Coinbase heeft regelgevende goedkeuring verkregen in Abu Dhabi om een internationale tokenizeerhub op te zetten, waarmee de cryptobeurs een gereguleerde basis krijgt om traditionele effecten op blockchain-infrastructuur over te brengen.

Het bedrijf kreeg op 11 augustus Financial Services Permission van de Financial Services Regulatory Authority (FSRA), waardoor het kan opereren vanuit de Abu Dhabi Global Market (ADGM), het internationale financiële centrum van de hoofdstad van de VAE. Coinbase omschreef de goedkeuring als de meest significante stap tot nu toe in de bouw van infrastructuur voor wereldwijde onchain-kapitaalmarkten.

De hub zal gereguleerde effectentokenisatie, investeringsmatching en bewaardiensten faciliteren. In aanmerking komende beleggers buiten beperkte jurisdicties zullen toegang krijgen tot tokenized securities via blockchain-portefeuilles, in plaats van uitsluitend afhankelijk te zijn van conventionele makelaars- en bankinfrastructuur.

Tokenized Securities Gedekt door Onderliggende Activa

Het raamwerk van Coinbase is gebaseerd op security tokens die gedekt worden door onderliggende traditionele effecten, in plaats van synthetische contracten die slechts marktprijzen volgen. De aanpak bouwt voort op de bestaande 1:1-gedekte tokenizeer-aandeleninitiatief voor Amerikaanse aandelen, waarbij blockchain-tokens werkelijke aandelen vertegenwoordigen en onchain-overdrachten, inverenties en beleggersrechten ondersteunen.

Compliance op portefeuilleniveau is geïntegreerd in de infrastructuur. In aanmerking komende adressen kunnen worden gescreend op sancties en jurisdictiebeperkingen, en gereguleerde controles kunnen overdrachten blokkeren indien nodig. De vergunning valt onder het bredere regelgevende kader van ADGM dat digitale effecten, virtuele activa, tokenizeer-fondsen en andere blockchain-gebaseerde financiële producten bestrijkt.

De Abu Dhabi-operatie is ontworpen voor internationale markten en introduceert geen nieuw aanbod van tokenized securities voor Amerikaanse klanten. Coinbase is momenteel betrokken bij een rechtszaak met de U.S. Securities and Exchange Commission, die in een rechtszaak van juni 2023 beweerde dat bepaalde digitale activa die op het platform worden verhandeld kwalificeren als niet-geregistreerde effecten.

Abu Dhabi als Tokenizeerbasis van Coinbase

De nieuwe hub biedt Coinbase een gereguleerde locatie voor uitgifte, bewaring en distributie nu tokenized securities de overgang maken van experimentele producten naar een mainstream kapitaalmarktbedrijf. De activaklasse heeft institutionele deelname getrokken, waaronder de lancering van BUIDL door BlackRock, een tokenized treasury-fonds dat in maart 2024 op Ethereum werd uitgerold.

Coinbase heeft al stablecoins gekoppeld aan gereguleerde beleggingsproducten via zijn USDC- en EURC-rails voor tokenized UCITS-geldmarktfondsen van Spiko. De Abu Dhabi-vergunning voegt een op effecten gerichte regelgevingslaag toe aan die bestaande infrastructuur.

ADGM heeft afzonderlijke kaders ontwikkeld voor digitale effecten en virtuele activa. Bedrijven die gereguleerde financiële activiteiten binnen het centrum uitvoeren, zijn verplicht FSRA-vergunning te verkrijgen. De jurisdictie heeft eerder gereguleerde tokenized securities gehuisvest die gedekt werden door zowel private als publieke marktactiva. De VAE heeft meerdere regelgevende routes ontwikkeld voor digitale-activabedrijven, waaronder Dubai's Virtual Assets Regulatory Authority (VARA) en het FSRA-regime van Abu Dhabi.

De VAE-aanwezigheid van Coinbase omvat nu de Abu Dhabi-tokeniseerbewerking naast zijn bredere regionale activiteiten, terwijl het bedrijf handels-, bewaar- en settlementinfrastructuur buiten de Verenigde Staten opbouwt. De beurs heeft eerder een derivatenvergunning verkregen in Bermuda en een e-money-vergunning van de Central Bank of Ireland.

Tokenized Stock-Markt Groeit Voorbij Crypto-Beurzen

De goedkeuring komt nu tokenized stocks zijn uitgegroeid tot een onchain-markt van 1,8 miljard dollar, onder leiding van platforms waaronder Ondo en xStocks.

De concurrentie is toegenomen over beurzen en blockchain-native platforms. Hyperliquid heeft onlangs native xStocks-spotmarkten toegevoegd voor Nvidia, SPY, QQQ, SK Hynix en Micron, terwijl Ondo honderden tokenized aandelen en ETF's over meerdere blockchain-netwerken heeft uitgerold.

De Financial Services Permission van Coinbase vestigt een gereguleerde Abu Dhabi-basis voor de bouw van de uitgifte-, bewaar- en distributie-infrastructuur die deze categorieën onchain-effecten ondersteunt, met toegang bepaald door productgeschiktheid en jurisdictie-eisen.