Reserve Bank of India-gouverneur Sanjay Malhotra maakte op 11 augustus bekend dat BRICS-leden in een vroeg stadium gesprekken voeren over het koppelen van hun snelle betaalsystemen en centrale-bankdigitale valuta’s (CBDC’s). Er is nog geen architectuur of lanceringsschema overeengekomen. India, dat de BRICS-top van 2026 organiseert, had via de RBI eerder al aanbevolen om CBDC-interoperabiliteit op de agenda te zetten. Het uitgebreide ledenbestand van het blok — met inmiddels ook de VAE, Egypte, Iran en Ethiopië naast de oorspronkelijke vijf — maakt de situatie nog complexer, omdat nieuwe leden hun eigen betalingsinfrastructuur en in sommige gevallen sanctiegerelateerde beperkingen meebrengen.

De belangrijkste drijfveer is praktisch: grensoverschrijdende betalingen blijven duur. Door nationale betaalsystemen te koppelen, kan het aantal tussenpersonen dat nodig is om geld over grenzen te verplaatsen worden verminderd en kan de afwikkeling van handel en toerisme sneller verlopen. De RBI wil ook het gebruik van lokale valuta in internationale transacties uitbreiden, zodat meer bilaterale handel kan worden afgewikkeld zonder via bestaande kanalen te lopen.

Snelle betaalsystemen naast CBDC’s

De eigen infrastructuur van India laat zien waarom het gesprek verder gaat dan digitale valuta alleen. De digitale roepie bevindt zich nog in een RBI-proeffase, terwijl de Unified Payments Interface (UPI) al op enorme schaal draait. Volgens officiële NPCI-gegevens verwerkte UPI in juli 2026 alleen al ongeveer 23,66 miljard transacties ter waarde van circa $313 miljard.

India heeft al laten zien dat bilaterale koppelingen van snelle betaalsystemen technisch haalbaar zijn. UPI is verbonden met het PayNow-systeem van Singapore en met het Aani-instantbetalingssysteem van de VAE, waardoor Indiase gebruikers geld naar het buitenland kunnen sturen via QR-codegebaseerde overboekingen. Deze bestaande corridors bieden een beproefd voorbeeld van hoe interoperabiliteit op BRICS-schaal eruit zou kunnen zien, ook al blijven ze beperkt tot specifieke landenkoppelingen.

De twee binnenlandse systemen overlappen al in de praktijk: digitale-roepieportemonnees kunnen UPI-merchant QR-codes scannen, ook al verschillen de onderliggende afwikkelingsmechanismen.

Brazilië hanteert een ander model. Het Pix-instantbetalingsnetwerk verwerkte in 2025 bijna 80 miljard transacties ter waarde van meer dan 35 biljoen reais, en de Braziliaanse centrale bank onderzoekt nu koppelingen tussen Pix en buitenlandse instantbetalingssystemen.

Die diversiteit vergroot de technische uitdaging voor BRICS. Sommige leden beschikken al over volwassen instantbetalingsrails die internationaal kunnen worden gekoppeld, terwijl hun CBDC’s zich op zeer verschillende tijdlijnen ontwikkelen.

BRICS-leden lopen sterk uiteen in CBDC-ontwikkeling

China loopt aanzienlijk voorop. Zoals eerder gemeld, breidde Beijing in april het e-CNY-netwerk uit door 12 extra commerciële banken toe te staan en zijn infrastructuur voor grensoverschrijdende afwikkeling verder te ontwikkelen. Officiële Chinese overheidsgegevens laten zien dat e-CNY eind november 2025 in totaal 3,48 miljard transacties had verwerkt ter waarde van $2,47 biljoen. In 2026 werd het ontwerp ook aangepast, zodat digitale-yuan-saldi in geautoriseerde commerciële-bankportefeuilles rente kunnen opleveren en worden behandeld als bankdepositoverplichtingen die onder depositoverzekering vallen.

China en de VAE, die nu beide BRICS-leden zijn, namen ook deel aan Project mBridge — een multi-CBDC-platform voor grensoverschrijdende afwikkeling dat live transacties uitvoerde met commerciële banken. De Bank for International Settlements trok zich in oktober 2024 terug uit het project, waarna de deelnemende centrale banken de ontwikkeling zelfstandig voortzetten. Het experiment toonde aan dat directe CBDC-naar-CBDC-afwikkeling tussen centrale banken technisch mogelijk is, maar bracht ook dezelfde governancevragen aan het licht waarmee BRICS nu wordt geconfronteerd.

