Financiële dienstverlening beweegt zich steeds meer richting het 24-uurs operationele model dat door cryptomarkten is geïntroduceerd. De nieuwste roadmap van BNY Mellon voor getokeniseerde Amerikaanse Treasuries biedt een blik op een opkomend paradigma waarin blockchaininfrastructuur en gereguleerde stablecoins institutionele financiële kanalen hervormen.

BNY Mellon mikt op 24/7-afwikkeling van Treasuries

BNY Mellon, de oudste bank van Amerika en een van ’s werelds grootste bewaarbanken met meer dan $40 biljoen aan activa in bewaring, heeft plannen aangekondigd om afwikkeling van traditionele financiële activa, waaronder Amerikaanse staatsobligaties, op elk moment van de dag of nacht mogelijk te maken. Momenteel is de afwikkeling van Treasuries afhankelijk van de Fedwire Securities Service, die op weekdagen alleen tijdens beperkte Amerikaanse kantooruren actief is, waardoor leemtes ontstaan die het liquiditeitsbeheer kunnen beïnvloeden voor wereldwijde instellingen die in verschillende tijdzones opereren.

Volgens een klantenbrief is de bank van plan getokeniseerde Treasury-producten uit te rollen en tegen eind 2026 de pilotfase voor transacties op haar private blockchain te bereiken. De bredere visie voorziet in continue afwikkeling van zowel conventionele Treasuries als getokeniseerde Treasuries vanaf 2027.

De eerste stappen zijn al gezet. Dit jaar speelde BNY Mellon een sleutelrol in een Treasury-transactie buiten reguliere handelsuren waarbij de bank en twee stablecoin-uitgevers betrokken waren, met als doel de marktactiviteit buiten standaardhandelsuren uit te breiden.

Het initiatief speelt in op de groeiende institutionele vraag naar snellere afwikkeling, diepere marktliquiditeit en 24/7-afwikkelingsopties die niet worden beperkt door de openingstijden van traditionele banksystemen. De stap plaatst BNY Mellon naast andere grote financiële instellingen die de markt voor getokeniseerde Treasuries hebben betreden, waaronder BlackRock met zijn BUIDL-fonds op Ethereum en het getokeniseerde overheids-geldmarktfonds van Franklin Templeton, wat wijst op bredere institutionele adoptie van op blockchain gebaseerde afwikkelingsinfrastructuur.

Ripple’s RLUSD komt institutioneel in de schijnwerpers

Ripple verwelkomde de aankondiging publiekelijk en benadrukte de relevantie van zijn enterprise-stablecoin, RLUSD, in een financieel systeem dat altijd operationeel is.

Jack McDonald, Senior Vice President of Stablecoins bij Ripple, feliciteerde BNY Mellon en verklaarde dat RLUSD is ontworpen om de ontwikkeling van continue Treasury-markten en institutionele infrastructuur voor digitale activa te ondersteunen.

De aankondiging volgt op een recente samenwerking tussen Ripple en BNY Mellon, waarbij de bewaarbank optreedt als primaire reservebewaarder voor RLUSD. De samenwerking verbindt Ripple’s gereguleerde stablecoin met een van ’s werelds grootste bewaarbanken, met een duidelijke focus op institutionele klanten in plaats van particuliere beleggers.

Getokeniseerde Treasuries worden steeds vaker gezien als een cruciale brug tussen cryptomarkten en traditionele finance, doordat ze institutionele deelnemers nieuwe instrumenten bieden voor liquiditeitsbeheer en afwikkeling rond de klok. Naarmate getokeniseerde Treasury-producten verder opschalen, verschuift de aandacht naar de vraag of regelgevingskaders, clearinginfrastructuur en interoperabiliteitsstandaarden zich snel genoeg zullen ontwikkelen om een volledig continu afwikkelingsmodel te ondersteunen tegen de tijd dat BNY Mellon mikt op volledige uitrol in 2027.