De zes grootste banken van Canada — BMO, CIBC, National Bank of Canada, RBC, Scotiabank en TD — zijn gezamenlijk begonnen met het onderzoeken van digitale geldoplossingen in Canadese dollars, te beginnen met getokeniseerde deposito's, aldus een officiële aankondiging.

De eerste fase van het initiatief is erop gericht om getokeniseerde deposito's tussen Canadese financiële instellingen te verplaatsen. Op langere termijn wil de groep het systeem verbinden met andere digital-asset-initiatieven, en aanvullende deposito-nemende instellingen kunnen worden uitgenodigd om deel te nemen. De multi-bankopzet past bij dat eerste doel, aangezien overdrachten tussen instellingen meer dan één deelnemende uitgever vereisen.

De banken hebben geen commercieel product gelanceerd. Ze hebben ook niet bekendgemaakt welke technologie het netwerk zou exploiteren, of elke instelling een eigen token zou uitgeven, of wanneer klanten er gebruik van kunnen gaan maken.

Wat de banken bevestigden — en wat niet

De aankondiging bevestigt zes deelnemende Canadese banken, een focus op getokeniseerde deposito's in Canadese dollars, overdrachten tussen financiële instellingen en mogelijke verbindingen met andere digital-asset-projecten.

Onthulde details die nog ontbreken, omvatten de ledger of betalingsinfrastructuur, de structuur van uitgever en exploitant, de definitieve afwikkelingsmethode en het moment waarop klanten toegang krijgen.

Wat gebeurt er wanneer een deposito van bank wisselt

Een getokeniseerd deposito is een digitale representatie van geld dat bij een commerciële bank wordt aangehouden. Het wijzigen van de manier waarop het deposito wordt geregistreerd verandert niet automatisch de juridische aard ervan: het blijft een verplichting van de bank die het geld van de klant aanhoudt.

Dit roept een vraag op die ontstaat wanneer een klant tokens verplaatst tussen twee wallets die door dezelfde uitgever worden beheerd. Als een deposito dat bij Bank A is geopend een klant van Bank B bereikt, moet het systeem bepalen wat er met de oorspronkelijke vordering gebeurt. Bank B kan deze aflossen, omzetten in een van zijn eigen deposito's, of een vordering op Bank A blijven aanhouden. De aankondiging vermeldt niet welk model de deelnemers overwegen.

Elk werkbaar ontwerp moet drie functies vervullen:

1. Autorisatie — bevestigen dat de afzender het deposito beheert en de betaling heeft goedgekeurd.
2. Interbancaire coördinatie — berekenen wat elke deelnemende instelling na de overdracht verschuldigd is.
3. Definitieve afwikkeling — de verplichtingen tussen de banken afwikkelen zodat de overdracht definitief wordt in plaats van voorlopig te blijven.

Deze functies kunnen draaien op één gedeelde ledger, via verbonden private systemen of volgens een andere structuur. De banken hebben niet gezegd welke architectuur ze van plan zijn te gebruiken.

Een gemeenschappelijk tokenformaat lost de afwikkeling niet op

De moeilijke kant is niet het digitaal representeren van de deposito's van zes banken. Het gaat erom dat de resulterende vorderingen overdraagbaar blijven en tegen pariteit kunnen worden afgelost — wat betekent dat één getokeniseerde Canadese dollar uitwisselbaar blijft voor één conventionele Canadese dollar.

Een gedeelde technische standaard bepaalt niet op zichzelf welke bank na een overdracht de verplichting draagt. Het systeem zou ook regels nodig hebben voor liquiditeit, klantverificatie, mislukte betalingen, technische storingen en aflossing naar gewone rekeningsaldi.

Zonder die regels zouden twee instellingen compatibele technologie kunnen gebruiken en het oneens kunnen blijven over wanneer een betaling definitief wordt of welke bank het bedrag aan de ontvanger verschuldigd is. Het nut van het project zal daarom evenzeer afhangen van de juridische en afwikkelingsregelingen als van de software.

Getokeniseerde deposito's zijn geen publieke stablecoins

• Getokeniseerd bankdeposito: een verplichting van de bank die het deposito heeft uitgegeven of aanhoudt, onderworpen aan banktoezicht en klantverificatie-eisen. Toegang kan beperkt zijn tot goedgekeurde klanten en deelnemende instellingen.
• Publieke stablecoin: een token uitgegeven onder een aparte reserve- en aflossingsregeling, waarbij de juridische rechten van de houder afhangen van de uitgever en de productstructuur. Het kan circuleren tussen niet-verbonden wallets op publieke blockchainnetwerken.

