Coinbase heeft een aanvraag ingediend bij de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) om cash-settled perpetual futures te lanceren op individuele in de VS genoteerde aandelen en op de beurs verhandelde fondsen (ETF's). De aanvraag werd onder de aandacht gebracht door crypto-commentator @WuBlockchain op X en markeert een belangrijke stap in Coinbase's streven om zijn aanbod in de gereguleerde Amerikaanse markt uit te breiden. Bij goedkeuring kunnen de producten het landschap van derivatenhandel binnen het crypto-ecosysteem hervormen.

De stand van zaken

Coinbase Derivatives biedt momenteel equity perpetual futures aan voor in aanmerking komende niet-Amerikaanse gebruikers. De nieuwste aanvraag beoogt deze producten beschikbaar te maken voor Amerikaanse beleggers, met Apple (AAPL) als representatief contract in de aanvraag. Perpetual futures zijn derivatencontracten zonder vaste afloopdatum, een vorm die een kerninstrument is geworden op offshore crypto-handelsplatformen maar nog niet breed beschikbaar is in gereguleerde Amerikaanse aandelenmarkten. De cash-settled structuur waarnaar de aanvraag verwijst, betekent dat contracten in contanten worden afgewikkeld tegen de referentieprijs in plaats van via levering van de onderliggende aandelen. Het initiatief komt op een moment waarop de bredere cryptomarkt gemengde signalen vertoont, met wisselende momentum over belangrijke assets, en waarop handelaren nauw volgen hoe goedkeuringen door toezichthouders verlopen, mede door de groeiende interesse in derivaten gebaseerd op traditionele aandelen.

Wat we weten

• Coinbase vraagt goedkeuring van de CFTC voor de nieuwe handelsproducten.
• De aanvraag omvat perpetual futures op individuele aandelen en ETF's.
• Apple wordt genoemd als het eerste contract in de aanvraag.
• De producten zouden worden gereguleerd als security futures products, een categorie die zowel binnen het toezichtkader voor effecten als voor derivaten valt.
• Goedkeuring kan de marktpositie van Coinbase aanzienlijk beïnvloeden.

Marktcontext

Het handelsvolume van Coinbase voor deze producten is nog afwezig, wat volgens het rapport kan wijzen op een voorzichtige houding van handelaren te midden van onzekerheden rond regelgeving. De bredere cryptomarkt vertoont gemengde signalen, en de aandacht van handelaren richt zich steeds meer op regelgevingsontwikkelingen. Afhankelijk van de marktomstandigheden zou deductie van perpetual futures institutionele interesse kunnen aantrekken.

De aanvraag onderstreept ook hoe handelsvormen die hun oorsprong vinden in cryptomarkten richting gereguleerde traditionele financiële markten bewegen. Het brengen van een contracttype dat lang geassocieerd wordt met offshore-platformen onder toezicht van de CFTC zou een opmerkelijke convergentie zijn tussen crypto-marktinfrastructuur en het gevestigde Amerikaanse derivatenkader, waar genoteerde futures en opties historisch gezien de belangrijkste instrumenten zijn geweest voor blootstelling aan aandelen.

Coinbase is een vooraanstaande cryptocurrencybeurs die een reeks handelsproducten en -diensten aan zijn gebruikers aanbiedt. De CFTC houdt toezicht op derivatenhandel en waarborgt de naleving van federale wetgeving rond futures en opties, waarmee het een cruciale toezichthouder is voor de nieuwe productaanbiedingen van Coinbase.

Waar je op moet letten

Marktdeelnemers letten op updates over de reactie van de CFTC op de aanvraag van Coinbase. De goedkeuringstijdlijn is cruciaal, aangezien deze handelsstrategieën rond derivaten in de cryptomarkt kan beïnvloeden. Vertragingen of regelgevende obstakels kunnen het vertrouwen van handelaren verder beïnvloeden.

Bron: Coinfomania