De aandelen van CoreWeave, Nebius en IREN daalden nadat Elon Musk had gewaarschuwd dat veel neocloudbedrijven — AI-cloudaanbieders die in een race datacentercapaciteit uitbouwen — kunnen mislukken nu de schuldmarkten de financiering afsluiten. De drie aandelen verloren ongeveer 2,5% in de overnighthandel op zondag en zakten ruim 4% in de premarket op maandag.

De dalingen stapelen zich op op de steile oktoberverliezen van de groep. CoreWeave, Nebius en IREN hebben deze maand elk tussen de 33% en 39% van hun waarde verloren, en de waarswingen in het weekend legden extra druk op aandelen die al onder spanning stonden.

Musk plaatste zijn waarschuwing op zondag op X. Hij zei dat de schuldmarkten de toegang tot geld vrijwel volledig hebben afgesloten voor elk bedrijf dat geen substantiële inkomsten heeft die onafhankelijk zijn van AI-datacenters. Hij voegde eraan toe dat de ruim 200 neoclouds op de markt in aanmerking komen voor "guppy-level death and consolidation", waarbij volgens hem sommige het zullen overleven, maar niet veel.

De opmerkingen gingen viral naast een breed gedeelde post van investeerder Chamath Palihapitiya, die op 25 oktober op X schreef:

As someone with a portfolio of energized land assets here is what I am seeing: 1. Neoclouds are disorganized and poorly capitalized. Some are definitely better than others however. 2. Hyperscalers are intractable, bureaucratic organizations that take 3 months to do an NDA and…

— Chamath Palihapitiya (@chamath) October 25, 2026

Musk wijst op financiering van SpaceX

Musks waarschuwing kwam nadat hij had gezegd dat SpaceX een schuldfinanciering van $40 miljard voor Nvidia-GPU's had afgesloten. Hij schreef het vermogen van het bedrijf om de financiering binnen te halen toe aan de investment-grade status en aan inkomsten uit satellietinternet en raketlanceringen.

Musk voorspelde dat veel neocloudbedrijven zullen verdwijnen of fuseren met concurrenten. Hij sloot uit dat SpaceX er een zal overnemen. Het contrast onderstreepte zijn betoog: SpaceX kan nog steeds een beroep doen op de schuldmarkten dankzij inkomstenstromen buiten AI-datacenters, terwijl pure-play AI-cloudbedrijven dat grotendeels niet kunnen.

De opmerkingen zijn relevant voor CoreWeave, Nebius en IREN. Alle drie geven miljarden uit aan AI-compute-infrastructuur en zijn sterk afhankelijk van externe financiering. Die afhankelijkheid staat centraal in het debat: neocloudoperators financieren GPU-aankopen en datacenterbouw grotendeels via schulden, kredietfaciliteiten en vooruitbetalingen van klanten, waardoor de kosten en beschikbaarheid van leningen bepalen hoeveel capaciteit ze online kunnen brengen.

Druk op elk bedrijf

De aandelen van CoreWe zijn in oktober 38% gedaald. Het door Nvidia gesteunde bedrijf heeft ongeveer $50 miljard aan schulden, en de rendementen op sommige obligaties zijn gestegen richting 16%. Het bedrijf meldde eind van het tweede kwartaal een orderportefeuille van meer dan $100 miljard. CEO Mike Intrator heeft gezegd dat gecontracteerde omzet de schulden ruim dekt, maar beleggers maken zich zorgen over het moment van toekomstige kasstromen.

De aandelen van Nebius zijn in oktober 33% gedaald. Afgelopen donderdag kondigde het bedrijf een financieringsfaciliteit van $3,5 miljard aan bij Citi, bestemd voor datacenterbouw en GPU-aankopen. Nebius werkt aan het leveren van computecapaciteit onder miljardenovereenkomsten met Microsoft en Meta, en de geplande kapitaaluitgaven lopen in de tientallen miljarden dollars.

De aandelen van IREN zijn in oktober 39% gedaald. Het bedrijf schakelt over van Bitcoin-mining naar AI-cloudinfrastructuur. Het verwacht in boekjaar 2027 tussen de $25 miljard en $30 miljard uit te geven. IREN heeft gezegd dat vooruitbetalingen van klanten en schuldfinanciering een groot deel van die uitgaven kunnen dekken, al kunnen stijgende financieringskosten de plannen duurder maken.

Wall Street beoordeelt de aandelen nog steeds als koopwaardig

Analisten blijven positief over alle drie de aandelen ondanks de oktoberdaling, met koersdoelen die ver boven de slotkoersen van vrijdag liggen. CoreWeave heeft een Moderate Buy-consensus, met een gemiddeld koersdoel van $133,25. Nebius heeft ook een Moderate Buy-rating, met een gemiddeld doel van $302,09. IREN heeft een Strong Buy-rating op basis van 8 koopadviezen en 2 hold-adviezen, met een gemiddeld doel van $82,56.

De nearby-milestones voor de groep zijn financieringsaankondigingen en kwartaalcijfers, die zullen laten zien hoe CoreWeave, Nebius en IREN uitgavenplannen dekken die leunen op geleend geld en klantverplichtingen.

CNBC meldde dat CoreWeave na sluiting 2,96% daalde, Nebius 3,36% en IREN 3,03%.

Dit artikel is oorspronkelijk gepubliceerd door CoinCentral.