De Bank of New York Mellon (BNY), de oudste bank van de Verenigde Staten en een van 's werelds grootste bewaarbanken, bereidt zich voor om settlement van Amerikaanse staatsobligaties rond de klok te ondersteunen, nadat eerder dit jaar met succes een transactie buiten kantooruren is uitgevoerd in verband met stablecoin-reserves. Het initiatief komt als reactie op de groeiende vraag vanuit digitale-activamarkten die continu opereren, wat een structurele discrepantie blootlegt: stablecoins worden 24/7 verhandeld, maar de Amerikaanse overheidsobligaties die eraan ten grondslag liggen worden alleen tijdens weekdagvensters afgewikkeld.

Volgens een klantenbrief gerapporteerd door Bloomberg is BNY van plan om tegen het einde van 2026 tokenized staatsobligaties te testen en in 2027 24/7-settlement te introduceren voor zowel conventionele als tokenized staatsobligaties.

Stablecoin-transactie buiten kantooruren aantoont haalbaarheid

De eerdere transactie vond plaats nadat de Fedwire Securities Service van de Federal Reserve voor die dag was gesloten. Ripple nam direct deel via zijn RLUSD-stablecoin, terwijl Dreyfus OpenEden en zijn USDO-stablecoin vertegenwoordigde.

Tradeweb Markets voerde de transactie in staatsobligaties uit, en BNY wisselde deze kort daarna af met behulp van zijn bestaande cash-settlementinfrastructuur. De effecten zelf waren niet getokeniseerd.

De test toonde aan dat transacties in staatsobligaties ter ondersteuning van stablecoin-reserves konden doorgaan buiten het normale settlementvenster. Zowel RLUSD als USDO houden kortlopende Amerikaanse staatsobligaties als reserve-activa aan, maar deze effecten zijn nog steeds afhankelijk van weekdag-settlementschema's, ondanks de continue handel in stablecoins. Deze kloof maakt het stablecoin-uitgeuers onmogelijk om reserves te herbalanceren tijdens nachten, weekenden en feestdagen — precies wanneer cryptomarkten het meest actief zijn en de volatiliteit kan pieken.

BNY schetst routekaart voor tokenized staatsobligaties

Na de transactie Detailleerde BNY zijn volgende ontwikkelingsfasen. Volgens de klantenbrief zal de bank tokenized-staatsobligatieproducten lanceren en vóór het einde van 2026 proeftransacties starten op zijn private blockchain.

Daarnaast is BNY van plan om later dit jaar zijn settlementnetwerk uit te breiden om activiteit tijdens Aziatische, Europese en Amerikaanse handelsuren te ondersteunen. De bank verwerkt momenteel ongeveer $2,5 biljoen aan dagelijkse betalingen en wist gemiddeld ongeveer $24,3 biljoen per dag af via zijn netwerken.

Eerder dit jaar introduceerde BNY tokenized-saldorekeningen voor institutionele klanten, die een onchain-representatie van commercieel bankgeld bieden. De bank sluit zich aan bij een golf van grote financiële instellingen die infrastructuur voor tokenized staatsobligaties bouwen, een categorie die onder meer het BUIDL-fonds van BlackRock en het BENJI-product van Franklin Templeton omvat, die beide honderden miljoenen aan activa hebben aangetrokken van beleggers die zoeken naar onchain-rendement.

Ripple en OpenEden nemen deel

BNY fungeert al als de primaire bewaarder voor RLUSD-reserves en biedt bewaar- en investeringsbeheerdiensten voor het tokenized-staatsobligatiefonds van OpenEden.

Volgens Bloomberg weerspiegelt het groeiende gebruik van tokenized-staatsobligatieproducten een toenemende belangstelling voor op blockchain gebaseerde financiële infrastructuur. Gegevens van rwa.xyz tonen aan dat tokenized real-world assets sinds 2025 zijn gegroeid tot ongeveer $35 miljard.

Jack McDonald, Senior Vice President bij Ripple, erkende de ontwikkeling en feliciteerde BNY Global, waarbij hij stelde dat RLUSD de verschuiving naar altijd-beschikbare staatsobligatiemarkten en institutionele digitale-activainfrastructuur zou ondersteunen.