Miljardair-investeerder Chamath Palihapitiya, durfkapitalist en chief executive van Social Capital die Bitcoin ooit publiekelijk neerzette als een uitdager van goud, heeft gewaarschuwd dat Bitcoin uiteindelijk al zijn waarde kan verliezen, met als redenen beveiligingsrisico's, beperkte financiële privacy en moeilijkheden bij het upgraden van de technologie van het netwerk. Naar zijn mening kunnen vorderingen in kunstmatige intelligentie (AI) en kwantumcomputing uiteindelijk de cryptografische bescherming bedreigen die het Bitcoin-netwerk beveiligt.

In een interview betoogde Palihapitiya dat de groei van Bitcoin wordt beperkt omdat de openbare transactieregistratie informatie over walletactiviteit blootlegt, wat mogelijk beveiligingsrisico's creëert voor houders van wie de identiteit bekend wordt. Deze spanning weerspiegelt een bewuste ontwerpkeuze: de volledige transparantie van de blockchain zorgt ervoor dat iedereen het grootboek onafhankelijk kan controleren, maar het betekent ook dat elke transactie permanent zichtbaar en analyseerbaar is.

"Ik denk gewoon dat het een plafond heeft, dat het uiteindelijk gehackt wordt en dat het naar nul gaat," zei hij toen hem werd gevraagd of Bitcoin was afgeschreven.

AI en kwantumcomputing vormen potentiële risico's

Palihapitiya waarschuwde dat geavanceerde AI-systemen kunnen helpen bij het opsporen van zwakke plekken in cryptografische systemen. Hij beschreef een hypothetisch scenario waarin een aanval op Bitcoin wordt toegeschreven aan Satoshi Nakamoto, de pseudonieme maker van het protocol, die zich meer dan tien jaar geleden uit het openbare leven terugtrok In zo'n scenario zou een aanvaller kunnen proberen de munten te stelen en te profiteren door Bitcoin te shorten als het incident een marktdaling veroorzaakt.

Kwantumcomputing vormt een afzonderlijke potentiële uitdaging, omdat voldoende krachtige kwantumcomputers sommige cryptografische methoden die worden gebruikt om digitale activa te beveiligen kunnen ondermijnen. Er is echter nog nooit zo'n aanval op het netwerk van Bitcoin gedemonstreerd, en de dreiging hangt af van toekomstige technologische ontwikkelingen. Normalisatie-instituten bereiden zich al voor op die mogelijkheid: het Amerikaanse National Institute of Standards and Technology (NIST) finaliseerde in 2024 zijn eerste post-quantum-cryptografienormen, en grote technologieleveranciers zijn begonnen de nieuwe algoritmes te integreren.

Palihapitiya zei dat Bitcoin moet overstappen op kwantumbestendige cryptografie, maar hij betwijfelde of de ontwikkelaarsgemeenschap de vereiste wijzigingen op tijd kan overeenkomen en doorvoeren. Die zorg raakt aan de conservatieve governance van Bitcoin, waarbij protocolwijzigingen brede consensus vereisen tussen ontwikkelaars, miners en node-operatoren — een proces dat eerdere upgrades zoals Segregated Witness (SegWit) in 2017 en Taproot in 2021 tot jarenlange trajecten maakte. Voorstellen voor kwantumbestendige adresformaten zijn al onder Bitcoin-ontwikkelaars geopperd, maar er is geen invoeringstijdlijn overeengekomen.

Openbare transacties kunnen adoptie beperken

Palihapitiya betoogde dat de beperkte privacy van Bitcoin de aantrekkingskracht op centrale banken en andere kopers die meer vertrouwelijkheid vereisen kan beperken. Hoewel walletadressen niet automatisch de identiteit van hun eigenaren onthullen, kan blockchainanalyse transacties soms koppelen aan identificeerbare personen — een praktijk die is uitgegroeid tot een commerciële industrie die politiejustitie en complianceteams bedient.

Hij verwees ook naar berichten over ontvoeringen en andere misdrijven met cryptocurrencyhouders in Frankrijk als illustratie van de risico's die kunnen ontstaan wanneer het bezit van activa publiekelijk bekend wordt.

Volgens Palihapitiya kunnen deze privacy- en beveiligingszorgen de potentiële kopersbasis van Bitcoin verkleinen en een plafond plaatsen op de groei op lange termijn. Zijn eigen positionering weerspiegelt die afweging: hij heeft zijn langetermijn-Bitcoininvestering overgedragen aan Digital Currency Group (DCG), een crypto-investeringsbedrijf dat onder meer asset manager Grayscale Investments beheert, in ruil voor aandelen in het bedrijf — een regeling die, zo zei hij, zijn blootstelling aan opslag- en beveiligingsrisico's van cryptocurrency verminderde.