadering zou instellingen in staat kunnen stellen om blockchain-gebaseerde afwikkeling te gebruiken met behoud van vertrouwde juridische en operationele bescherming. Het integreert tokenisatie ook in dezelfde post-trade-workflows die grote bedrijven al gebruiken voor onderpand, marge en delivery-versus-payment-activiteit, wat helpt verklaren waarom de pilot banken, vermogensbeheerders, beurzen en marktinfrastructuuraanbieders aantrok in plaats van uitsluitend crypto-native bedrijven.

DTCC is van plan haar bredere tokenisatiedienst te lanceren in oktober 2026. De stap zou het institutionele gebruik van blockchain voor onderpandbeheer, afwikkeling, liquiditeit en effectenhandel kunnen versnellen.

Voor Wall Street toont het experiment aan dat blockchain zich verplaatst van een technologische demonstratie naar infrastructuur voor financiële markten. Als het model succesvol wordt opgeschaald, kunnen getokeniseerde effecten een praktischer onderdeel worden van reguliere kapitaalmarkten.