Wat is er deze week gebeurd in de wereld van blockchain en cryptocurrency's? Hier zijn de belangrijkste actuele gebeurtenissen en achtergrondrapporten uit ons weekoverzicht.

MSCI haalt Strategy uit mondiale aandelenindices

Indexaanbieder MSCI haalt het Bitcoin-treasurybedrijf Strategy eind november uit zijn mondiale aandelenindices, waaronder de benchmark MSCI World Index — een wijziging die fondsen die deze indices volgen dwingt het aandeel te verkopen. Omdat indexfondsen de samenstelling van de benchmarks die ze volgen spiegelen, vertaalt zo'n verwijdering zich direct in verkopen door passieve beleggingsfondsen. De verwijdering is gebaseerd op een nieuwe regel voor bedrijven waarvan de activa niet hoofdzakelijk operationele activa zijn. Hoewel de regel Bitcoin niet expliciet noemt, markeerde een MSCI-simulatie Strategy al in augustus voor verwijdering.

Strategy blijft Bitcoin accumuleren en houdt momenteel 850.364 BTC aan, gefinancierd met nieuw uitgegeven aandelen. Naar eigen schatting van Strategy houden indexfondsen circa 13 miljoen van zijn aandelen, wat overeenkomt met ongeveer 3,1% van de uitstaande aandelen en minder dan één handelsdag volume — cijfers die de verkoopdruk door de verwijdering aangeven. Een jaar geleden schatte bank JPMorgan de potentiële uitstroom op 2,8 miljard USD, al verwees dat cijfer naar het oorspronkelijke voorstel.

De verwijdering dwingt Strategy niet tot de verkoop van Bitcoin. Niettemin kan de uitsluiting het voor het bedrijf moeilijker maken om verdere aankopen te financieren — een kanaal dat telt voor een bedrijf dat zijn Bitcoinkoop financiert met nieuw uitgegeven aandelen. Strategy bestrijdt de classificatie en stelt dat het zijn Bitcoin-activiteiten als een operationeel segment rapporteert. Hoeveel van de geschatte indexfondspositie na de verwijdering eind november daadwerkelijk van eigenaar wisselt, zal één maatstaf zijn voor de praktische impact van de wijziging.

Banken financieren een rivaal van Tether en Circle

Goldman Sachs, Citigroup en andere financiële bedrijven hebben circa 270 miljoen USD toegezegd aan een gezamenlijke stablecoin, meldt Bloomberg op basis van insiders. Een stablecoin is een token dat de waarde van een valuta zoals de Amerikaanse dollar moet volgen, met reserves die de koppeling dekken. Tot nu toe werd de markt — ter waarde van circa 295 miljard USD — gedomineerd door de cryptobedrijven Tether en Circle, die samen bijna 84% vertegenwoordigen. Een door mondiale banken gesteunde uitgever zou daarmee een opmerkelijke verschuiving markeren in een markt die tot nu toe door crypto-native bedrijven is geleid.

De toegezegde middelen zijn bedoeld om vijf jaar bedrijfsvoering te dekken bij een Amerikaanse uitgever die nog moet worden opgericht. De onderneming plannet in de eerste helft van 2027 een dollartoken uit te geven onder de GENIUS Act, de Amerikaanse stablecoinwet. De groep van 21 financiële instellingen omvat het Zwitserse UBS en, volgens berichten, vermogensbeheerder Fidelity. Belangrijke punten zijn echter nog open: het project heeft noch een chief executive, noch een definitieve naam, en het is onduidelijk hoe het bedrag wordt verdeeld en of alle leden betalen. Hoe deze open punten worden opgelost, is het volgen waard nu de geplande lancering in de eerste helft van 2027 nadert.

