Coins.ph, de grootste cryptovalutabeurs van de Filipijnen, zou naar verluidt te maken kunnen krijgen met handhavingsmaatregelen van de centrale bank van het land naar aanleiding van vermoede transacties met beperkte offshore-gokbedrijven. De mogelijke maatregel roept vragen op over de compliance-controles bij een platform dat meer dan 18 miljoen klanten bedient.

Twee personen die bekend zijn met de situatie zeiden dat toezichthouders van de Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) punitive maatregelen tegen de beurs overwegen. Een van de bronnen gaf aan dat de vermoede overtredingen ernstig genoeg kunnen zijn om de bedrijfslicentie van het bedrijf in gevaar te brengen. De BSP is de autoriteit die cryptovalutabeurzen in de Filipijnen licentieert en toezicht houdt, waar handelsplatformen opereren als geregistreerde aanbieders van virtuele activa, en het handhavingsinstrumentarium loopt uiteen van geldboetes tot schorsing of intrekking van een registratie. De beschuldigingen zijn echter onafhankelijk niet vastgesteld en de toezichthouder heeft geen gerapporteerde maatregel publiek bevestigd.

Coins.ph neemt een belangrijke positie in op de Filipijnse cryptomarkt, met name in transacties tussen de Filipijnse peso en stablecoins. Peso-naar-stablecoin-paren vormen de belangrijkste on- en off-ramp tussen de lokale munt en aan dollar gekoppelde digitale activa, waarmee het platform centraal staat in de geldstromen van en naar de binnenlandse cryptosector.

Stortingsbeperkingen verhogen de inzet

Het gerapporteerde toezicht volgt op beperkingen die de BSP eerder in oktober naar verluidt heeft opgelegd aan stortingen die via DCPay Philippines worden verwerkt, het aan Coins.ph gelieerde walletbedrijf. Volgens personen die bekend zijn met de zaak gaf de centrale bank geen specifieke reden voor de beperkingen, die — anders dan tijdelijke schorsingen wegens operationele problemen — naar verluidt geen bepaalde einddatum hadden.

De ontwikkeling valt samen met bredere inspanningen van de Filipijnse autoriteiten om het toezicht op financiële diensten die verband houden met online gokken te versterken. Een jaar geleden dirigeerde de BSP onder toezicht staande financiële instellingen om in-app toegang tot goksites af te sluiten — onderdeel van een bredere overheidscampagne tegen offshore gokken, waaronder een bevel aan Filipijnse offshore gaming operators, bekend als POGO's, om eind 2024 te sluiten. Na die richtlijn wendden sommige gokexploitanten zich naar verluidt tot Coins.ph voor financiële diensten, en volgens bronnen die bekend zijn met de situatie zouden deze bedrijven cryptovaluta en stablecoins kunnen gebruiken om betalingen aan offshore partners te vergemakkelijken. De gerapporteerde transacties hebben de compliance-praktijken van de beurs onder vergrootglas geplaatst.

Vertrek van senior compliance-functionarissen verhoogt de druk

De zorgen van de toezichthouder volgen ook op het vertrek van verschillende senior compliance-medewerkers bij Coins.ph dit jaar, waaronder Chief Compliance Officer Lexi Herrera, hoofd anti-witwas-transactiemonitoring Chris Beaño en meldingsfunctionaris witwassing Irish Calagui. Van gereguleerde instellingen in de Filipijnen wordt verwacht dat zij aangewezen functies voor witwasmeldingen en transactiemonitoring behouden, waardoor het gelijktijdige verlies van alle drie de functies de vragen over de activiteiten van de beurs vergroot nu toezichthouders haar activiteiten onderzoeken, hoewel dit niet aantoont dat deewerkers zijn vertrokken als gevolg van specifieke bevindingen van toezichthouders.

Zowel Coins.ph als de BSP hebben niet gereageerd op verzoeken om commentaar vóór publicatie van het initiële rapport door CryptoMeter io.

De mogelijke gevolgen voor de binnenlandse cryptosector zijn aanzienlijk. De beurs verwerkt naar verluidt ongeveer $50 miljoen aan dagelijks spot-handelsvolume en beheerst naar schatting 75% tot 80% van de peso-naar-stablecoin-liquiditeit van het land, wat betekent dat verlies van de bedrijfslicentie het Filipijnse crypto-ecosysteem aanzienlijk kan treffen.

De situatie is nog in ontwikkeling, en de volgende stappen van de toezichthouder en de reactie van de beurs zijn nog onduidelijk. Belangrijke ontwikkelingen om in de gaten te houden zijn onder meer of de BSP publiek een handhavingsmaatregel bevestigt of openbaart, of de stortingsbeperkingen bij DCPay worden opgeheven of verlengd, of Coins.ph de vacante senior compliance-functies invult en of de beurs een formele reactie geeft.