Het energielandschap van Colombia ondergaat een dramatische ommekeer na de inauguratie van president Abelardo de la Espriella, die heeft beloond de olie- en gasindustrie van het land te herstellen na vier jaar van agressieve uitbreiding van hernieuwbare energie onder zijn voorganger, Gustavo Petro. De ommekeer brengt aanzienlijke economische belangen met zich mee: olie en steenkool behoren historisch gezien tot de belangrijkste exportproducten van Colombia en blijven kritieke bronnen van overheidsinkomsten en deviezen.

Tijdens de ambtstermijn van Petro zette Colombia wat hij een "Rechtvaardige Energietransitie" noemde in de praktijk, met een streng verbod op nieuwe olie-, gas- en steenkolenexploratiecontracten en het veiligstellen van miljarden dollars aan internationale financiering voor schone-energieprojecten. Als eerste linkse president van Colombia positioneerde Petro het land als een wereldleider in klimaatbeleid. De strategie leverde meetbare resultaten op: de capaciteit voor hernieuwbare energie steeg van 200 megawatt (MW) in 2022 naar meer dan 4.300 MW in 2026. Zonne-energieproductie overtrof in 2025 voor het eerst in de geschiedenis van het land de elektriciteitsopwekking uit steenkool — een opmerkelijke mijlpaal voor de grootste steenkolenproducent van Zuid-Amerika en de op één na grootste producent van aardolie en vloeibare brandstoffen, na alleen Brazilië.

De politieke slinger sloeg echter terug met de verkiezing van de la Espriella, die op vrijdag in Cali werd beëdigd. In zijn inauguratietoespraak verbond de nieuwe rechtse leider zich eraan de koolwaterstofsector van Colombia te revitaliseren, hydraulische fracturing toe te staan onder strenge regelgevende normen, en de prominente positie van het staatsenergiebedrijf Ecopetrol S.A. (NYSE:EC) te herstellen.

"Ik geloof in de energietransitie," aldus de la Espriella. "Maar die transitie moet worden opgebouwd uit kracht, niet uit zwakte, uit zelfvoorziening en niet uit afhankelijkheid."

Ecopetrol Onder Petro: Dalende Resultaten en Politieke Interferentie

Ecopetrol, de nationale oliemaatschappij (NOC) van Colombia en de bron van bijna twee derde van de fossiele-brandstofproductie van het land, droeg de hoofdlast van Petro's energiebeleid. Als een van de weinige Latijns-Amerikaanse nationale oliemaatschappijen die genoteerd zijn aan een grote Amerikaanse effectenbeurs, wordt de prestatie van Ecopetrol nauwlettend gevolgd door internationale investeerders. De president botste herhaaldelijk met het management van het bedrijf over investeringsstrategieën en langetermijnuitbreidingsplannen.

Vorig jaar gelastte Petro de beëindiging van een potentieel lucratieve joint venture in het Amerikaanse Permian Basin met Occidental Petroleum (NYSE:OXY), waarbij hij milieuargumenten aanvoerde tegen fracking. Hiervoor had hij al een deal van 3,6 miljard dollar geblokkeerd om een 30%-belang te verwerven in schalieproducent CrownRock. De interventies leidden ertoe dat prominente raadsleden uit protest opstapten, wijzend op tegenstrijdige communicatie en overheidsweerstand tegen investeringen in het buitenland. De regering-Petro verving ook honderden technische medewerkers door politieke benoemingen en legde hogere inkomstenbelastingtoeslagen op koolwaterstoffen op, evenals nieuwe vermogensbelastingen voor bedrijven.

De financiële gevolgen waren aanzienlijk. De totale overboekingen van Ecopetrol naar de overheid — bestaande uit belastingen, royalty's en dividenden — stegen onder Petro tot 35 biljoen Colombiaanse peso's (~11,1 miljard dollar) per jaar, ver boven de niveaus die werden geregistreerd tijdens de ambtstermijnen van Iván Duque en Juan Manuel Santos.

De winsten krompen scherp vanaf recordhoogtes in 2022 tot en met 2025, tot niveaus uit de pandemietijd. Vorig jaar daalden de jaarwinsten van Ecopetrol met bijna 40% tot ongeveer COP 9 biljoen (~2,85 miljard dollar), het laagste niveau sinds 2017. De omzet daalde met 10,2% op jaarbasis tot COP 119,7 biljoen (~38,0 miljard dollar).

Bredere Gevolgen voor de Sector

Het antifossiele-brandstofbeleid van Petro had verstrekkende gevolgen voor de energiesector van Colombia. Volgens door Reuters geciteerde industriegegevens daalde de buitenlandse directe investeringen in de mijnbouw- en oliesectoren van het land met 34% tot ongeveer 6,9 miljard dollar in de periode 2023–2025. De gemiddelde binnenlandse olieproductie daalde met 4% tot 746.000 vaten per dag, terwijl de totale ruwe-oliereserves met 54 miljoen vaten krompen. De invoer van aardgas steeg naar 31% van het binnenlands verbruik in 2025, tegen nog maar 3% in 2023 — een scherpe koerswijziging voor een land dat decennialang grotendeels zelfvoorzienend was in aardgas.

Een Gebalanceerde Weg Vooruit

Ondanks de beleidsomkeer wordt niet verwacht dat de la Espriella de infrastructuur voor hernieuwbare energie die snel is uitgebreid onder Petro, zal ontmantelen. In plaats daarvan lijkt zijn regering erop gericht om wind- en zonne-energieontwikkeling naast hernieuwde investeringen in olie en gas na te streven. De aanpak van de nieuwe regering vervangt Petro's strategie van het uitfaseren van fossiele brandstoffen door een strategie die de koolwaterstofbronnen van Colombia inzet om de energievoorzieningszekerheid te versterken en een langetermijnenergietransitie te helpen financieren. De verschuiving brengt Colombia ook in lijn met een bredere regionale trend waarbij buurlanden, waaronder Brazilië en Guyana, de olieproductie agressief uitbreiden, zelfs terwijl de discussies over de wereldwijde energietransitie voortduren.

Ecopetrol is al bezig met de uitvoering van haar Investeringsplan voor 2026, dat wordt aangepast om in lijn te worden gebracht met de uitbreidingsopdrachten van de nieuwe president. Het plan beoogt totale investeringen tussen COP 22 en 27 biljoen (ongeveer 5,7 miljard tot 7 miljard dollar). Ongeveer 70% van het budget — rond COP 17,2 biljoen — is bestemd voor upstream-koolwaterstoffen, met als doel het boren van maximaal 430 ontwikkelingsputten, voornamelijk binnen Colombia.

De overige 30% (COP 7,1 biljoen) is toegewezen aan elektriciteitstransmissie, wegeninfrastructuur en schonere-energie-initiatieven. Directe projecten voor hernieuwbare energie zullen naar verwachting slechts ongeveer 3% van dit segment uitmaken, wat een aanzienlijke heroriëntatie op fossiele-brandstofproductie weerspiegelt. Ecopetrol is ook van plan kasstromen uit internationale activa, waaronder nieuw uitgebreide belangen in onafhankelijke Braziliaanse operatoren, aan te wenden om te herinvesteren in koolwaterstofontwikkeling.

Door Alex Kimani voor Oilprice.com