Broadcom rapporteerde een omzet van $29,6 miljard over het derde fiscale kwartaal van 2026, een stijging van 86% op jaarbasis, aangedreven door de sterke vraag naar zijn AI-halfgeleiders. Intel leverde eveneens positieve resultaten af, met een omzetstijging van 25% naar $16,1 miljard over het tweede kwartaal van 2026, nu het herstelplan verdere voortgang liet zien.

De AI-motor van Broadcom draait op volle toeren

AI-halfgeleiders vormden de kern van Broadcoms kwartaal. Die bedrijfstak genereerde $16,7 miljard aan omzet, een sprong van 221% op jaarbasis, en was goed voor 56% van de totale omzet—wat betekent dat meer dan de helft van elke geboekte dollar afkomstig was van AI-hardware.

De winstgevendheid hield gelijke tred met de omzet. De niet-GAAP operationele winst bereikte $20,1 miljard, een stijging van 92% op jaarbasis, terwijl de vrije kasstroom uitkwam op $13,7 miljard, oftewel 46% van de omzet.

Het management gaf aan dat het momentum aanhoudt. Broadcom begeleidde de omzet voor het vierde fiscale kwartaal van 2026 op circa $34,8 miljard, wat een groei van 93% ten opzichte van een jaar eerder zou betekenen. Het bedrijf verhoogde tevens zijn AI-omzetforecast voor het volledige fiscale jaar 2026 naar $58 miljard, met een langetermijnvooruitzicht van ongeveer $115 miljard aan AI-omzet in fiscaal 2027 en ongeveer $230 miljard in fiscaal 2028. Begeleiding die twee fiscale jaren vooruitloopt valt op in de halfgeleiderindustrie, waar de meeste bedrijven hun verwachtingen slechts per kwartaal schetsen.

Wie koopt al die chips

Broadcoms vertrouwen rust op leveringsovereenkomsten met enkele van de grootste namen in AI. Het klantenbestand omvat Google, Meta, OpenAI en Anthropic.

Van Anthropic wordt verwacht dat het tegen 2027 de grootste kl wordt van Broadcoms op maat gemaakte AI-accelerators, bekend als XPUs. Een XPU is een chip die is ontworpen voor de specifieke AI-workloads van één klant, in plaats van een universele processor die standaard wordt verkocht. Maatwerk-silicium dat is gebouwd rond de eigen software van een klant leidt doorgaans tot langdurige relaties, wat helpt verklaren waarom Broadcom het prettig vindt om forecasts twee fiscale jaren vooruit te publiceren.

Intels langzamere comeback

Intels kwartaal vertelde een verhaal van herstel in plaats van een hausse. De omzet van $16,1 miljard steeg 25% ten opzichte van een jaar eerder.

Het lichtpuntje was het Data Center- en AI-segment, of DCAI, dat met 59% groeide naar $6,3 miljard. Intels niet-GAAP brutomarge—een maatstaf voor het deel van elke verkoopdollar dat overblijft na productiekosten—verbeterde naar circa 41,8%, en de verliezen in de foundry-activiteiten namen af.

De resultaten wijzen op een positief effect van het leiderschap van CEO Lip-Bu Tan. Intel blijft echter aanzienlijk uitvoeringsrisico lopen nu het zijn ommekeer voortzet in een drukke, sterk competitieve markt.

Twee chipmakers, twee betweenstanden

Broadcoms AI-halfgeleideromzet alleen al, $16,7 miljard, kwam net boven Intels volledige kwartaalomzet van $16,1 miljard uit. Broadcoms AI-segment groeide met 221%, terwijl Intels DCAI-divisie met 59% groeide. De vergelijking laat zien waar de groei zich momenteel in de chipindustrie concentreert: bij beide bedrijven presteerden de segmenten die het dichtst bij AI- en datacentervraag zitten boven de totale omzetgroei—221% versus 86% voor Broadcom, en 59% versus 25% voor Intel.

Wat dit betekent voor beleggers en de chipsector

Broadcom heeft AI-vraag omgezet in gecontracteerde, meerjarige business met de grootste kopers van de industrie. Forecasts van circa $230 miljard aan AI-omzet tegen fiscaal 2028 blijven echter forecasts, geen geboekte verkopen.

Aangezien meer dan de helft van de omzet afkomstig is van AI-chips die worden verkocht aan een relatief kleine groep hyperscalers en AI-labs, zou elke vertraging in hun uitgavenplannen zich snel in de cijfers tonen. De verwachte opmars van Anthropic naar de top van de XPU-klantenlijst koppelt een deel van Broadcoms toekomst aan de snelheid waarmee AI-labs hun rekenbudgetten blijven opschalen.

Belangrijke ijkpunten vooruit zijn Broadcoms resultaten over het vierde fiscale kwartaal gemeten aan zijn begeleiding van circa $34,8 miljard en de positie van zijn verhoogde AI-omzetforecast van $58 miljard voor het hele jaar, evenals de vraag of Intels margeverbeteringen en foundry-vooruitgang de komende kwartalen standhouden.