Cryptobeursreus Coinbase heeft Abu Dhabi gekozen als zijn “internationale tokenisatiehub”, een belangrijke coup voor het emiraat, nu het bedrijf eraan werkt om meer traditionele financiële activa op de blockchain te brengen.

Coinbase, de grootste cryptobeurs van de Verenigde Staten en sinds 2021 genoteerd aan de Nasdaq, zal de operatie vestigen in de Abu Dhabi Global Market (ADGM), het internationale financiële centrum van het emiraat, dat onder Engels common law opereert — een raamwerk dat vertrouwd moet zijn voor internationale financiële instellingen. Van daaruit heeft het bedrijf een vergunning gekregen om beleggingstransacties te arrangeren en digitale activa veilig in bewaring te nemen, waarmee de weg wordt vrijgemaakt voor de lancering van getokeniseerde effecten. Deze effecten worden gedekt door echte aandelen en uitgegeven onder het toezichtskader van de ADGM.

Beleggers kunnen de getokeniseerde activa in digitale wallets bewaren, waardoor een effectenrekening of een correspondentbankrelatie overbodig wordt. Voorstanders van tokenisatie betogen dat het format het mogelijk maakt dat activa vierentwintig uur per dag worden verrekend en in fractionele eenheden kunnen worden verdeeld, wat de toegangsdrempels verlaagt.

“Dit is de belangrijkste stap die we tot nu toe hebben gezet richting de bouw van de infrastructuur voor een opener en toegankelijker mondiaal financieel stelsel,” aldus Coinbase in een verklaring waarin de beslissing vorige week werd aangekondigd.

Abu Dhabi is erop gebrand zich te positioneren als een belangrijke speler in die verschuiving. In 2018 publiceerde de ADGM een van 's werelds eerste toezichtskaders voor virtuele activa, waarmee het een vroege speler was in de regelgeving voor digitale activa en zijn Financial Services Regulatory Authority jarenlange ervaring opdeed met het toezicht op de sector voordat getokeniseerde effecten van start gaan.

De nieuwe hub maakt deel uit van de bredere expansie van Coinbase in de Verenigde Arabische Emiraten. Het bedrijf runt in Abu Dhabi al Project Diamond, dat zich richt op digitale schuld voor institutionele beleggers, terwijl zijn derivatenactiviteiten in Dubai zijn gevestigd. De VAE-push past binnen een bredere internationale expansie, waarbij Coinbase in 2024 ook een vergunning verkreeg onder het kader van de Europese Unie voor markten voor crypto-activa (MiCA).

Breder gezien zet de Golfregio zijn staatsfondsen in om in tokenisatie te investeren: de weergave van activa uit de echte wereld, zoals effecten, fondsen en deposito's, als digitale tokens op een blockchain. Wereldwijde vermogensbeheerders hebben hetzelfde terrein betreden: BlackRock lanceerde in 2024 een getokeniseerd Amerikaans dollarfonds voor institutionele beleggers en Franklin Templeton exploiteert een on-chain geldmarktfonds in staatsobligaties. Het mondiale adviesbureau Kearney voorspelt dat tegen 2030 bijna $500 miljard aan activa van de Gulf Cooperation Council (GCC) op de blockchain zal zijn vertegenwoordigd, aangevoerd door private markten, fondsen en bankdeposito's.

Het volledige rapport van Melissa Hancock over hoe de VAE zijn tokenisatie-industrie opbouwt, is hier beschikbaar.

Bronnen: Fortune | aankondiging van Coinbase | aankondiging van ADGM