Circle (CRCL) aandelen zijn de afgelopen weken teruggevallen, van de hoogte van $103,23 van vorige maand naar ongeveer $83. Volgens een rapport van The Market Periodical kan het aandeel herstellen, ondersteund door de investering van het bedrijf in crypto-exchange OKX, stijgende Amerikaanse Treasury-rendementen die aansluiten bij het bedrijfsmodel, en de voortdurende expansie van de Arc-blockchain. Voor een bedrijf waarvan de economie samenhangt met rente op stablecoin-reserves geven de combinatie van deals in de exchangesector, verschuivingen op de obligatiemarkt en de eigen blockchain-uitrol lezers de komende weken verschillende draadjes om te volgen.

Circle Investeert in OKX

Een potentiële katalysator voor Circle Internet is de investering in OKX, een van de grootste crypto-exchanges ter wereld. Ripple Labs en Standard Chartered namen ook deel aan de financieringsronde. Een paar maanden eerder haalde het bedrijf $200 miljoen op van de New York Stock Exchange (NYSE) en Intercontinental Exchange (ICE).

De investering is belangrijk voor Circle, de uitgever van USDC, omdat het de mogelijkheid vergroot dat de twee bedrijven een partnerschap vormen dat de adoptie van de Amerikaanse dollar-stablecoin zou verbreden. Exchange-partnerschappen zijn al lange tijd een primair distributiekanaal voor stablecoin-uitgevers, aangezien handelsplatformen bepalen hoe gemakkelijk gebruikers een token kunnen kopen, verkopen en aanhouden. Circle sloot onlangs een partnerschap met Binance, de grootste crypto-exchange ter wereld. Of het OKX-belang uitgroeit tot een formele regeling van die omvang is de belangrijkste ontwikkeling om in de gaten te houden.

Het rapport suggereert ook dat de investering Circle ten goede kan komen wanneer het een beursgang overweegt, een stap die volgend jaar kan plaatsvinden, vooral als de crypto-marktrally aanhoudt.

Amerikaanse Treasury Rendementen Stijgen Terwijl Ray Dalio Waarschuwt Voor Obligaties

De rendementen op Amerikaanse Treasury-obligaties zijn deze maand bleven stij, een ontwikkeling die het rapport relevant noemt voor Circle. Het tienjarige rendement sprong naar 5,3%, terwijl het vijfjarige en driemaandelijkse rendement stegen naar respectievelijk 5,02% en 4,14%. Het driemaandelijkse rendement is bijzonder belangrijk omdat Circles bedrijfsmodel inhoudt dat er wordt geïnvesteerd in kortlopende obligatierendementen — dezelfde rentes die bepalen welke rendementen stablecoin-uitgevers kunnen verdienen op de reserves die hun tokens dekken.

De rendementsdruk kan aanhouden. In een verklaring waarschuwde Bridgewater Associates-oprichter Ray Dalio dat de grootste houders van Amerikaanse obligaties hun Amerikaanse schulden kunnen blijven verkopen. China heeft zijn bezittingen gestaag verminderd, van meer dan $1,3 biljoen in 2013 tot minder dan $700 miljard vandaag, waardoor Japan nu de grootste houder van Amerikaanse staatsschuld is.

Als toonaangevende landen blijven verkopen, zullen beleggers de Amerikaanse emissies moeten opnemen en zullen ze waarschijnlijk hogere rentetarieven eisen ter compensatie van de toenemende risico's. De grootste zorg is de aanhoudende stijging van de Amerikaanse staatsschuld, die nu $40,2 biljoen bedraagt. Hoe lang de rendementen rond deze niveaus blijven, en of grote buitenlandse houders hun posities blijven afbouwen, zijn de obligatiemarktvariabelen die de achtergrond vormen voor Circles reserve-inkomsten.

Voor Circle is de stijging van de Amerikaanse obligatierendementen tot nu toe samengevallen met de aanhoudende groei van USDC. USDC heeft nu een marktkapitalisatie van meer dan $74 miljard.

Groei Van Arc Layer-1 Blockchain Zet Door

Ondertussen groeit de onlangs gelanceerde Arc-blockchain verder. Het heeft al 71 protocollen uit de DeFi-sector aangetrokken, waaronder Morpho Blue, Aave, Uniswap en Circle Gateway. De total value locked (TVL) op het netwerk is gesprongen naar meer dan $553 miljoen, waarvan Morpho Blue goed is voor meer dan $323 miljoen, Aave meer dan $182 miljoen en Uniswap $33 miljoen.

De stablecoin-markapitalisatie van Arc is deze maand ook blijven groeien en overtreft $532 miljoen, waarvan het merendeel in USD Coin. De stijgende stablecoinvoorraad en het volume op gedecentraliseerde beurzen (DEX) wijzen op toenemend nut voor het netwerk, en aangezien het grootste deel van die voorraad in Circles eigen stablecoin is gedemd, geeft Arc het bedrijf direct inzicht in USDC-activiteit over leen- en handelsprotocollen heen. Of TVL en stablecoinvoorraad blijven stijgen voorbij de initiële lanceerfase zal laten zien hoe duurzaam de adoptie is.

Technische Analyse Van Circle Aandeel

De dagelijkse grafiek laat zien dat de CRCL-koers de afgelopen weken is gedaald, van een hoogte van $103,23 op 3 september naar het huidige niveau van $83,30. Het aandeel is boven een stijgende trendlijn gebleven die de laagste bodems sinds augustus verbindt.

Er zijn ook aanwijzingen dat het aandeel een dubbele bodem heeft gevormd op $79, met een halslijn op $99,85. Op basis van die opstelling concludeert het rapport dat de aandelen waarschijnlijk zullen herstellen, mogelijk richting het psychologische niveau van $100. Een beweging boven dat niveau zou verdere winsten signaleren, mogelijk richting $120.

Dit artikel is uitsluitend voor informatieve doeleinden en vormt geen financieel of beleggingsadvies. Aandelenkoersen, stablecoinvoorraad, rentetarieven en technische niveaus kunnen veranderen naarmate de marktomstandigheden zich ontwikkelen.

Dit artikel is gebaseerd op berichtgeving van The Market Periodical.