Circle-aandeel zette dinsdag zijn herstel voort terwijl beleggers keken naar de stijgende USDC-omloop en de naderende lancering van Circle’s Arc-blockchain. CRCL sloot op Aug. 25 af op $92.02 na een stijging van 4.9% en een intraday-high van $93.40.

Het aandeel is sterk hersteld vanaf het dieptepunt in augustus rond $58 nu de cryptomarktomstandigheden zijn verbeterd. Circle bereidt zich ook voor op de lancering van Arc op het publieke mainnet op Sept. 16, wat naast de kernactiviteiten rond stablecoins nog een extra groeifactor kan toevoegen, vooral nu beleggers blijven afwegen hoe lang het recente herstel in crypto kan aanhouden.

Circle-aandeel stijgt terwijl USDC-groei aanhoudt

CRCL is in herstel gebleven, gesteund door winsten in de cryptomarkt. Bitcoin testte deze week opnieuw het belangrijke weerstandsniveau van $80,000, terwijl veel altcoins, waaronder ETH, XRP en Solana, dubbele-cijferige winsten lieten zien. De marktkapitalisatie van alle munten is gestegen tot boven $2.6 trillion, terwijl de Fear and Greed Index naar de extreme-greedzone van 80 is gegaan.

Historisch gezien leidt een cryptorally vaak tot meer interesse in stablecoins, die worden gebruikt voor handel en het verplaatsen van middelen tussen beurzen en blockchains. Dat helpt verklaren waarom de marktkapitalisatie van USDC is gestegen naar $73.5 billion vanaf het maandelijkse dieptepunt van $71.75 billion. Sterke groei van USDC is belangrijk voor Circle omdat het bedrijf het grootste deel van zijn omzet verdient door zijn stablecoins te beleggen in kortlopende staatsobligaties, waardoor circulatietrends en omstandigheden op de obligatiemarkt centraal staan in het bedrijfsmodel.

Toch loopt Circle een belangrijk risico: het is onzeker of de huidige cryptorally zal doorzetten of een dead-cat bounce zal blijken, een korte opleving die wordt gevolgd door een nieuwe daling.

Mogelijke stijging van Amerikaanse obligatierentes kan Circle ondersteunen

Een andere mogelijke katalysator voor CRCL is de kans dat de Amerikaanse obligatierentes verder blijven oplopen. Het rendement op de tweejaars Treasury note noteert op 4.22%, terwijl kortlopende notes ook meer dan 4% opleveren.

De Amerikaanse overheidsschuld stijgt bovendien snel. Nadat de grens van $40 trillion vorige week werd gepasseerd, is deze inmiddels opgelopen tot $40.7 trillion. Als de huidige omstandigheden onveranderd blijven, kan die in 2030 of zelfs eerder boven $50 trillion uitkomen.

Dit speelt op een moment waarop China en Japan hun Amerikaanse obligaties geleidelijk afbouwen vanwege veranderende politieke omstandigheden in de VS en binnenlandse problemen. De Amerikaanse Treasury moest zelfs ingrijpen toen de lange rente opliep.

Daardoor bestaat het risico dat obligatierentes nog enige tijd op een verhoogd niveau blijven. Dat zou gunstig zijn voor Circle, omdat het bedrijf belegt in relatief veiligere staatsobligaties, maar het houdt het aandeel ook nauw verbonden met dezelfde renteomgeving die het kerninkomstenmodel beïnvloedt.

Lancering van Arc-mainnet op Sept. 16 gepland

Een tweede belangrijke katalysator voor CRCL is de aankomende lancering van Arc, Circle’s Layer 1-netwerk. Arc is ontworpen als alternatief voor grote netwerken zoals Ethereum, Solana en BNB Chain.

Circle heeft inmiddels meer dan $200 million opgehaald bij durfkapitaalfondsen, en Arc heeft miljoenen transacties verwerkt op zijn testnet. Het netwerk staat gepland voor lancering in September en kan het enthousiasme voor CRCL vergroten.

Aan de positieve kant zou Arc sterk kunnen presteren, net als Robinhood Chain, dat in de sector direct aansloeg. Het zou ook het pad kunnen volgen van Coinbase’s Base, dat brede adoptie kreeg. Het risico is echter dat Arc weer een van de vele Ethereum-concurrenten wordt die geen tractie weten te krijgen.

CRCL breekt door belangrijke weerstand

De daggrafiek laat zien dat CRCL in August een bodem vormde op $58.30 en daarna weer omhoog begon te bewegen. Het aandeel is nu gestegen tot ongeveer $90, het hoogste niveau sinds June. Onderweg brak het boven het cruciale weerstandsniveau van $72.72 uit, het hoogste punt van July 20.

Het aandeel is ook boven de Supertrend-indicator uitgekomen. Dat suggereert dat CRCL verder kan stijgen terwijl bulls mikken op de volgende grote weerstand rond $100.

Tegelijkertijd heeft het aandeel een klein island reversal-patroon gevormd, wat soms tot een ommekeer kan leiden.