Bitcoin zakt en de Clarity Act verloopt

Bitcoin zakte na de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen naar 73.708 USD, het laagste niveau sinds augustus. Ether verloor circa 5% en zakte kort onder 2.100 USD. Tegelijkertijd sloten beurzen gedwongen geleerde posities af met een waarde van meer dan 1 miljard USD. Zeker weten wat de daling veroorzaakte, is niet mogelijk. Reuters wijst vooral op bezorgdheid over strengere regulering onder het aankomende Democratische Congres. CoinDesk daarentegen ziet een onderzoek rondom Nvidia-CEO Jensen Huang en mislukte Iraakse... Iraanse gesprekken als de aanleiding.

Elizabeth Warren is de favoriet om voorzitter te worden van de Senaatscommissie voor Bankwezen, een post vanwaar zij de agenda kan bepalen. Wetgeving in de Senaat vereist echter nog steeds 60 stemmen, wat betekent dat de Democraten geen vrije hand hebben. Bovendien verloopt de Clarity Act — het wetsvoorstel voor toezicht op de cryptomarkt — in januari met het aftredende Congres. Daardoor moet het nieuwe Congres het wetgevingsproces opnieuw beginnen, en hoe het voorzitterschap van de Senaatscommissie voor Bankwezen wordt verdeeld, zal een vroege indicator zijn van de wetgevende richting.

Trump Media verdient vooral op papier

Trump Media, het bedrijf achter het sociale netwerk Truth Social, boekte in het derde kwartaal een winst van 409,7 miljoen USD, na een verlies van 54,8 miljoen USD in het kwartaal daarvoor. Waardestijgingen van 496,1 miljoen USD op crypto- en aandelenposities brachten de balans op vlag maar leverden geen cash op — dergelijke winsten bestaan alleen op papier totdat de onderliggende activa worden verkocht. Eind september hield Trump Media circa 15.649 BTC aan, waardoor de resultaten meebewegen met de Bitcoinkoers.

De kernactiviteit blijft klein, met een omzet van slechts 3 miljoen USD. Zonder de waardestijgingen zou het kwartaal daarom een verlies van circa 86 miljoen USD hebben laten zien, en het verlies over negen maanden bedraagt ongeveer 234 miljoen USD. Crypto-beleggingen maken meer dan de helft van de totale activa uit, wat betekent dat bij een dalende Bitcoinkoers dezelfde posten in verliezen zouden veranderen. Bij zo'n kleine omzet hangen de gerapporteerde resultaten dus af van marktwaarderingen in plaats van van de bedrijfsvoering. De beursreactie was gematigd, en het aandeel is sinds januari bijna 70% verloren.

Bitcoin Core openbaart kwetsbaarheden pas na einde ondersteuning

Daarnaast openbaarde Bitcoin Core, de referentiesoftware van het Bitcoin-netwerk, deze week drie beveiligingskwetsbaarheden. Netwerkcomputers, bekend als nodes, gebruiken de software om transacties en blokken te controleren en door te sturen. Het project had de lekken al zo'n jaar eerder verholpen. Het meest ernstige lek wordt als "hoog" beoordeeld, het op één na hoogste van vier ernstniveaus. Dit lek had miners kunnen verhinderen geldige nieuwe blokken te prepareren als het netwerk eerst de nieuwste blokken had vervangen. Het raakte echter geen consensus, de gedeelde regelset van het netwerk.

Als regel verhelpt het project lekken geruisloos en beschrijft ze pas publiekelijk wanneer de ondersteuning voor de getroffen versies eindigt, waardoor exploitanten tijd krijgen om te updaten. Ten tijde van de openbaarmaking waren de fixes dus al lang beschikbaar, en migratie naar een ondersteunde release is hoe exploitanten van verouderde nodes de openbaar gemaakte lekken aanpakken. De ondersteuning voor de laatste getroffen release-reeks eindigde eind oktober; iedereen die deze of oudere versies nog draait, gebruikt dus niet-ondersteunde software. De adviezen vermelden niet of de lekken ooit zijn uitgebuit.

Bron: Crypto Valley Journal