Het aandeel Coinbase steeg maandag 21 september nadat de crypto-beurs IPO-toegang lanceerde voor in aanmerking komende Amerikaanse retailklanten, waardoor zij aandelen kunnen aanvragen in aankomende deals voordat de publieke markteling begint. IPO-toewijzingen gingen historisch vooral naar institutionele beleggers, waardoor de meeste particuliere kopers aandelen pas konden kopen zodra ze op de openmarkt verhandeld werden.

Aandelen van Coinbase (COIN) wonnen ongeveer 5,4% tijdens de sessie van maandag, nu het bedrijf zijn bredere Everything Exchange-strategie blijft uitbreiden, die het platform voorbij de handel in digitale activa duwt. Met deze stap voegt Coinbase zich bij een bredere fintech-beweging, waarin consumentenbrokers de afgelopen jaren hebben gewerkt aan het openstellen van dealtoegang die grotendeels voor instituten was voorbehouden.

De nieuwe dienst debuteert met-ringfabrikant Oura, die van plan is 50 miljoen aandelen te verkopen tegen $40 tot $44 voorafgaand aan een Nasdaq-notering onder de ticker OURA. Coinbase-klanten kunnen IPO-aanvragen rechtstreeks indienen via de mobiele applicatie van het bedrijf voordat de publieke handel start. De Oura-transactie is de eerste toewijzing die de retaildienst van begin tot eind zal begeleiden.

Hoe de Retail-IPO-dienst Werkt

In aanmerking komende klanten kunnen actieve IPO-aanbiedingen rechtstreeks in de Coinbase-mobiele app raadplegen. Na het selecteren van een aanbieding en het storten van geld op hun rekening kunnen zij een voorwaardelijke aanvraag voor aandelen indienen. Zolang het IPO-orderboek open is, kunnen klanten hun aanvragen aanpassen of annuleren; als de definitieve offerprijs hoger is dan hun gekozen limiet, moeten zij mogelijk een nieuwe aanvraag indienen. De structuur weerspiegelt het bookbuilding-proces dat bij traditionele aanbiedingen wordt gebruikt, waarbij banken de beleggersvraag peilen voordat zij een definitieve prijs vaststellen.

Zodra het orderboek sluit, zal Coinbase de beschikbare aandelen toewijzen op basis van vraag en aanbod. Klanten kunnen hun volledige aanvraag, een gedeeltelijke toewijzing of helemaal geen aandelen ontvangen.

Oura Leidt de Uitrol

Oura is het eerste bedrijf dat beschikbaar is via de nieuwe dienst. De smart-ringfabrikant en zijn aandeelhouders bieden 50 miljoen aandelen aan tegen $40 tot $44 per stuk. Bovenaan dat bereik kan de IPO tot $2,2 miljard ophalen en Oura een volledig verdunde waardering van circa $15,62 miljard geven. De definitieve prijsstelling bepaalt hoeveel kapitaal het bedrijf daadwerkelijk ophaalt en tegen welke waardering het noteert.

Oura plannen zijn aandelen te noteren aan de Nasdaq onder de ticker OURA, met Goldman Sachs, Morgan Stanley en JPMorgan aan het hoofd van de aanbieding. Het bedrijf meldde $1,21 miljard aan omzet in de negen maanden tot 30 juni, een stijging van 74% ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder.

Aanhoudtermijnen Bepalen het Toewijzingssysteem

Coinbase heeft ook regels geïntroduceerd die klanten moeten ontmoedigen om pas toegewezen IPO-aandelen snel te verkopen. Het toewijzingsmodel bevoordeelt beleggers die hun posities naar verwachting langer aanhouden. Klanten die toegewe aandelen binnen 30 dagen verkopen, kunnen tot 60 dagen de toegang tot toekomstige IPO-aanbiedingen verliezen, en herhaalde vroege verkoop kan hun kansen op aandelen in latere aanbiedingen verkleinen. Het ontmoedigen van zogenaamd 'flipping' is al lange tijd kenmerkend voor IPO-toewijzingen, waarbij distributeurs doorgaans kopers verkiezen die hun belangen aanhouden.

"Ons toewijzingsalgoritme geeft prioriteit aan beleggers die geloven in wat ze op lange termijn kopen," aldus Coinbase.

De IPO-toegang wordt verleend via Coinbase Capital Markets, de bij FINRA geregistreerde broker-dealer van het bedrijf. Apex Clearing verzorgt de uitvoering, afwikkeling en bewaring van toegewezen aandelen. Coinbase treedt op als lid van de verkoopgroep in plaats van als IPO-underwriter, en verzamelt klantaanvragen voordat deze naar Apex worden doorgestuurd voor verwerking — een rol waarmee het aandelen kan distribueren zonder de prijs- en underwritingverantwoordelijkheden van de leidende banken te dragen.

Het product voegt nog een effectendienst toe aan de expansie van Coinbase buiten digitale activa. Het bedrijf heeft al aandelen, opties, indexproducten en derivaten op privébedrijven geïntroduceerd. De eerdere pre-IPO perpetual contracts gaven sommige beleggers prijsprijsexposure aan bedrijven zoals SpaceX, al vertegenwoordigden die producten geen direct eigendom van aandelen van privébedrijven. De nieuwe IPO-dienst verschilt doordat succesvolle klanten daadwerkelijke effecten ontvangen tegen de offerprijs. Coinbase van plan is meer IPO's toe te voegen naarmate zijn broker-dealer toewijzingen van toekomstige aanbiedingen ontvangt, waardoor het tempo van binnenkomende deals een vroege indicator is van hoe ver de retail-IPO-uitrol reikt.

COIN-aandeel in Beeld nu Traders $200 en $224 in de Gaten Houden

Clear Street heeft zijn Buy-advies op Coinbase gehandhaafd terwijl het zijn prijscijfeldoelstelling verhoogde van $204 naar $224. De herziene doelstelling biedt een nieuw referentieniveau voor COIN na de stijging van het aandeel boven $200.

Vanuit technisch perspectief blijft het bereik $200-$204 een belangrijk zone op korte termijn. Handhaven boven dat gebied zou COIN boven een breed gevolgd psychologisch niveau houden, en een aanhoudende beweging boven het recente bereik zou $224 opnieuw in beeld kunnen brengen. Analistedoelstellingen blijven echter schattingen en garanderen geen toekomstige marktperformancen
Aan de neerwaartse kant vormt het gebied $190 tot $194 de dichtstbijzijnde steunzone. Een breuk onder dat bereik zou de recente prijsstructuur kunnen verzwakken en lagere niveaus in beeld kunnen brengen.

Dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en vormt geen financieel of beleggingsadvies. Beleggingen in aandelen en cryptocurrencies brengen risico's met zich mee, en analistenprijscijferdoelstellingen garanderen geen toekomstige performance.