Bank of Japan-gouverneur Kazuo Ueda zei dat de centrale bank de rente zal blijven verhogen nu de onderliggende inflatie de 2% nadert en de financiële omstandigheden in Japan accommoderend blijven, waarbij hij het standpunt van de bank herhaalde tijdens de vergaderingen van het Internationaal Monetair Fonds deze week, een forum waar centrale bankiers en financiële functionarissen van over de hele wereld samenkomen.

"Zoals we hebben gezegd, is ons beleid een nieuwe fase ingegaan nu de onderliggende inflatie vrij dicht bij 2% ligt. We kunnen niet toestaan dat de inflatie verder stijgt", aldus Ueda. "Nu de onderliggende inflatie vrij dicht bij 2% ligt, wordt het belangrijker dan voorheen om de inflatie rond ons streefdoel te verankeren."

Nu de onderliggende inflatie vrij dicht bij het streefdoel van 2% ligt — het niveau dat de BOJ definieert als prijzenstabiliteit — gaf hij aan dat het verankeren van de prijsgroei rond dat doel belangrijker is geworden dan voorheen.

Het beleidsrente van de BOJ staat momenteel op 1,25%. De marktprijzen impliceren weinig kans op een nieuwe verhoging tijdens de vergadering van 30 oktober, hoewel de ingeschatte waarschijnlijkheid oploopt tot 75% voor de vergadering van 18 december.

Ueda zei dat de timing en het tempo van toekomstige renteverhogingen worden bepaald door te kijken naar de impact van valutaschommelingen, AI-vraag en ontwikkelingen in het Midden-Oosten op de prijzen, in plaats van een vooraf vastgestelde koers — een aanpak die valutaschommelingen in de focus houdt vanwege hun doorwerking op importkosten. Hij voegde eraan toe dat de BOJ tijdens de komende vergadering zal bespreken of de huidige beoordeling dat de onderliggende inflatie de 2% nadert, moet worden bijgesteld.

Over de economische vooruitzichten sloeg de gouverneur stabiele toon aan en zei hij dat de economische en prijsontwikkelingen grosso modo in lijn blijven met de prognoses van de BOJ. Hij zei dat hij tijdens de vergaderingen deze week niets heeft gehoord dat afweek van het basisscenario van de bank.

Ueda omschreef de belangrijkste conclusie van de bijeenkomsten als een uitwisseling van standpunten met andere beleidsmakers over hoe het conflict in het Midden-Oosten en de AI-vraag de wereldeconomie, de Japanse economie en de inflatie kunnen beïnvloeden. Hij zei dat meer beleidsmakers tijdens de bijeenkomsten iets optimistischer waren over de AI-vraag dan de BOJ had ingeschat, maar merkte op dat er geen groot verschil was tussen de eigen beoordeling van de inflatiedruk door AI-vraag en wat hij hoorde van mondiale tegenhangers.

Over de neutrale rente van Japan — het theoretische niveau waarop het beleid de economie niet stimuleert of remt — zei Ueda dat het moeilijk blijft om een duidelijke schatting te geven. Hij legde uit dat de BOJ de schatting van de neutrale rente wil afmeten door rekening te houden met de cumulatieve impact van eerdere renteverhogingen op de financiële omstandigheden en op de binnenlandse prijzen.

Afzonderlijk zei Ueda dat hij tijdens de bijeenkomsten standpunten heeft uitgewisseld met voorzitter Warsh van de Federal Reserve, maar weigerde hij commentaar te geven op wat er is besproken. Over de communicatie tussen de VS en Japan bevestigde hij dat hij sinds de ontmoeting in Asheville geen contact heeft gehad met de Amerikaanse minister van Financiën Bessent — een opmerkelijk gegeven rond valutainterventie, een gebied waar Japan eerder de markt is ingegaan om scherpe yen-dalingen tegen te gaan.

USD/JPY bleef op de dag vrijwel onveranderd op 158,00, terwijl de Amerikaanse dollar breder zwakker handelde tegen andere belangrijke valuta.