Cantor Fitzgerald heeft woensdag aangekondigd institutionele handelsdiensten voor voorspellingsmarkten te hebben gelanceerd, waarmee het een van de eerste full-service investeringsbanken is die institutionele cliënten toegang geeft tot block trading in eventcontracten op een door de CFTC gereguleerde beurs.

In haar nieuwe rol treedt Cantor op als introducing broker die institutionele block trades in eventcontracten arrangeert en faciliteert. Met deze dienst kunnen cliënten block trades tegen één vaste prijs onderhandelen via het block trading-framework van Kalshi, buiten het centrale orderboek om. Block trading is een al lang gevestigd mechanisme in aandelen en andere institutionele markten, waarmee grote posities tegen een onderhandelde prijs van eigenaar kunnen wisselen zonder dat de volledige order in het openbare orderboek zichtbaar wordt.

Kalshi fungeert als een gereguleerde beurs onder toezicht van de Amerikaanse Commodity Futures Trading Commission (CFTC) en biedt eventcontracten waarmee deelnemers posities kunnen innemen op de uitkomsten van werkelijke gebeurtenissen, zoals verkiezingen, publicaties van economische data en andere ontwikkelingen. Voorspellingsmarkten kregen brede aandacht tijdens de Amerikaanse presidentsverkiezingen van 2024, toen de handelsvolumes op de platforms sterk stegen, maar de activiteit is tot nu toe grotendeels gedragen door retailhandelaren en bleef institutionele toegang beperkt.

Daarnaast werkt Cantor samen met Susquehanna Predictions, onderdeel van de Susquehanna International Group (SIG), een wereldwijd actief bedrijf in kwantitatieve handel en market making, om prijzen en liquiditeit op institutionele schaal te leveren.

Volgens Cantor past het bedrijf het institutionele handelsmodel dat het in aandelen en vastrentende waarden heeft ontwikkeld toe op een nieuwe gereguleerde activaklasse en zullen de activiteiten worden ondergebracht binnen de divisie Global Markets. Het bedrijf zal aanvankelijk block trades op Kalshi faciliteren; naar verwachting volgen later aanvullende handelsplatformen. De lancering is het nieuwste teken dat gevestigde financiële instellingen de stap naar eventcontracten zetten: brokerageplatform Robinhood begon rond de verkiezingen van 2024 eventcontracten aan te bieden en breidde sindsdien uit naar sportmarkten, terwijl cryptobeurs Coinbase in 2025 een voorspellingsmarktaanbod met Kalshi toevoegde.

"Cantor heeft meer dan tachtig jaar besteed aan het opbouwen van institutionele toegang tot nieuwe markten, en voorspellingsmarkten zijn de volgende," aldus Pascal Bandelier, co-ceo en wereldwijd hoofd aandelen bij Cantor.

"De liquiditeit is aanwezig. Met de lancering van block trading kunnen institutionele investeerders nu block trading in eventcontracten doen via een institutionele tussenpersoon die ze kennen en vertrouwen."

Joe Grubb, hoofd businessontwikkeling bij Susquehanna Predictions, zei dat het volgende gebied van wezenlijke groei voor voorspellingsmarkten de grootschalige institutionele risicotransfer zal zijn, en voegde daaraan toe dat het bedrijf op maat gemaakte contracten kan prijzen en uitvoeren voor counterparties die risico's willen afdekken die door traditionele verzekeringsmarkten niet worden bediend.

Cantor Fitzgerald, opgericht in 1945 en gevestigd in New York, heeft een lange geschiedenis als tussenpersoon in institutionele markten, waaronder aandelen en vastrentende waarden.

Bron: LeapRate