De aandelen van Dell Technologies (DELL) daalden op 28 augustus met 3,39%, ondanks positieve analystendekking van J.P. Morgan, enkele dagen voordat het bedrijf op 1 september zijn Q2-financiële resultaten bekendmaakt.

J.P. Morgan-analist Joseph Cardoso bevestigde zijn Buy-rating voor de Dell-aandelen en stelde een prijsdoel van $565 vast. In zijn onderzoeksnotitie suggereerde Cardoso dat de technologiegigant bij de komende winstpublicatie opnieuw zijn omzetvooruitzichten voor fiscaal jaar 2027 zou kunnen verhogen. Dat zou passen in een patroon dat dit jaar al is ingezet: Dell voerde bij zijn vorige kwartaalrapport een aanzienlijke opwaartse bijstelling van zijn richtlijnen door, en het bedrijf verwacht momenteel 47% omzetgroei voor dit fiscale jaar. Hoewel dat al op robuuste expansie duidt, geeft de analyse van Cardoso aan dat de werkelijke prestatietrends het management tot nog een opwaartse bijstelling zouden kunnen aanzetten.

AI-servervraag drijft het optimistische beeld

De bullish these draait vooral om de vraag naar infrastructuur voor kunstmatige intelligentie. Volgens onderzoeksbureau 650 Group wordt verwacht dat het AI-serversegment gedurende 2026 met meer dan 80% op jaarbasis zal groeien — een aanzienlijke stijging ten opzichte van de groeivoet van 64% die het bureau slechts 90 dagen eerder voorspelde.

De snelle versnelling van de prognoses toont aan dat de vraag aanzienlijk hoger ligt dan eerdere bedrijfsprognoses. Als een grote speler in dit segment profiteert Dell direct van de aantrekkende AI-serververkopen. AI-servers zijn de afgelopen kwartalen een centrale groeimotor geworden voor Dells Infrastructure Solutions Group, waardoor prognoses op marktniveau direct doorslaan in de verwachtingen voor de resultaten en richtlijnen van het bedrijf.

Traditionele servervraag versterkt de positieve prognoses

Kunstmatige intelligentie is niet de enige aanjager van het positieve vooruitzicht. Ook de traditionele servermarkt toont sterkere momentum. Huidige prognoses voor de totale servermarktgroei in 2026 liggen nu boven de 30%, aanzienlijk hoger dan de eerdere schatting van 22%.

Volgens onderzoek van J.P. Morgan ondersteunen recente kwartaalresultaten in de technologiesector, in combinatie met eigen kanaalintelligentie, dit opgewaardeerde vooruitzicht. Dit versterkt de overtuiging van de bank dat Dells huidige richtlijnen conservatief kunnen blijken.

Cardoso merkt op dat een verwachte verhoging van de richtlijnen qua omvang waarschijnlijk niet zal tippen aan de vorige bijstelling, aangezien het bedrijf bij het laatste kwartaalrapport al een aanzienlijke opwaartse herziening doorvoerde. Niettemin blijft de trend positief.

Voor het komende kwartaal verwacht de consensus op Wall Street gecorrigeerde winst van $4,91 per aandeel en GAAP-winst van $4,43 per aandeel. De omzetprognoses liggen rond de $44,5 miljard, een stijging van 51% ten opzichte van de $29,78 miljard in hetzelfde kwartaal een jaar eerder.

Wall Street over het aandeel DELL

Dell heeft in vijf van de afgelopen zes verslagperiodes de winstverwachtingen overtroffen. De enige misser was het kwartaal dat eindigde in april 2025, toen het bedrijf $1,55 per aandeel behaalde tegenover een consensus van $1,69.

Het meest recente kwartaalrapport, over de periode tot april 2026, liet uitzonderlijk sterke prestaties zien: Dell behaalde $4,86 per aandeel tegenover een verwachting van $2,94, een positieve verrassing van 65%. Dat track record verklaart deels het aanhoudende bullish sentiment rond het aandeel. Het verhoogt ook de lat voor 1 september: nu de verwachtingen al hoog liggen, hangt de marktreactie af van de vraag of Dells resultaten en eventuele bijgestelde richtlijnen gelijke tred houden met de consensus die in die schattingen is verwerkt.

Onder Wall Street-analisten heeft het aandeel DELL een Moderate Buy-rating, gebaseerd op 12 Buy-aanbevelingen, vijf Hold-ratings en nul Sell-ratings in de afgelopen drie maanden. Het consensusprijsdoel voor twaalf maanden bedraagt $519,36, wat ongeveer 14% upside impliceert ten opzichte van de huidige handelsniveaus; de mediane prijsdoelstelling van $500 betekent ruwweg 9,6% upside ten opzichte van de meest recente slotkoers van $456,24.

Dell Technologies staat gepland om op 1 september zijn Q2-financiële resultaten bekend te maken, over het fiscale periode die eindigde op 31 juli 2026.

Bron: Blockonomi