Diana Shipping heeft zijn belang in Genco Shipping & Trading teruggebracht tot onder de 10%, waarmee het de snelle afbouw van de positie voortzet na het mislukken van de overnamepoging vorige maand.

Een nieuwe SEC-filing toont aan dat Diana op 1 en 2 september opnieuw 275.000 Genco-aandelen verkocht voor circa $7,26 mln. De in Athene gevestigde reder verkocht op 1 september 125.000 aandelen tegen een gemiddelde prijs van $26,02, gevolgd door twee blokken van elk 75.000 aandelen tegen $26,64 en $26,73 de dag daarna.

De transacties laten Diana achter met circa 4,13 mln Genco-aandelen, gelijk aan ongeveer 9,5% van het bedrijf. In de SEC-filing wordt expliciet vermeld dat Diana geen 10%-belanghouder meer is en dat de filing dient als afsluitende melding onder de relevante rapportagevoorschriften. Het doorbreken van die drempel is relevant voor de openbaarmaking: Amerikaanse regels verplichten beleggers met meer dan 10% van een beursgenoteerd bedrijf om transactierapporten prompt in te dienen, waardoor het dalen onder dit niveau Diana's lopende rapportageverplichtingen vermindert nu het de exit afrondt.

Dit is de vierde verkoopronde sinds Diana op 14 augustus zijn bod op Genco introk. Zoals Splash vorig week meldde, verkocht Diana op 21 en 24 augustus 1,2 mln aandelen voor net iets meer dan $32 mln, waardoor het belang daalde van ongeveer 14,4% naar 11,62%. Vervolgens werden op 25 augustus nog eens 648.256 aandelen verkocht, gevolgd door 10.707 aandelen op 27 en 28 augustus, vóór de meest recente verkoop van 275.000 aandelen.

In totaal heeft Diana sinds het opgeven van de overnamepoging circa 2,13 mln Genco-aandelen verkocht voor ongeveer $56,8 mln op basis van de gerapporteerde transactieprijzen. Het bezit is in minder dan drie weken gedaald van circa 6,26 mln naar 4,13 mln aandelen.

Analisten van SEB zeiden dat de verkopen zichtbaar zijn geworden in de relatieve aandelenprestatie van Genco. Sinds Diana op 14 augustus zijn bod introk, is Genco met circa 4% gestegen, tegen stijgingen van tussen 8,5% en 9,7% voor geselecteerde dry bulk-genoten als Star Bulk, CMB.TECH en Himalaya Shipping. De bank zei dat Diana's resterende positie van 4,1 mln aandelen de relatieve prestatie van Genco op korte termijn mogelijk blijft belasten als de verkoopdoorgang zich voortzet.

Diana beëindigde in augustus zijn negen maanden durende overnamecampagne nadat beide partijen een grote waarderingskloof niet konden overbruggen. De Griekse reder zei dat Genco's tegenvoorstel neerkwam op circa $36,91 per aandeel, terwijl Genco Diana's karakterisering van de voorgestelde voorwaarden betwistte. Het mislukte bod en de daaropvolgende exit sluiten een zeldzame publieke consolidatiepoging af in de gefragmenteerde dry bulksector, waar de meeste rederijen nauw in handen blijven en fusies tussen bedrijven historisch zeldzaam zijn geweest. Voor waarnemers van de Griekse scheepvaart laat het tempo van Diana's verkopen zien dat het belang vooral een middel voor een deal was in plaats van een langetermijnstrategische holding, waarbij toekomstige ontwikkelingen nu afhangen van hoe Diana de circa $56,8 mln die is opgehaald inzet.

Bron: Splash247