Coinbase lanceert 170+ derivatencontracten voor Britse professionele beleggers

Toegang voor Britse professionele beleggers

Coinbase (Nasdaq: COIN) introduceert meer dan 170 derivatencontracten voor in aanmerking komende Britse professionele beleggers, waaronder futures, perpetuals en crypto-opties. Keith Grose, het hoofd van Coinbase in het VK, kondigde de uitrol aan in een bedrijfsblogbericht op 11 augustus en noemde het een stap richting het samenbrengen van digitale activa en traditionele financiële markten binnen één handelslocatie.

Grose zei:

“Eligible investors can trade over 170 contracts across crypto, commodities, equities, and FX 24/7 with up to 50x leverage.”

De vereiste dat het om professionele beleggers gaat, sluit aan bij een regelgevingskader dat mede is gevormd door het verbod van de FCA in januari 2021 op de verkoop van cryptocurrency-derivaten aan Britse particuliere consumenten, vanwege zorgen over volatiliteit en het risico op plotselinge verliezen. De uitbreiding bouwt voort op Coinbase’s vergunning voor Britse beleggingsdiensten in juli, waarmee het bedrijf gereguleerde financiële instrumenten mag aanbieden naast zijn afzonderlijk gereguleerde cryptoproducten. Dit regelgevingskader ondersteunt wat het bedrijf zijn “Everything Exchange”-strategie noemt, waarmee professionele beleggers via één platform toegang krijgen tot meerdere activaklassen.

De uitrol van derivaten wordt toegestaan via de beleggingsdienstenvergunning van CB Payments Ltd., die losstaat van het bredere Britse cryptoregime dat volgend jaar van kracht wordt. De Financial Conduct Authority (FCA) heeft onder dit nieuwe cryptoregime eisen vastgesteld op het gebied van financiële weerbaarheid, kapitaal, stresstests, marktintegriteit en stablecoinregels. Dit regime treedt in werking op 25 oktober 2027.

Contracttypen en hefboomwerking

Perpetual contracts bieden blootstelling aan crypto-, grondstoffen-, aandelen- en valutamarkten zonder vervaldatum, met een hefboom tot 50x voor in aanmerking komende deelnemers. Deze structuur ondersteunt long-, short- en delta-neutrale portefeuillestrategieën, naast doorlopende 24/7 markttoegang.

Dated futures hebben vaste afwikkelingsdata en een hefboom tot 20x voor grondstoffen- en financiële contracten. De cost of carry wordt bij uitvoering in de contractprijs verwerkt in plaats van via doorlopende funding rates. Zodra de onboarding voor dated futures is voltooid, komt men ook in aanmerking voor perpetual contracts.

Crypto-opties bieden extra flexibiliteit voor calls, puts, spreads en andere single-leg- of multi-legstrategieën. Deze instrumenten geven kopers het recht, maar niet de verplichting, om onder bepaalde voorwaarden te kopen of verkopen. Zoals bij alle leveraged producten kunnen derivaten zowel de blootstelling als de potentiële verliezen vergroten.

Coinbase’s bredere derivatenstrategie

De Britse vergunning breidt Coinbase’s inzet uit om gereguleerde derivaten en traditionele beleggingen in één uniforme handelsomgeving samen te brengen. De vergunning van juli maakte het mogelijk om derivaten en aandelen aan te bieden naast de bestaande cryptoproducten, waaronder perpetual futures gekoppeld aan crypto, aandelen en grondstoffen voor gevorderde marktdeelnemers.

Internationaal heeft Coinbase 24/7 stock perpetual futures geïntroduceerd voor in aanmerking komende handelaren buiten de Verenigde Staten, waarmee synthetische blootstelling aan grote Amerikaanse aandelen wordt geboden via leveraged contracten gekoppeld aan individuele aandelen en exchange-traded funds. De bredere productroadmap van het bedrijf omvat ook pre-IPO perpetuals, stock options en geplande tokenized stocks.

De wereldwijde handelsvolumes in crypto-derivaten zijn geconcentreerd op offshorebeurzen zoals Binance en Bybit, en gereguleerde handelslocaties richten zich steeds vaker op professionele en institutionele handelaren die op zoek zijn naar conforme handelsomgevingen. In juni beschreef Coinbase-CEO Brian Armstrong deze aanbiedingen als onderdeel van een bredere strategie om spotmarkten, derivaten en andere financiële instrumenten binnen één platform te integreren.

De beurs meldde: “The demand for these instruments is clear: global crypto derivatives trading volume routinely reaches 4.4x the volume of crypto spot markets.”

De beschikbaarheid wordt de komende weken geleidelijk uitgebreid in plaats van via één marktbrede lancering. In de eerste fase is deelname beperkt tot in aanmerking komende Britse professionele beleggers, terwijl Coinbase’s Britse activiteiten futures, perpetuals en opties integreren in het gereguleerde beleggingsdienstenaanbod naarmate de toegang verder wordt uitgerold.