Het Canadese project kan uiteindelijk enkele van dezelfde betalingsfunctiessteunen als een stablecoin, terwijl klanten binnen het gereguleerde banksysteem blijven. Het is echter geen publiek beschikbaar token, en de banken hebben niet gezegd dat klanten het in persoonlijke wallets kunnen aanhouden.

De aankondiging verklaart ook niet of het uiteindelijke product in aanmerking zou komen voor depositoverzekering. Dat zou afhangen van de juridische structuur, de uitgevende instelling en of het voldoet aan de normale voorwaarden voor een in aanmerking komend deposito.

OSFI verduidelijkte de juridische positie vóór de aankondiging

The Office of the Superintendent of Financial Institutions (OSFI) verduidelijkte op 10 september dat een getokeniseerd deposito juridisch niet verschilt van een conventioneel deposito louter door de gebruikte technologie. Een eerder rapport legt uit wat dat betekent voor bankverplichtingen, toezicht, cyberrisico's en externe aanbieders.

Volgens die richtlijn blijven financiële instellingen verantwoordelijk voor het naleven van bestaande wetten en risicobeheervereisten, en OSFI verwacht dat zij hun toezichthouders raadplegen voordat ze nieuwe producten of diensten lanceren. De richtlijn maakt duidelijk dat het gebruik van een token niet automatisch een nieuwe juridische categorie creëert, maar beantwoordt niet de projectspecifieke vragen rond afwikkeling, aflossing, klantentoegang of depositoverzekering.

Project Samara testte een ander deel van het proces

De Bank of Canada, Export Development Canada, RBC en TD voltooiden in maart 2026 een apart distributed-ledger-experiment. Project Samara omvatte een getokeniseerde obligatie van C$100 miljoen die werd verkocht aan een gesloten beleggersgroep, met betalingen afgewikkeld in wholesale-centraalbankdeposito's, volgens de Bank of Canada. RBC en TD komen in beide initiatieven voor, wat betekent dat twee leden van het nieuwe consortium al hebben deelgenomen aan een afgeronde Canadese distributed-ledger-proef.

Het experiment toonde aan dat een getokeniseerd effect kan worden uitgegeven, verhandeld en afgewikkeld met gedistribueerde infrastructuur. Het bracht ook systeemcomplexiteit, liquiditeitskosten, integratie-uitdagingen, governance-eisen en de behoefte aan betrouwbare fallback-mechanismen aan het licht.

Samara bewees dat een getokeniseerd effect kon worden afgewikkeld met centraalbankgeld binnen een gecontroleerde groep. Het nieuwe bankinitiatief stelt een andere vraag: of commerciële bankverplichtingen tussen instellingen kunnen bewegen zonder hun identiteit of converteerbaarheid te verliezen.

Vier vragen bepalen of het model werkt

1. Wie geeft het digitale deposito uit en exploiteert het? Het antwoord bepaalt welke instelling aan de houder verschuldigd is en wie de betalingsinfrastructuur beheert.
2. Hoe worden verplichtingen tussen banken afgewikkeld Een tokenoverdracht is niet voldoende als de ene instelling daarna nog geld verschuldigd is aan de andere.
3. Wie kan het deposito aanhouden of aflossen? Het product kan beperkt blijven tot banken en instellingen of uiteindelijk beschikbaar worden voor bedrijven en consumenten.
4. Wat gebeurt er bij storingen? Het systeem heeft regels nodig voor vergissingen bij betalingen, storingen, fraude, insolventie en transacties die beginnen maar niet correct worden afgewikkeld.

Samenwerking is bevestigd; het betalingsnetwerk niet

De aankondiging bevestigt samenwerking tussen de grootste banken van Canada, niet een functionerend getokeniseerd betalingsnetwerk. Het belang ervan hangt af van de vraag of deelnemers deposito's kunnen afwikkelen en aflossen over institutionele grenzen heen — en niet louter in tokenvorm registreren. waarneembare volgende stappen zijn onder andere de openbaarmaking van de beoogde technologie, de mogelijke toetreding van verdere deposito-nemende instellingen en overleg met toezichthouders zoals OSFI heeft gezegd te verwachten voordat nieuwe producten of diensten worden gelanceerd.

Dit artikel wordt uitsluitend verstrekt voor informatieve doeleinden en vormt geen financieel, juridisch of beleggingsadvies.

Bron: Coindoo