Fundamenteel overzicht

Ruwe olie opende vandaag met een kloof hoger nadat de Verenigde Staten zondag het Iraanse eiland Larak troffen — de eerste aanvallen in meer dan een maand — nadat was waargenomen dat IRGC-troepen zich voorbereidden om raketten met zeemijnen de Straat van Hormuz in te lanceren. De Straat is een van de belangrijkste olieknelpunten ter wereld; ruim een vijfde van de wereldwijd verhandelde petroleumvloeistoffen passeert erdoor, waardoor elke dreiging voor de scheepvaart daar doorgaans snel vertaalt naar een geopolitiek risicopremium op ruwe olie.

Iran reageerde door ballistische en antischeepsraketten te lanceren vanuit meerdere provincies, waarbij twee Amerikaanse bases in Jordanië werden getroffen: King Hussein en Al Azraq. Een Amerikaanse bron meldde dat de meeste raketten werden onderschept zonder significante impact.

Het geopolitieke risicopremium steeg bescheiden, wat de olieprijzen optilde, al lijkt dit het soort schermutseling dat de markt mogelijk snel vergeet. Historisch gezien prijzen oliemarkten geopolitieke escalaties slechts in als deze tot daadwerkelijke, aanhoudende leveringsverstoringen leiden — en tot nu toe heeft geen van beide partijen vaten van de markt gehaald in deze uitwisseling.

Er is geen animo voor verdere militaire operaties, omdat de VS zich nu richten op economische oorlogsvoering om Iran aan een akkoord te dwingen. Die aanpak draait om het afknijpen van Irans olie-export en -inkomsten via sancties, en dat is de reden waarom het neerwaartse risico voor olieprijzen als beperkt wordt gezien: strengere handhaving tegen Iraanse vaten haalt in feite aanbod van de markt, zelfs zonder verdere aanvallen. Over het geheel genomen kan de prijsontwikkeling echter vooral binnen een bandbreedte blijven nu diplomatieke pogingen blijven leiden tot verkopen.

Technische analyse ruwe olie – daggrafiek

Op het daggrafiek nadert ruwe olie opnieuw de weerstand op 86.90. Daar mogen verkopers worden verwacht met een gedefinieerd risico boven de weerstand, positionerend voor een daling terug naar de steun op 78.00. Kopers zullen daarentegen uitkijken naar een doorbraak om bullish inzet te vergroten richting het niveau van 93.50.

Technische analyse ruwe olie – 4-uursgrafiek

Op het 4-uursgrafiek definieert een opwaartse trendlijn de bullish momentum op dit timeframe. Bij een terugtrekking om de kloof te vullen zullen kopers waarschijnlijk leunen op de trendlijn met een gedefinieerd risico eronder om door te stoten naar nieuwe hoogtes. Verkopers zullen op hun beurt uitkijken naar een breuk om in te stappen voor een daling naar de steun op 78.00.

Technische analyse ruwe olie – 1-uursgrafiek

Op het 1-uursgrafiek valt weinig toe te voegen: vanuit risicobeheer hebben kopers een betere risico-rendement-verhouding rond de trendlijn, terwijl verkopers waarschijnlijk wachten tot de prijs de weerstand op 86.90 bereikt of onder de trendlijn doorbreekt. De rode lijnen geven het gemiddelde dagbereik voor vandaag weer.

Aankomende催化isten

Morgen staan de Amerikaanse ISM Manufacturing PMI en de Amerikaanse vacaturecijfers op het programma. Woensdag komt het Amerikaanse ADP-rapport. Donderdag spreekt Fed's Waller, naast de Amerikaanse aanvragen voor werkloosheidsuitkeringen en de ISM Services PMI. Vrijdag wordt de week afgesloten met het Amerikaanse NFP-rapport. Naast de Amerikaans-Iraanse koppen zullen deze macrocijfers de verwachtingen voor brandstofvraag en het beleidspad van de Fed vormgeven, wat een tweede laag van volatiliteit toevoegt voor oliehandelaren. Belangrijke Amerikaans-Iraanse ontwikkelingen blijven de prijsontwikkeling aansturen.