Rusland beweegt richting een bredere uitrol. De Bank of Russia heeft grote banken opgedragen om vanaf 1 september 2026 digitale-roebeldiensten aan te bieden, terwijl grote in aanmerking komende retailers deze ook moeten accepteren.

Zuid-Afrika volgt een voorzichtiger koers. De South African Reserve Bank heeft gezegd dat er geen dwingende onmiddellijke noodzaak is om een retail-CBDC te lanceren, en geeft er de voorkeur aan zich te richten op bredere modernisering van betalingen terwijl het wholesale-toepassingen blijft onderzoeken.

Een gemeenschappelijke BRICS-architectuur zou daarom met deze verschillen rekening moeten houden, in plaats van te veronderstellen dat elk lid aan hetzelfde type digitaal betaalsysteem werkt.

Snellere afwikkeling lost handelsonevenwichten niet op

Het voorstel zal onvermijdelijk worden bekeken in het bredere debat over de rol van de dollar. Als een Indiase importeur en een Braziliaanse exporteur efficiënt kunnen afwikkelen via gekoppelde nationale systemen met roepies en reais, dan hoeft die transactie mogelijk minder via de dollar te verlopen. Over voldoende handelsroutes heen zouden lokale valuta’s geleidelijk een grotere rol in de afwikkeling kunnen spelen.

De RBI heeft eerder benadrukt dat haar inspanningen om het internationale gebruik van de roepie te vergroten niet worden gepresenteerd als een formele de-dollariseringscampagne. Het directere doel is kosten verlagen en afwikkeling in lokale valuta vergemakkelijken waar dat commercieel logisch is.

Lagere transactiekosten hangen ook van meer af dan alleen de betalingsrail zelf. Een recent experiment van de Bank of Italy dat we bespraken, liet zien dat de grootste kosten bij grensoverschrijdende stablecointransfers vaak ontstaan wanneer gebruikers het digitale-activasysteem in- of uitstappen, en niet tijdens de onderliggende transfer.

Handelsonevenwichten blijven een hardnekkige uitdaging

Ongelijke handel creëert een apart en moeilijker probleem. Toen de RBI eerder dit jaar voor het eerst het idee van CBDC-koppelingen naar voren bracht, meldde Reuters dat governance, technische standaarden, regelgeving en handelsonevenwichten tot de hindernissen behoorden die ambtenaren verwachtten.

India en Rusland zijn dat probleem in de praktijk al tegengekomen. Meer handel in lokale valuta leidde ertoe dat Rusland roepiebalansen opbouwde die moeilijk efficiënt opnieuw konden worden ingezet. Snellere afwikkeling verandert niets aan het structurele probleem dat ontstaat wanneer de ene partij consequent meer van de valuta van een ander land ontvangt dan zij gemakkelijk kan gebruiken.

Centrale banken zouden nog steeds mechanismen nodig hebben voor valutaconversie, liquiditeitsvoorziening en het beheren van blijvende onevenwichten tussen handelspartners.

De moeilijkste fase komt mogelijk nadat de betaling is verzonden

Een werkbaar BRICS-systeem zou gemeenschappelijke regels nodig hebben voor definitieve afwikkeling, compliance, cyberbeveiliging, privacy en toegang. Ook zou het duidelijkheid moeten bieden over wat er na de afwikkeling gebeurt: welke valuta wordt aangehouden, hoe overtollige saldi worden omgezet en wie liquiditeit verschaft wanneer handelsstromen onevenwichtig zijn.

Technische interoperabiliteit kan de route tussen betaler en ontvanger verkorten. De economische en juridische afspraken bepalen echter of het netwerk betrouwbaar kan functioneren wanneer geld op grotere schaal begint te stromen.

Als BRICS beide kanten kan oplossen, krijgen lidstaten meer praktische mogelijkheden om handel rechtstreeks in nationale valuta af te wikkelen, ook al zien hun binnenlandse betaalsystemen en digitale-geldprojecten er sterk verschillend uit.

Dat is de echte toets achter de huidige besprekingen: niet alleen of BRICS betaalrails en CBDC’s kan koppelen, maar of het de afwikkeling achter die verbindingen kan laten werken tussen landen met verschillende technologieën, regelgeving en handelsrelaties.

Het bericht BRICS Eyes CBDC and Payment-System Links to Cut Costs verscheen eerst op Coindoo.