Citizens JMP heeft het koersdoel voor Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD) verhoogd van $155 naar $165 en de beoordeling Market Outperform gehandhaafd. Omdat het aandeel op het moment van de update werd verhandeld tegen $113.33, vertegenwoordigde het nieuwe koersdoel ongeveer 46% opwaarts potentieel.

Het herziene koersdoel is gedeeltelijk gebaseerd op de verwachtingen voor Robinhood Chain, het blockchainplatform van het bedrijf. Citizens JMP rekent in 2027 op ongeveer $1 miljoen aan netto-inkomsten uit de chain per dag, oftewel circa $365 miljoen over het volledige jaar. De raming gaat ervan uit dat Robinhood tegen die tijd het revenue-sharingniveau van 85% bereikt, wat zou overeenkomen met ongeveer $1.2 miljoen aan onderliggende sequencer-inkomsten per dag.

Die verwachte sequencer-inkomsten liggen ongeveer 65% onder het gemiddelde dagelijkse tempo van $3.3 miljoen dat werd geregistreerd tijdens de zeven dagen tot en met 8 september. Citizens JMP merkte op dat Labor Day de activiteit in die periode waarschijnlijk heeft gestimuleerd en gaf aan dat dit tempo niet wordt doorgetrokken in de prognoses. De bekendgemaakte aannames leggen daardoor de nadruk op het uiteindelijke revenue-sharingniveau van Robinhood Chain en de houdbaarheid van de sequenceractiviteit, in plaats van uitsluitend op het kortetermijntempo dat door de feestdag werd beïnvloed.

Het koersdoel van $165 is gebaseerd op een waardering van ongeveer 30 keer de ondernemingswaarde ten opzichte van de aangepaste EBITDA voor 2027, ondersteund door een langetermijnanalyse op basis van discounted cashflow. De huidige koers-winstverhouding van Robinhood ligt rond 50.

Andere wijzigingen in koersdoelen van analisten

Verschillende andere financiële instellingen hebben onlangs eveneens hun koersdoelen voor Robinhood verhoogd. Mizuho verhoogde zijn koersdoel naar $140 en verwees daarbij naar verwachtingen rond beursgangen die gericht zijn op kunstmatige intelligentie. Jefferies verhoogde zijn koersdoel naar $140 na gesprekken met de financieel directeur van Robinhood. Goldman Sachs bracht zijn koersdoel naar $142, waarbij het wees op de groei van Robinhoods activiteiten op het gebied van voorspellingsmarkten.

Bernstein handhaafde de beoordeling Outperform en stelde een koersdoel van $160 vast. De instelling identificeerde het blockchainplatform van Robinhood op basis van verschillende maatstaven als een Top 5-chain.

Volgens MarketBeat is de consensusbeoordeling van analisten Moderate Buy, met een gemiddeld koersdoel van $129.83. Van de 27 gevolgde analisten geven 23 het aandeel de beoordeling Buy, één Strong Buy en drie Hold.

Ook de meest recente kwartaalresultaten van Robinhood lagen boven de ramingen van analisten. Het bedrijf rapporteerde een winst per aandeel van $0.62, tegenover de consensusraming van $0.44, een meevaller van $0.18. De omzet kwam uit op $1.31 miljard, boven de raming van $1.29 miljard en 32.5% hoger dan in hetzelfde kwartaal een jaar eerder. De nettomarge bedroeg 42.01%.

Voorspellingsmarkten en bedrijfsuitbreiding

Naast zijn blockchaininitiatief breidt Robinhood zijn activiteiten op het gebied van voorspellingsmarkten uit. Het bedrijf rapporteerde een vijftienvoudige groei op jaarbasis van eventcontracten en maakte overeenkomsten bekend met Crypto.com en OG.com om de distributie te verbreden. Deze ontwikkelingen maken de activiteit rond eventcontracten en de uitbreiding van de distributie tot aanvullende bekendgemaakte aandachtspunten naast de aannames over blockchaininkomsten.

Robinhood-CEO Vlad Tenev heeft ook gezegd dat het bedrijf zijn underwritingactiviteiten wil uitbreiden na de beursgang van Oura.

Het bedrijf staat op sommige gebieden voor uitdagingen. Robinhood trekt zijn sportvoorspellingsmarkten in Michigan terug vanwege een rechtszaak. De strategie rond getokeniseerde aandelen heeft bovendien publieke kritiek gekregen van Adam Aron, de CEO van AMC.

Insiders verkochten in de afgelopen 90 dagen 570,260 aandelen voor een waarde van ongeveer $64.1 miljoen. Al deze verkopen vonden plaats onder vooraf opgestelde Rule 10b5-1-plannen. Institutionele beleggers bezitten 93.27% van de aandelen van Robinhood.

Het aandeel heeft een 52-weeks bandbreedte van $63.51 tot $153.86 en het bedrijf heeft een geschatte marktkapitalisatie van $101.89 miljard.

Bron: CoinCentral