De digitale euro zou gebruikers zoveel privacy geven als de huidige technologie toestaat, heeft Piero Cipollone, lid van de raad van bestuur van de Europese Centrale Bank, gezegd in de scherpste reactie van de instelling tot nu toe op de beschuldiging dat een central bank digital currency Frankfurt in staat zou stellen te zien hoe Europeanen uitgeven.

Cipollone deed die uitspraak in een interview met de Italiaanse website ilsussidiario.net, afgenomen op 10 augustus en gepubliceerd door de ECB op maandag, waarin hem rechtstreeks werd gevraagd of de bank betalingsgewoonten kon volgen en kon traceren hoe elke burger de munt gebruikt. Offline betalingen, zei hij, zouden rechtstreeks tussen individuen verlopen, waarbij de transactiegegevens alleen beschikbaar zouden zijn voor de betaler en de ontvanger.

Voor online verrichte betalingen, zei hij, zou het Eurosysteem — de ECB samen met de nationale centrale banken van het eurogebied — niet in staat zijn de personen te identificeren die betalingen doen of ontvangen. Alleen de banken die bij een transactie betrokken zijn, zouden dat kunnen, onder meer voor antiwitwasdoeleinden.

"De digitale euro garandeert het maximale niveau van privacy dat de huidige technologie kan bieden," zei Cipollone.

Betalingen zouden nog steeds zichtbaar zijn voor de commerciële banken die de munt distribueren, die de identiteit- en rapportageverplichtingen zouden behouden die zij vandaag al hebben. Privacyfuncties zijn ingebouwd, maar ontslaan de munt niet van de regels die voor al het geld gelden, vertelde een ECB-woordvoerder in december aan Decrypt.

De privacyvraag heeft het project vanaf het begin begeleid: in de publieke raadpleging van de ECB over een digitale euro rangschikten respondenten de privacy van betalingen als het belangrijkste kenmerk van een toekomstige digitale munt, en dat is centraal blijven staan in het debat terwijl het project richting lancering beweegt.

Wetgevingsschema

De ECB begon de munt in 2021 te bestuderen met een onderzoeksfase van twee jaar, en ging in november 2023 over naar een voorbereidingsfase om het regelboek van het project uit te werken en de bedrijven te selecteren die het zouden testen. Het Europees Parlement stemde in met zijn onderhandelingspositie over de verordening in juli, en de gesprekken met lidstaten mikken op een akkoord tegen eind 2026. De ECB heeft 36 betalingsdienstaanbieders aangewezen, waaronder Deutsche Bank, UniCredit en Revolut, voor een pilot van 12 maanden die in de tweede helft van 2027 moet beginnen, met de eerste uitgifte gepland voor 2029.

Het ontwerp voorziet ook in per persoon geldende houdingslimieten, bedoeld om van de digitale euro een betaalmiddel te houden in plaats van een spaarrekening en om te begrenzen hoeveel geld kan wegvloeien uit commerciële bankdeposito's; het niveau behoort tot de details die nog vóór de lancering moeten worden vastgelegd.

De EU, de VS en CBDC's

Washington kwam tot de tegenovergestelde conclusie over dezelfde privacyvraag en heeft dat in juli in de wet vastgelegd. De 21st Century ROAD to Housing Act verbiedt de Federal Reserve tot eind 2030 een central bank digital currency uit te geven; daarna zou expliciete toestemming van het Congres nodig zijn. De Senaat keurde het wetsvoorstel in juni goed met 85-5, en het werd op 11 juli wet zonder handtekening van president Donald Trump.

Het verbod geldt niet voor dollar luidende valuta die open, permissionless en privé zijn, waardoor de uitgevers van stablecoins die onder de GENIUS Act van vorig jaar vallen, ongemoeid blijven.

Cipollone heeft betoogd dat die Amerikaanse route kosten heeft voor Europa. In juli waarschuwde hij dat een groeiend gebruik van stablecoins Europese banken van retaildeposito's zou beroven, bovenop de vergoedingen en transactiegegevens die zij al verliezen aan mobiele betalingsplatformen. De ECB heeft de digitale euro om vergelijkbare redenen gepromoot: een publieke Europese betaaloptie nu de afhankelijkheid groeit van Amerikaanse kaartnetwerken en wallets van buitenlandse technologieplatforms.